#美国中期选举：市场有哪些期待？
Eleições de meio de mandato nos EUA: o que o mercado espera?
Eu, que tenho ações dos EUA e BTC, tenho uma expectativa bem simples: depois de analisar os resultados financeiros, espero não precisar ficar tentando adivinhar todos os dias como as políticas vão mudar.
Por que às vezes o mercado recebe bem um “governo dividido”? Porque o presidente e o Congresso se limitam mutuamente, o que pode dificultar mudanças significativas nos impostos, nos gastos e nas regras regulatórias. Para empresas e investidores, regras relativamente estáveis facilitam, pelo menos, fazer as contas.
Mas não interpretem “ninguém consegue aprovar novas políticas com facilidade” como um benefício incondicional.
A falta de acordo sobre o orçamento e os impasses na liberação de verbas também podem causar problemas. O equilíbrio de forças na política pode reduzir mudanças bruscas nas políticas, mas também atrasar a resolução dos problemas que precisam ser enfrentados.
Morgan Stanley: o impacto destas eleições de meio de mandato na direção geral das políticas nos próximos dois anos pode ser limitado.
Por isso, não vou rotular nenhum partido com “se vencer, as ações sobem”.
No caso do Google, da Broadcom e da Oracle, o que mais me interessa é como as políticas futuras vão afetar os investimentos em IA, o fornecimento de energia, os chips e a regulação. No fim das contas, tudo se resume a pedidos, lucros e fluxo de caixa. O resultado das eleições não faz a empresa ganhar dinheiro extra.
Quanto ao BTC: como serão regulados o trading e a custódia? Até que ponto as instituições financeiras poderão participar? Entre declarar apoio às criptomoedas durante a campanha e aprovar e implementar regras de fato, ainda há um caminho a percorrer.
Mais uma coisa: o fim da incerteza eleitoral pode trazer uma recuperação do sentimento do mercado, mas não vai, por si só, reduzir os juros nem garantir um fluxo contínuo de recursos.
Se o mercado subir depois das eleições, vou observar se a alta se mantém e se os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e os fluxos de capital posteriores acompanham o movimento. O simples argumento de que “historicamente, as ações tendem a subir depois das eleições de meio de mandato” não basta para justificar uma operação.
Podemos comprar ativos que se beneficiem das mudanças nas políticas, mas é melhor saber explicar exatamente de que forma eles se beneficiam.
Caso contrário, os americanos elegem seus representantes e, na nossa carteira, só ganhamos uma nova explicação para as altas e baixas.
#美国中期选举 #BTC #美股超话
Eleições de meio de mandato nos EUA: o que o mercado espera?
Eu, que tenho ações dos EUA e BTC, tenho uma expectativa bem simples: depois de analisar os resultados financeiros, espero não precisar ficar tentando adivinhar todos os dias como as políticas vão mudar.
Por que às vezes o mercado recebe bem um “governo dividido”? Porque o presidente e o Congresso se limitam mutuamente, o que pode dificultar mudanças significativas nos impostos, nos gastos e nas regras regulatórias. Para empresas e investidores, regras relativamente estáveis facilitam, pelo menos, fazer as contas.
Mas não interpretem “ninguém consegue aprovar novas políticas com facilidade” como um benefício incondicional.
A falta de acordo sobre o orçamento e os impasses na liberação de verbas também podem causar problemas. O equilíbrio de forças na política pode reduzir mudanças bruscas nas políticas, mas também atrasar a resolução dos problemas que precisam ser enfrentados.
Morgan Stanley: o impacto destas eleições de meio de mandato na direção geral das políticas nos próximos dois anos pode ser limitado.
Por isso, não vou rotular nenhum partido com “se vencer, as ações sobem”.
No caso do Google, da Broadcom e da Oracle, o que mais me interessa é como as políticas futuras vão afetar os investimentos em IA, o fornecimento de energia, os chips e a regulação. No fim das contas, tudo se resume a pedidos, lucros e fluxo de caixa. O resultado das eleições não faz a empresa ganhar dinheiro extra.
Quanto ao BTC: como serão regulados o trading e a custódia? Até que ponto as instituições financeiras poderão participar? Entre declarar apoio às criptomoedas durante a campanha e aprovar e implementar regras de fato, ainda há um caminho a percorrer.
Mais uma coisa: o fim da incerteza eleitoral pode trazer uma recuperação do sentimento do mercado, mas não vai, por si só, reduzir os juros nem garantir um fluxo contínuo de recursos.
Se o mercado subir depois das eleições, vou observar se a alta se mantém e se os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e os fluxos de capital posteriores acompanham o movimento. O simples argumento de que “historicamente, as ações tendem a subir depois das eleições de meio de mandato” não basta para justificar uma operação.
Podemos comprar ativos que se beneficiem das mudanças nas políticas, mas é melhor saber explicar exatamente de que forma eles se beneficiam.
Caso contrário, os americanos elegem seus representantes e, na nossa carteira, só ganhamos uma nova explicação para as altas e baixas.
#美国中期选举 #BTC #美股超话
