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Com os democratas a controlar as duas câmaras, que setores poderão beneficiar ou ser prejudicados?

O mercado de hoje parece já ter dado a resposta. Desempenho das ações dos EUA no dia das eleições intercalares:

╰✦ O setor que mais subiu foi o do consumo

Walmart $WMT +3.45%
Costco $COST +2.67%
Procter & Gamble $PG +3.25%
Coca-Cola $KO -0.34%

╰✦ Materiais básicos

Linde (gases industriais) LIN -0.03%
Newmont (extração de ouro) NEM +1.00%
Freeport-McMoRan (minério de cobre) FCX +2.16%

╰✦ Finanças

Berkshire BRK +3.95%
JPMorgan Chase JPM +4.18%
Visa V +3.83%
Mastercard MA +3.94%

╰✦ Cuidados de saúde

Eli Lilly (medicamentos para perda de peso/diabetes, etc.) LLY +0.61%
Johnson & Johnson (produtos farmacêuticos + dispositivos médicos) JNJ 3.81%
AbbVie (biofarmacêutica) ABBV +3.09%

╰✦ O setor tecnológico teve um desempenho misto

As ações de semicondutores caíram, em geral, mas as de software e aplicações subiram claramente.

AMD +1.01%
Nvidia NVDA -3.17%
Broadcom AVGO -2.00%
Micron MU -7.0%
Intel INTC -3.77%
Palantir PLTR -2.11%

Apple AAPL +5.31%
Microsoft MSFT +6.68%

Além disso, a Google GOOGL é classificada no setor dos serviços de comunicação e também subiu, +1.34%.

╰✦ As ações do setor energético foram as que mais caíram

O mercado está a especular que, com os democratas a controlar as duas câmaras, a guerra entre os EUA e o Irão poderá acabar, assim como a subida dos preços do petróleo.

Exxon $XOM -4.62%
Chevron $CVX -3.69%

O Irmão Abelha abriu uma posição em CVX; já queria comprar há muito tempo.

Primeiro, o Irmão Abelha não acredita que os democratas permitam ao Irão diluir urânio enriquecido dentro do país. Não será assim tão fácil chegar a um acordo. Segundo, mesmo que os democratas queiram acabar com a guerra, isso não acontecerá tão depressa. Afinal, o Congresso apenas tem a função de limitar os poderes do presidente; não tem um botão para acabar com a guerra de imediato. Terceiro, a Chevron tem sido bastante ativa na cooperação com a Venezuela. Nesse caso, mesmo que o preço do petróleo baixe, a Chevron poderá ter vantagem em termos de produção.

TVBee

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A história rima muito bem: Trump perdeu as duas casas. É uma recuperação ou uma reversão?

┈➤ Por que Trump perdeu?

A história rima: não é a primeira eleição de meio de mandato de Trump. Em 2018, porém, ele perdeu apenas a Câmara dos Representantes e ainda manteve o Senado.

Nos últimos quase 30 anos, a única vez em que o partido majoritário perdeu o controle das duas casas ao mesmo tempo foi em 2006, com George W. Bush. Talvez isso não seja coincidência: em 2003, Bush invadiu o Iraque.

Já faz oito meses que Trump provocou o conflito com o Irã, mas o problema nuclear continua sem solução, o estreito ainda não foi reaberto, e os preços do petróleo e a inflação seguem relativamente altos.

Mas, na verdade, Trump também obteve alguns resultados. Por exemplo, capturou Maduro a um custo muito baixo. Embora a Venezuela ainda não tenha escolhido um novo presidente, isso basicamente encerrou a era Chávez. Além disso, firmou um acordo com a Venezuela em nome do governo; depois disso, empresas petrolíferas devem cooperar na extração de petróleo no país (a Chevron parece bastante interessada).

Por meio do DOGE e das tarifas, aumentou consideravelmente a receita do governo federal.

Além disso, houve um grande número de interceptações de imigrantes ilegais e uma forte queda na taxa de crimes violentos nos Estados Unidos (supostamente, o nível mais baixo em 125 anos).

┈➤ Recuperação ou reversão?

Primeiro, não acho que haverá uma reversão imediata. No gráfico do irmão Feng, no artigo anterior, dá para ver claramente que, após as eleições de meio de mandato, a menos que o partido majoritário nas duas casas permaneça exatamente o mesmo, historicamente não há uma grande alta logo em seguida.

Felizmente, a mudança de controle das duas casas ao mesmo tempo aconteceu em 2006, não em 2018, se usarmos isso como referência. Após as eleições de meio de mandato de 2018, ainda houve uma forte queda; em 2006, o mercado ficou principalmente lateral, com oscilações.

Segundo, embora a composição das duas casas tenha mudado após as eleições de meio de mandato, o presidente continua sendo Trump. O orçamento provisório aprovado anteriormente termina no fim de dezembro; ainda é preciso observar como será o próximo projeto orçamentário de Trump.

Atualmente, há pouca tensão entre as duas casas, pois ambas são controladas pelos democratas. A principal tensão é entre as duas casas e Trump, mas esse atrito pode ser um pouco menor. Talvez essa seja uma das razões para a diferença entre o desempenho do mercado após as eleições de meio de mandato de 2006 e de 2018.

Terceiro, as duas casas têm capacidade para impedir as ações de Trump contra o Irã? Se tiverem, conseguirão fazê-lo em pouco tempo? E, se conseguirem, isso fará o CPI cair no curto prazo?

Assim, a avaliação pessoal do irmão Feng é a seguinte: talvez ainda haja um período de atrito entre as duas casas e Trump. Se tudo correr rápido, o mercado poderá melhorar no primeiro trimestre do próximo ano; se demorar, no segundo trimestre.