A Jian também acabou percebendo: superar as expectativas nesta temporada de balanços virou apenas o ingresso de entrada. Antes, superar as expectativas podia render três dias de alta; agora, só garante que a ação não seja imediatamente massacrada. A Palantir superou as expectativas, mas $PLTRB caiu; a Apple também superou, mas $AAPLB também caiu 🤡

A razão não é complicada. Quando a avaliação de uma ação já antecipou todos os bons resultados dos próximos dois ou três anos, o papel dos balanços deixa de ser provar que ela é boa e passa a ser descobrir onde ela não é tão boa assim. E tanto o Google e a Intel na semana passada quanto a Apple e a Palantir hoje fizeram a mesma coisa: apresentaram números trimestrais bonitos e deixaram que as projeções fizessem a precificação de verdade.

Então, se olharmos para a AMD hoje à noite com essa lógica, A Jian acredita que pode haver uma alta, porque $AMDB já caiu quase 11% em 30 de outubro e agora está a cerca de 30% da máxima histórica, embora ainda acumule uma alta de 135% no ano. Ou seja, as notícias ruins já estão quase todas precificadas — exatamente o oposto do que aconteceu com a Palantir: uma entregou os resultados no topo e foi castigada; a outra caiu primeiro e só depois apresentou os resultados.

O foco principal são os data centers. Se os números ultrapassarem 8,3 bilhões, o pânico em torno dessa cadeia de IA talvez tenha sido exagerado; se nem chegarem a 8,2 bilhões, isso significa que ganhar dinheiro com computação de alto desempenho de segunda linha não é tão fácil quanto se imaginava.

É isso. DYOR#美股财报季来袭