Resultados da AAOI superaram todas as expectativas, mas a ação caiu 26%
À 1h da manhã, eu tinha acabado de escrever minha prévia dos resultados da AAOI e tracei o plano: se rompesse os 45.97, miraríamos os 40.
Quando os resultados saíram, rompeu os 45.97 e também furou os 40, chegando à mínima de 39.41.
Agora está em 43.3, queda de 26.5% em 24 horas. Em resumo, a ação não aguentou a noite dos resultados.
Vamos aos números: os resultados em si não foram ruins.
EPS de 0.17 dólar, contra expectativa de 0.14 — superou em 21%.
Receita de 269.9 milhões de dólares, ante expectativa de 268.1 milhões — também acima, com alta de 127.5% na comparação anual.
Foi o sexto trimestre consecutivo de receita recorde, e a empresa também voltou ao lucro pelo GAAP: lucro líquido de 6.3 milhões de dólares, contra prejuízo de 17.9 milhões no mesmo período do ano passado.
A receita de data centers foi de 155.6 milhões de dólares, alta anual de 254%. É essa a verdadeira base dos módulos ópticos para IA.
Os otimistas realmente têm bons argumentos.
A projeção para o Q4 é de receita entre 385 e 420 milhões de dólares, alta de 43% a 56% em relação ao Q3. O ponto médio da projeção de EPS é de 0.555 dólar, mais de três vezes o valor do Q3.
Em 3 de novembro, a Northland acabou de estabelecer um preço-alvo de 120 dólares. Com a ação a 43.3, ela está abaixo de 40% desse preço-alvo.
A administração já havia dito que a demanda continuaria superando a capacidade até meados de 2027; os pedidos não são o problema.
Mas a regra da noite dos resultados é olhar apenas para o próximo trimestre. Por melhor que tenha sido o passado, ele já ficou para trás.
O ponto médio da projeção de receita para o Q4 é de 402.5 milhões de dólares, enquanto o consenso dos analistas é de 427 milhões — uma diferença de quase 6%.
A margem bruta não GAAP foi de 28.7%, abaixo até mesmo da faixa de 29% a 30.5% que a própria empresa havia projetado. O CFO admitiu que a participação dos produtos 400G, de margem menor, foi maior.
O setor de módulos ópticos está desabando por inteiro: LITE -14.8%, COHR -14.9%, MRVL -11.4%. Não foi só a AAOI que se deu mal.
E, com o mercado em geral, o Nasdaq 100 caiu 6.4% ontem à noite. Num cenário tão desfavorável, um pequeno erro na projeção virou uma queda de 26%.
Na minha opinião, hoje faz sentido estar do lado dos vendidos nessa ação.
A receita superou as expectativas por apenas 0.27%. O EPS superar em 21% parece impressionante, mas, na noite dos resultados, o mercado só liga para as projeções. A diferença de 6% na projeção não é compensada pelo que veio acima das expectativas no passado.
Mas não vou abrir posição vendida agora. A ação furou os 40 até chegar a 39.41 e depois recuperou um pouco. Vender a descoberto nesse nível é arriscado: uma recuperação repentina pode deixar você atordoado.
Vejo dois cenários possíveis.
Se voltar a ficar acima de 45.97, o suporte mencionado no meu post da madrugada terá virado resistência. Recuperar esse nível seria admitir que eu estava errado. A próxima referência é a média ponderada de 48.43 e, depois, 53.
Se romper 39.41, ficará abaixo da mínima de hoje. O próximo ponto é o nível redondo de 35.
Não tenho essa ação em carteira. Enquanto não recuperar os 45.97, não mexo nela; se romper os 39.41, também não vou abrir posição vendida.
Hoje, às 21h30, sai ainda o relatório de emprego dos EUA. Ainda não sabemos como estará o mercado em geral; vou esperar a própria ação se recuperar do tombo da noite dos resultados antes de falar mais.
Vai recuperar os 45.97 e reagir, ou testar novamente os 39.41 e seguir rumo aos 35?
Aposto na segunda opção. E você?
