Um Yu’e Bao on-chain: além de olhar para a taxa de rendimento, é preciso ver de onde vem o rendimento e se você pode retirar o dinheiro a qualquer momento.
USDC e USDT nas carteiras costumam exigir um prazo de resgate de 7 dias. Mesmo com rendimentos altos, isso deixa você numa posição passiva quando surge uma oportunidade de comprar na baixa.
As finanças tradicionais já têm há muito tempo fundos do mercado monetário e o Yu’e Bao. Nas carteiras de criptomoedas, porém, essa opção sempre esteve ausente. O Axil APT Vault, integrado à TopNod Wallet (uma carteira criada pela Ant), foi desenvolvido justamente para preencher essa lacuna. Para fazer um Yu’e Bao on-chain, era mesmo preciso a Ant entrar em cena.
Depósitos feitos pela TopNod Wallet. APY de cerca de 8%, com limite de US$ 15 milhões para a primeira fase. Resgate imediato T+0, mas sujeito a limites; em alguns casos, pode levar até T+7. Antes, os produtos de investimento disponíveis na carteira costumavam permitir resgates no mesmo dia ou no dia seguinte.
Um rendimento de 8% em stablecoins não é baixo. Muitos produtos de investimento exigem um prazo de resgate de 7 dias porque seu rendimento vem de estratégias de arbitragem, que têm custos em cada abertura e fechamento de posição; por isso, não conseguem oferecer resgate T+0.
Parte do rendimento do APT vem de empréstimos para consumo no mundo real e de contas a receber de BNPL (compre agora, pague depois), diferentemente dos rendimentos acumulados com empréstimos circulares em DeFi. Há tomadores reais pagando juros: o rendimento não vem de subsídios nem de arbitragem, mas de empréstimos tradicionais, o que o torna relativamente estável.
Os rendimentos dos empréstimos para consumo estão ligados às taxas de inadimplência, mas os credores precisam passar por uma diligência prévia, manter comprovantes de reservas (proof of reserve, PoR) e ser monitorados continuamente. Em termos de transparência, não é tão fácil para outros projetos replicarem esse modelo.
O produto também aloca recursos em dinheiro, MMFs (fundos do mercado monetário) e ativos de rendimento com alta liquidez, equilibrando o rendimento e a liquidez.
Os produtos de rendimento subjacentes oferecidos pela TopNod já realizaram várias campanhas de USDC na Binance Wallet, na OKX Wallet e na Sui Wallet. Também participei de algumas delas. Durante o mercado de baixa dos últimos meses, deixei meus fundos investidos na carteira e obtive rendimentos altos, adequados para um mercado de baixa — o único problema era o bloqueio por três meses. Agora, com o lançamento oficial deste produto tipo “Yu’e Bao”, fica claro que o foco são os usuários que precisam de mais liquidez: recebem 8% de juros no dia a dia e, quando surge uma oportunidade, podem comprar na baixa e aumentar a posição imediatamente.
USDC e USDT nas carteiras costumam exigir um prazo de resgate de 7 dias. Mesmo com rendimentos altos, isso deixa você numa posição passiva quando surge uma oportunidade de comprar na baixa.
As finanças tradicionais já têm há muito tempo fundos do mercado monetário e o Yu’e Bao. Nas carteiras de criptomoedas, porém, essa opção sempre esteve ausente. O Axil APT Vault, integrado à TopNod Wallet (uma carteira criada pela Ant), foi desenvolvido justamente para preencher essa lacuna. Para fazer um Yu’e Bao on-chain, era mesmo preciso a Ant entrar em cena.
Depósitos feitos pela TopNod Wallet. APY de cerca de 8%, com limite de US$ 15 milhões para a primeira fase. Resgate imediato T+0, mas sujeito a limites; em alguns casos, pode levar até T+7. Antes, os produtos de investimento disponíveis na carteira costumavam permitir resgates no mesmo dia ou no dia seguinte.
Um rendimento de 8% em stablecoins não é baixo. Muitos produtos de investimento exigem um prazo de resgate de 7 dias porque seu rendimento vem de estratégias de arbitragem, que têm custos em cada abertura e fechamento de posição; por isso, não conseguem oferecer resgate T+0.
Parte do rendimento do APT vem de empréstimos para consumo no mundo real e de contas a receber de BNPL (compre agora, pague depois), diferentemente dos rendimentos acumulados com empréstimos circulares em DeFi. Há tomadores reais pagando juros: o rendimento não vem de subsídios nem de arbitragem, mas de empréstimos tradicionais, o que o torna relativamente estável.
Os rendimentos dos empréstimos para consumo estão ligados às taxas de inadimplência, mas os credores precisam passar por uma diligência prévia, manter comprovantes de reservas (proof of reserve, PoR) e ser monitorados continuamente. Em termos de transparência, não é tão fácil para outros projetos replicarem esse modelo.
O produto também aloca recursos em dinheiro, MMFs (fundos do mercado monetário) e ativos de rendimento com alta liquidez, equilibrando o rendimento e a liquidez.
Os produtos de rendimento subjacentes oferecidos pela TopNod já realizaram várias campanhas de USDC na Binance Wallet, na OKX Wallet e na Sui Wallet. Também participei de algumas delas. Durante o mercado de baixa dos últimos meses, deixei meus fundos investidos na carteira e obtive rendimentos altos, adequados para um mercado de baixa — o único problema era o bloqueio por três meses. Agora, com o lançamento oficial deste produto tipo “Yu’e Bao”, fica claro que o foco são os usuários que precisam de mais liquidez: recebem 8% de juros no dia a dia e, quando surge uma oportunidade, podem comprar na baixa e aumentar a posição imediatamente.
