O NASDAQ acaba de devolver todos os ganhos desde as eleições de meio de mandato — caiu mais 3% hoje. O mesmo roteiro de 2018.
Na época: o mercado disparou 2% no dia seguinte às eleições de meio de mandato, mas depois três fatores o arrastaram até dezembro.
1) Fed agressivo — Em outubro de 2018, Powell disse que as taxas ainda estavam longe do nível neutro, sinalizando mais altas a qualquer custo. O temor de falta de liquidez derrubou tudo.
Hoje: o mercado está precificando mais duas altas, enquanto o setor de tecnologia sangra.
2) Escalada da guerra comercial — Caterpillar, 3M e Ford alertaram que as tarifas estavam corroendo as margens e as cadeias de abastecimento bem na época das eleições de meio de mandato.
Hoje: as tarifas estão voltando a pressionar a inflação, obrigando o Fed a manter a política monetária restritiva.
3) Reversão nas avaliações do setor de tecnologia — As FAANG sofreram uma forte queda no fim de 2018, em meio à pressão regulatória e ao escrutínio antitruste.
Hoje: a onda de investimentos em IA está perdendo força rapidamente, à medida que os temores em torno da IA se acumulam.
A história não se repete, mas rima. Estamos no trecho em que a euforia encontra a realidade e o Fed não recua. Fique de olho na liquidez, no setor de tecnologia e em dezembro.
Na época: o mercado disparou 2% no dia seguinte às eleições de meio de mandato, mas depois três fatores o arrastaram até dezembro.
1) Fed agressivo — Em outubro de 2018, Powell disse que as taxas ainda estavam longe do nível neutro, sinalizando mais altas a qualquer custo. O temor de falta de liquidez derrubou tudo.
Hoje: o mercado está precificando mais duas altas, enquanto o setor de tecnologia sangra.
2) Escalada da guerra comercial — Caterpillar, 3M e Ford alertaram que as tarifas estavam corroendo as margens e as cadeias de abastecimento bem na época das eleições de meio de mandato.
Hoje: as tarifas estão voltando a pressionar a inflação, obrigando o Fed a manter a política monetária restritiva.
3) Reversão nas avaliações do setor de tecnologia — As FAANG sofreram uma forte queda no fim de 2018, em meio à pressão regulatória e ao escrutínio antitruste.
Hoje: a onda de investimentos em IA está perdendo força rapidamente, à medida que os temores em torno da IA se acumulam.
A história não se repete, mas rima. Estamos no trecho em que a euforia encontra a realidade e o Fed não recua. Fique de olho na liquidez, no setor de tecnologia e em dezembro.
