Resultados da Arm: superou as expectativas, mas foi quase por nada — licenciamento bombou, royalties decepcionaram. Como interpretar?
Os resultados superaram as expectativas, mas não o suficiente para atingir o ponto ideal do mercado.
Receita de US$ 1,443 bilhão no Q2 e EPS de US$ 0,52, ambos acima do esperado; a receita de licenciamento chegou a US$ 773 milhões, alta de 50% em relação ao ano anterior, e os royalties de data centers dobraram. Os números no papel são sólidos.
Mas o mercado não comprou a ideia: os royalties cresceram apenas 8% no total, o segmento de celulares está sendo pressionado pela alta dos preços da memória, e a projeção de US$ 1,54 bilhão para o Q3 foi apenas “um pouco acima” das expectativas, não uma “superação explosiva”. Após o fechamento, a ação passou de uma alta de 4% para uma queda de 3,8%. No pregão regular, já havia caído 5,28%, para US$ 191,8; no after-market, levou mais um tombo, chegando perto de US$ 188. O sentimento do mercado foi bem sincero.
O que realmente valeu a pena na teleconferência foi o AGI CPU.
Nas palavras do CEO, a “confiança está mais forte do que nunca”. A meta de receita de US$ 2 bilhões foi elevada em relação a “mais de US$ 1 bilhão”, e as primeiras entregas comerciais estão previstas para o início de 2027. Para os royalties de data centers, a expectativa é de crescimento de três dígitos nos próximos anos.
A participação dos servidores baseados na arquitetura Arm entre os provedores de nuvem já saltou de 15% para mais de 50%, e caminha para 60%. A história faz sentido; o problema é o ritmo: o licenciamento vem primeiro, mas a realização dos royalties depende da produção em escala. Esse intervalo é justamente quando a ação pode apanhar.
Não dá para descartar os US$ 188 no after-market, mas não compre de olhos fechados. A aposta na ARM é na expectativa de “aumento de escala do AGI CPU em 2027 + aceleração dos royalties de data centers”, não no consolo de uma projeção trimestral apenas um pouco acima das expectativas. Quem age rápido pode esperar a onda de pânico passar; quem age mais devagar pode esperar a confirmação da tendência. Não aposte numa reversão no meio do caminho.$ARM $KORU $SOXL
Os resultados superaram as expectativas, mas não o suficiente para atingir o ponto ideal do mercado.
Receita de US$ 1,443 bilhão no Q2 e EPS de US$ 0,52, ambos acima do esperado; a receita de licenciamento chegou a US$ 773 milhões, alta de 50% em relação ao ano anterior, e os royalties de data centers dobraram. Os números no papel são sólidos.
Mas o mercado não comprou a ideia: os royalties cresceram apenas 8% no total, o segmento de celulares está sendo pressionado pela alta dos preços da memória, e a projeção de US$ 1,54 bilhão para o Q3 foi apenas “um pouco acima” das expectativas, não uma “superação explosiva”. Após o fechamento, a ação passou de uma alta de 4% para uma queda de 3,8%. No pregão regular, já havia caído 5,28%, para US$ 191,8; no after-market, levou mais um tombo, chegando perto de US$ 188. O sentimento do mercado foi bem sincero.
O que realmente valeu a pena na teleconferência foi o AGI CPU.
Nas palavras do CEO, a “confiança está mais forte do que nunca”. A meta de receita de US$ 2 bilhões foi elevada em relação a “mais de US$ 1 bilhão”, e as primeiras entregas comerciais estão previstas para o início de 2027. Para os royalties de data centers, a expectativa é de crescimento de três dígitos nos próximos anos.
A participação dos servidores baseados na arquitetura Arm entre os provedores de nuvem já saltou de 15% para mais de 50%, e caminha para 60%. A história faz sentido; o problema é o ritmo: o licenciamento vem primeiro, mas a realização dos royalties depende da produção em escala. Esse intervalo é justamente quando a ação pode apanhar.
Não dá para descartar os US$ 188 no after-market, mas não compre de olhos fechados. A aposta na ARM é na expectativa de “aumento de escala do AGI CPU em 2027 + aceleração dos royalties de data centers”, não no consolo de uma projeção trimestral apenas um pouco acima das expectativas. Quem age rápido pode esperar a onda de pânico passar; quem age mais devagar pode esperar a confirmação da tendência. Não aposte numa reversão no meio do caminho.$ARM $KORU $SOXL
