Banco da Inglaterra sobe os juros pela primeira vez em três anos; volta a onda global de aumentos.
Às 20h de hoje, horário de Pequim, o Banco da Inglaterra anunciou que elevará a taxa básica de juros de 3,75% para 4%, por 8 votos a 1 — a primeira alta em mais de três anos. A taxa básica é o preço que o banco central cobra dos bancos comerciais para emprestar dinheiro; as taxas de juros dos empréstimos em toda a sociedade acompanham essa taxa. O motivo é direto: o índice de preços ao consumidor do Reino Unido foi de 3,5% em setembro, e o banco central prevê que chegará a 5% em meados do ano que vem, enquanto a meta é de apenas 2%. O presidente Andrew Bailey avisou: se o conflito no Oriente Médio não for resolvido, esta provavelmente não será a última alta. O único voto contrário não foi por considerar a alta excessiva, mas insuficiente: defendia um aumento de 50 pontos-base de uma só vez.
A cadeia de transmissão é clara: o conflito entre os Estados Unidos e o Irã eleva os preços da energia; o petróleo alimenta a inflação, e os bancos centrais de vários países são forçados a voltar a apertar a política monetária. O mercado já atribui uma probabilidade próxima de 80% a uma alta dos juros pelo Federal Reserve em dezembro; o ciclo de cortes virou oficialmente na direção oposta. A euforia que fez o Dow Jones Industrial Average disparar 3,03% ontem, após as eleições de meio de mandato, durou apenas um dia. O dinheiro já começou a precificar novamente juros «mais altos por mais tempo».
Os sinais contraditórios são intrigantes: o dinheiro ficou mais caro, mas o ouro avançou na contramão e ficou em torno de US$ 4.150 por onça. Em tese, a alta dos juros deveria pressionar o ouro, mas o dinheiro continua fluindo para ativos de refúgio — o mercado não teme a alta dos juros em si, e sim que a inflação saia do controle caso o conflito se intensifique. O petróleo Brent também se recuperou cerca de 1,35% em relação à forte queda de ontem, chegando a aproximadamente US$ 95,9 por barril. Enquanto o petróleo não cair de forma consistente, o foco inflacionário não se apagará.
Na abertura do mercado de ações dos EUA hoje à noite, os futuros do Nasdaq 100 caem cerca de 0,6%, enquanto os futuros do Dow Jones Industrial Average sobem aproximadamente 0,7%. A divergência deve continuar: quanto mais altos os juros, mais sofrem as ações de crescimento que dependem de promessas; as ações de valor, capazes de entregar resultados, ganham atratividade.
O ponto de risco é amanhã à noite: será divulgado o relatório de emprego não agrícola dos EUA referente a outubro. Se os dados superarem as expectativas, as apostas em altas de juros aumentarão ainda mais, e as ações de tecnologia voltarão a levar outro golpe. #美股 #AltaDosJuros
Às 20h de hoje, horário de Pequim, o Banco da Inglaterra anunciou que elevará a taxa básica de juros de 3,75% para 4%, por 8 votos a 1 — a primeira alta em mais de três anos. A taxa básica é o preço que o banco central cobra dos bancos comerciais para emprestar dinheiro; as taxas de juros dos empréstimos em toda a sociedade acompanham essa taxa. O motivo é direto: o índice de preços ao consumidor do Reino Unido foi de 3,5% em setembro, e o banco central prevê que chegará a 5% em meados do ano que vem, enquanto a meta é de apenas 2%. O presidente Andrew Bailey avisou: se o conflito no Oriente Médio não for resolvido, esta provavelmente não será a última alta. O único voto contrário não foi por considerar a alta excessiva, mas insuficiente: defendia um aumento de 50 pontos-base de uma só vez.
A cadeia de transmissão é clara: o conflito entre os Estados Unidos e o Irã eleva os preços da energia; o petróleo alimenta a inflação, e os bancos centrais de vários países são forçados a voltar a apertar a política monetária. O mercado já atribui uma probabilidade próxima de 80% a uma alta dos juros pelo Federal Reserve em dezembro; o ciclo de cortes virou oficialmente na direção oposta. A euforia que fez o Dow Jones Industrial Average disparar 3,03% ontem, após as eleições de meio de mandato, durou apenas um dia. O dinheiro já começou a precificar novamente juros «mais altos por mais tempo».
Os sinais contraditórios são intrigantes: o dinheiro ficou mais caro, mas o ouro avançou na contramão e ficou em torno de US$ 4.150 por onça. Em tese, a alta dos juros deveria pressionar o ouro, mas o dinheiro continua fluindo para ativos de refúgio — o mercado não teme a alta dos juros em si, e sim que a inflação saia do controle caso o conflito se intensifique. O petróleo Brent também se recuperou cerca de 1,35% em relação à forte queda de ontem, chegando a aproximadamente US$ 95,9 por barril. Enquanto o petróleo não cair de forma consistente, o foco inflacionário não se apagará.
Na abertura do mercado de ações dos EUA hoje à noite, os futuros do Nasdaq 100 caem cerca de 0,6%, enquanto os futuros do Dow Jones Industrial Average sobem aproximadamente 0,7%. A divergência deve continuar: quanto mais altos os juros, mais sofrem as ações de crescimento que dependem de promessas; as ações de valor, capazes de entregar resultados, ganham atratividade.
O ponto de risco é amanhã à noite: será divulgado o relatório de emprego não agrícola dos EUA referente a outubro. Se os dados superarem as expectativas, as apostas em altas de juros aumentarão ainda mais, e as ações de tecnologia voltarão a levar outro golpe. #美股 #AltaDosJuros