Na noite em que os chips despencaram 9%, a MSFT subiu 6,7%
Primeiro, os dados: nesta rotação, estou do lado do software.
Em poucas palavras, o que mais chamou atenção ontem à noite não foi o tombo dos chips, mas o fato de a Microsoft ter seguido na direção oposta, sozinha.
Nos contratos perpétuos, a MSFT está cotada a 556.9, com alta de 6.67% em 24 horas; máxima de 559.63, mínima de 510.28 e volume negociado em contratos de 78,6 milhões de dólares.
No mercado à vista, fechou em alta de 6.4% em 4 de novembro, superando o Nasdaq 100 em nada menos que 4.7 pontos percentuais. Foi também o segundo dia consecutivo de alta.
A comparação é absurda: os contratos perpétuos de SOXL caíram 9.2%, a NVDA recuou 3.2%, e a alta de 10% da AMD após os resultados virou fumaça em um único dia, restando apenas +1.0%.
Até o QQQ subiu só 0.9%. Essa alta de 6.7% da Microsoft não foi carona na tendência do mercado: ela subiu por conta própria.
Mais interessante ainda: a GOOGL também avançou 3.3%. O dinheiro de ontem à noite não saiu da IA; migrou das mãos dos fabricantes de chips, que vendem as pás, para as nuvens e o software, que cobram aluguel.
O que dizem os otimistas.
Os otimistas têm argumentos fortes: no último trimestre, a Microsoft faturou 92,3 bilhões de dólares, alta anual de 19%; o Azure disparou 48%, o lucro operacional cresceu 21% e o EPS de 4.89 superou as expectativas.
Além disso, a ação partiu de perto da média móvel de 50 dias. Nas análises do mercado à vista, essa linha fica perto de 515; o fechamento em 3 de novembro foi 521, e ontem à noite a ação saltou diretamente desse nível.
O que dizem os pessimistas.
Os pessimistas também têm seus argumentos: em 29 de outubro, a Griffin acabou de rebaixar a recomendação de compra para neutra, e o plano de emissão de dívida de 25 bilhões de dólares que veio a público voltou a colocar na mesa a conta dos gastos com IA.
Em poucas palavras, a dúvida é uma só: por mais que a nuvem gere dinheiro, ainda é preciso responder quando esses gastos vão parar.
Minha opinião.
Acho que, nesta rotação, fico do lado do software. O motivo é bem simples: os +48% do Azure são aluguel de verdade, recebido todo mês; já o setor de chips ainda está contando histórias sobre encomendas da próxima geração.
Um cobra aluguel, o outro vende promessas. Não me surpreende nem um pouco que o dinheiro migre primeiro para quem cobra aluguel.
Mas deixo claro: uma alta de +6.7% em um dia não confirma uma reversão. Comprar acima de 559 é igual a quem correu atrás dos chips ontem: nos dois casos, você acaba segurando o prejuízo de quem comprou levado pela euforia.
Projeções de cenários.
Se se mantiver acima de 560, ainda vejo espaço para avançar até a faixa de 570 a 580.
Se cair abaixo de 540, o preço médio ponderado, significa que ontem à noite foi só uma alta de um dia. Primeiro, olho para 530; abaixo disso, vem a média móvel de 50 dias, em 515.
Se cair abaixo de 515, toda a lógica deste texto deixa de valer. Admito que errei.
Por fim, uma pergunta: vai se manter acima de 560, com o software assumindo a liderança, ou cair abaixo de 540, frustrando a alta de um dia e voltando a 515? Aposto na primeira opção: os +48% do Azure são dinheiro de verdade, não conversa fiada. E você?
$MSFT $SOXL $GOOGL
#微软 #美股
Primeiro, os dados: nesta rotação, estou do lado do software.
Em poucas palavras, o que mais chamou atenção ontem à noite não foi o tombo dos chips, mas o fato de a Microsoft ter seguido na direção oposta, sozinha.
Nos contratos perpétuos, a MSFT está cotada a 556.9, com alta de 6.67% em 24 horas; máxima de 559.63, mínima de 510.28 e volume negociado em contratos de 78,6 milhões de dólares.
No mercado à vista, fechou em alta de 6.4% em 4 de novembro, superando o Nasdaq 100 em nada menos que 4.7 pontos percentuais. Foi também o segundo dia consecutivo de alta.
A comparação é absurda: os contratos perpétuos de SOXL caíram 9.2%, a NVDA recuou 3.2%, e a alta de 10% da AMD após os resultados virou fumaça em um único dia, restando apenas +1.0%.
Até o QQQ subiu só 0.9%. Essa alta de 6.7% da Microsoft não foi carona na tendência do mercado: ela subiu por conta própria.
Mais interessante ainda: a GOOGL também avançou 3.3%. O dinheiro de ontem à noite não saiu da IA; migrou das mãos dos fabricantes de chips, que vendem as pás, para as nuvens e o software, que cobram aluguel.
O que dizem os otimistas.
Os otimistas têm argumentos fortes: no último trimestre, a Microsoft faturou 92,3 bilhões de dólares, alta anual de 19%; o Azure disparou 48%, o lucro operacional cresceu 21% e o EPS de 4.89 superou as expectativas.
Além disso, a ação partiu de perto da média móvel de 50 dias. Nas análises do mercado à vista, essa linha fica perto de 515; o fechamento em 3 de novembro foi 521, e ontem à noite a ação saltou diretamente desse nível.
O que dizem os pessimistas.
Os pessimistas também têm seus argumentos: em 29 de outubro, a Griffin acabou de rebaixar a recomendação de compra para neutra, e o plano de emissão de dívida de 25 bilhões de dólares que veio a público voltou a colocar na mesa a conta dos gastos com IA.
Em poucas palavras, a dúvida é uma só: por mais que a nuvem gere dinheiro, ainda é preciso responder quando esses gastos vão parar.
Minha opinião.
Acho que, nesta rotação, fico do lado do software. O motivo é bem simples: os +48% do Azure são aluguel de verdade, recebido todo mês; já o setor de chips ainda está contando histórias sobre encomendas da próxima geração.
Um cobra aluguel, o outro vende promessas. Não me surpreende nem um pouco que o dinheiro migre primeiro para quem cobra aluguel.
Mas deixo claro: uma alta de +6.7% em um dia não confirma uma reversão. Comprar acima de 559 é igual a quem correu atrás dos chips ontem: nos dois casos, você acaba segurando o prejuízo de quem comprou levado pela euforia.
Projeções de cenários.
Se se mantiver acima de 560, ainda vejo espaço para avançar até a faixa de 570 a 580.
Se cair abaixo de 540, o preço médio ponderado, significa que ontem à noite foi só uma alta de um dia. Primeiro, olho para 530; abaixo disso, vem a média móvel de 50 dias, em 515.
Se cair abaixo de 515, toda a lógica deste texto deixa de valer. Admito que errei.
Por fim, uma pergunta: vai se manter acima de 560, com o software assumindo a liderança, ou cair abaixo de 540, frustrando a alta de um dia e voltando a 515? Aposto na primeira opção: os +48% do Azure são dinheiro de verdade, não conversa fiada. E você?
$MSFT $SOXL $GOOGL
#微软 #美股