$AAOI $LITE $COHR
#财报 #módulosópticos
À 1h da manhã, eu tinha acabado de escrever minha prévia dos resultados da AAOI e tracei o plano: se rompesse os 45.97, miraríamos os 40.
Quando os resultados saíram, rompeu os 45.97 e também furou os 40, chegando à mínima de 39.41.
Agora está em 43.3, queda de 26.5% em 24 horas. Em resumo, a ação não aguentou a noite dos resultados.
Vamos aos números: os resultados em si não foram ruins.
EPS de 0.17 dólar, contra expectativa de 0.14 — superou em 21%.
Receita de 269.9 milhões de dólares, ante expectativa de 268.1 milhões — também acima, com alta de 127.5% na comparação anual.
Foi o sexto trimestre consecutivo de receita recorde, e a empresa também voltou ao lucro pelo GAAP: lucro líquido de 6.3 milhões de dólares, contra prejuízo de 17.9 milhões no mesmo período do ano passado.
A receita de data centers foi de 155.6 milhões de dólares, alta anual de 254%. É essa a verdadeira base dos módulos ópticos para IA.
Os otimistas realmente têm bons argumentos.
A projeção para o Q4 é de receita entre 385 e 420 milhões de dólares, alta de 43% a 56% em relação ao Q3. O ponto médio da projeção de EPS é de 0.555 dólar, mais de três vezes o valor do Q3.
Em 3 de novembro, a Northland acabou de estabelecer um preço-alvo de 120 dólares. Com a ação a 43.3, ela está abaixo de 40% desse preço-alvo.
A administração já havia dito que a demanda continuaria superando a capacidade até meados de 2027; os pedidos não são o problema.
Mas a regra da noite dos resultados é olhar apenas para o próximo trimestre. Por melhor que tenha sido o passado, ele já ficou para trás.
O ponto médio da projeção de receita para o Q4 é de 402.5 milhões de dólares, enquanto o consenso dos analistas é de 427 milhões — uma diferença de quase 6%.
A margem bruta não GAAP foi de 28.7%, abaixo até mesmo da faixa de 29% a 30.5% que a própria empresa havia projetado. O CFO admitiu que a participação dos produtos 400G, de margem menor, foi maior.
O setor de módulos ópticos está desabando por inteiro: LITE -14.8%, COHR -14.9%, MRVL -11.4%. Não foi só a AAOI que se deu mal.
E, com o mercado em geral, o Nasdaq 100 caiu 6.4% ontem à noite. Num cenário tão desfavorável, um pequeno erro na projeção virou uma queda de 26%.
Na minha opinião, hoje faz sentido estar do lado dos vendidos nessa ação.
A receita superou as expectativas por apenas 0.27%. O EPS superar em 21% parece impressionante, mas, na noite dos resultados, o mercado só liga para as projeções. A diferença de 6% na projeção não é compensada pelo que veio acima das expectativas no passado.
Mas não vou abrir posição vendida agora. A ação furou os 40 até chegar a 39.41 e depois recuperou um pouco. Vender a descoberto nesse nível é arriscado: uma recuperação repentina pode deixar você atordoado.
Vejo dois cenários possíveis.
Se voltar a ficar acima de 45.97, o suporte mencionado no meu post da madrugada terá virado resistência. Recuperar esse nível seria admitir que eu estava errado. A próxima referência é a média ponderada de 48.43 e, depois, 53.
Se romper 39.41, ficará abaixo da mínima de hoje. O próximo ponto é o nível redondo de 35.
Não tenho essa ação em carteira. Enquanto não recuperar os 45.97, não mexo nela; se romper os 39.41, também não vou abrir posição vendida.
Hoje, às 21h30, sai ainda o relatório de emprego dos EUA. Ainda não sabemos como estará o mercado em geral; vou esperar a própria ação se recuperar do tombo da noite dos resultados antes de falar mais.
Vai recuperar os 45.97 e reagir, ou testar novamente os 39.41 e seguir rumo aos 35?
Aposto na segunda opção. E você?
$AAOI $LITE $COHR
#财报 #módulosópticos
