$AMD acabou de elevar sua projeção de crescimento da receita para 2027 para mais de 80% — mais que o dobro do que projetava há um ano. Lisa Su claramente vê o ciclo de demanda por IA se estendendo muito além do que a maioria esperava.

Isso não é comportamento típico de uma bolha. Bolhas de verdade têm excesso de oferta correndo atrás de uma demanda ilusória. Aqui, temos uma demanda disparando e esbarrando em restrições de oferta. Capacidade limitada, prazos longos e clientes disputando alocações.

Já passei por ciclos suficientes para saber a diferença. Quando você vê uma CEO com o histórico de Lisa Su elevar as metas de forma tão agressiva enquanto a capacidade das fábricas continua restrita, é bom prestar atenção. A expansão da infraestrutura de IA é real, e a $AMD está bem no centro disso.

Ainda é preciso acompanhar a avaliação e a execução, mas os fundamentos aqui dificilmente poderiam ser mais sólidos.