#adp美国10月私营就业增加8.6万人 Análise do mercado de ações dos EUA: os resultados das eleições saíram. Será preciso refazer as contas da IA?
A queda de ontem à noite não foi comum: a política deu um golpe e desestabilizou a referência de valuation das negociações de IA. O Dow Jones fechou em 51523, com queda de 3.44%; o S&P 500, em 7353, com queda de 4.36%; e o Nasdaq, em 24315, com queda de 5.52%. Desde a máxima de outubro, o Nasdaq recuou mais de 10%, entrando oficialmente em correção técnica. O Nasdaq 100 perdeu de 2.3 a 2.4 trilhões de dólares em valor de mercado em um único dia, enquanto o índice de semicondutores despencou 12.25%, sua maior queda diária desde 2020.
As notícias macroeconômicas têm uma única linha mestra:
Os democratas conquistaram as duas casas do Congresso, e a regulamentação da IA deixou de ser “só conversa” para virar “pauta sobre a mesa”. A Reuters foi bem direta: a vitória em estados onde cresce a resistência à construção de novos data centers equivale a dizer ao mercado que as aprovações para esses projetos devem desacelerar e que é preciso refazer as contas dos investimentos de capital em IA. O UBS estimou que cerca de 30% da capacidade de data centers prevista para ser adicionada até 2028 pode ser afetada por uma possível suspensão de obras. Não é uma liquidação por valuation, mas por mudança de narrativa.
A reação dos diferentes ativos foi bastante reveladora:
Chips e memória foram os mais atingidos: SanDisk caiu 22%, Micron, 17%, e Nvidia, 9%. O dinheiro está correndo para a saída. Mas não desapareceu, apenas mudou de lugar: o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos recuou para 4.83%, com compras em busca de segurança; o ouro à vista superou 4113, com alta de cerca de 1%; já o petróleo WTI se recuperou para 90.52, subindo 2.7%, porque a queda acentuada do dia anterior já havia precificado parte das notícias negativas. O Bitcoin caiu para perto de 76 mil. Entre os ativos de risco, o primeiro a ser vendido é sempre aquele com maior liquidez.
Hoje à noite, não se trata de ver quem vai se recuperar mais, mas de descobrir quem vai entender primeiro: qual deve ser o desconto regulatório aplicado à IA? Não se apresse em comprar chips na baixa; deixe as expectativas sobre as políticas encontrarem primeiro um ponto de referência. $KORU $SOXL $SKHYNIX
A queda de ontem à noite não foi comum: a política deu um golpe e desestabilizou a referência de valuation das negociações de IA. O Dow Jones fechou em 51523, com queda de 3.44%; o S&P 500, em 7353, com queda de 4.36%; e o Nasdaq, em 24315, com queda de 5.52%. Desde a máxima de outubro, o Nasdaq recuou mais de 10%, entrando oficialmente em correção técnica. O Nasdaq 100 perdeu de 2.3 a 2.4 trilhões de dólares em valor de mercado em um único dia, enquanto o índice de semicondutores despencou 12.25%, sua maior queda diária desde 2020.
As notícias macroeconômicas têm uma única linha mestra:
Os democratas conquistaram as duas casas do Congresso, e a regulamentação da IA deixou de ser “só conversa” para virar “pauta sobre a mesa”. A Reuters foi bem direta: a vitória em estados onde cresce a resistência à construção de novos data centers equivale a dizer ao mercado que as aprovações para esses projetos devem desacelerar e que é preciso refazer as contas dos investimentos de capital em IA. O UBS estimou que cerca de 30% da capacidade de data centers prevista para ser adicionada até 2028 pode ser afetada por uma possível suspensão de obras. Não é uma liquidação por valuation, mas por mudança de narrativa.
A reação dos diferentes ativos foi bastante reveladora:
Chips e memória foram os mais atingidos: SanDisk caiu 22%, Micron, 17%, e Nvidia, 9%. O dinheiro está correndo para a saída. Mas não desapareceu, apenas mudou de lugar: o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos recuou para 4.83%, com compras em busca de segurança; o ouro à vista superou 4113, com alta de cerca de 1%; já o petróleo WTI se recuperou para 90.52, subindo 2.7%, porque a queda acentuada do dia anterior já havia precificado parte das notícias negativas. O Bitcoin caiu para perto de 76 mil. Entre os ativos de risco, o primeiro a ser vendido é sempre aquele com maior liquidez.
Hoje à noite, não se trata de ver quem vai se recuperar mais, mas de descobrir quem vai entender primeiro: qual deve ser o desconto regulatório aplicado à IA? Não se apresse em comprar chips na baixa; deixe as expectativas sobre as políticas encontrarem primeiro um ponto de referência. $KORU $SOXL $SKHYNIX
