Prévia dos resultados da AMD: os números provavelmente virão em linha, mas a ação dependerá das projeções e do MI450
A teleconferência será por volta das 6h da manhã de 4 de novembro, horário de Pequim. O mercado de opções está precificando uma oscilação de cerca de ±9% após os resultados.
【Expectativas do mercado】
· Receita do 3º trimestre em torno de US$ 13,09 bilhões (+41% na comparação anual), EPS em torno de US$ 1,95
· Data centers: cerca de US$ 8,27 bilhões (aproximadamente +90% na comparação anual)
· Expectativa de receita para o 4º trimestre: cerca de US$ 16,3 bilhões; a Jefferies está mais otimista e projeta US$ 17 bilhões
· Consenso para data centers em 2027: cerca de US$ 70 bilhões; instituições otimistas projetam US$ 74 a 75 bilhões
· Nos últimos três trimestres, a receita efetiva geralmente superou as projeções em 3% a 7%
【Três fatores que determinarão a alta ou a queda】
1️⃣ Se os racks MI450/Helios terão, como previsto, um forte aumento de volume no 4º trimestre (OpenAI, Meta, Microsoft, Oracle)
2️⃣ Se as projeções para o 4º trimestre poderão superar claramente os US$ 16,3 bilhões (na semana passada, a Intel caiu 25% em um único dia devido a projeções fracas)
3️⃣ Margem bruta: as margens das novas GPUs tendem a ser baixas no início do aumento de volume, além da alta dos preços da memória
【Opiniões no Twitter】
Otimistas: da máxima de outubro, a US$ 659, caiu para cerca de US$ 467, uma retração de quase 30%; as más expectativas já estão totalmente precificadas, então é uma boa oportunidade para comprar na baixa antes dos resultados; alta de cerca de 2,5% no pré-mercado
Pessimistas: resultados desastrosos da Intel, enfraquecimento do mercado de PCs e valuation elevado; Apple e Palantir superaram as expectativas, mas suas ações caíram — “superar as expectativas não significa que a ação vai subir”
Análise técnica: US$ 470 a 480 é a linha de tendência de alta de longo prazo; se romper para baixo, o próximo alvo é US$ 440
【Minha opinião】
As expectativas já foram reduzidas. Se as projeções superarem o esperado e houver confirmação do aumento de volume do MI450, há bastante espaço para uma recuperação. Se as projeções forem mornas ou a margem bruta cair, o sentimento atual pode levar a novas quedas. Este também é o primeiro grande teste para saber se os investimentos de capital em IA podem se transformar em receita, e isso afetará diretamente a NVIDIA e todo o setor de semicondutores.
Isto não constitui recomendação de investimento. Faça sua própria pesquisa (DYOR).
#AMD #美股 #财报 #AI芯片 #NVDA
A teleconferência será por volta das 6h da manhã de 4 de novembro, horário de Pequim. O mercado de opções está precificando uma oscilação de cerca de ±9% após os resultados.
【Expectativas do mercado】
· Receita do 3º trimestre em torno de US$ 13,09 bilhões (+41% na comparação anual), EPS em torno de US$ 1,95
· Data centers: cerca de US$ 8,27 bilhões (aproximadamente +90% na comparação anual)
· Expectativa de receita para o 4º trimestre: cerca de US$ 16,3 bilhões; a Jefferies está mais otimista e projeta US$ 17 bilhões
· Consenso para data centers em 2027: cerca de US$ 70 bilhões; instituições otimistas projetam US$ 74 a 75 bilhões
· Nos últimos três trimestres, a receita efetiva geralmente superou as projeções em 3% a 7%
【Três fatores que determinarão a alta ou a queda】
1️⃣ Se os racks MI450/Helios terão, como previsto, um forte aumento de volume no 4º trimestre (OpenAI, Meta, Microsoft, Oracle)
2️⃣ Se as projeções para o 4º trimestre poderão superar claramente os US$ 16,3 bilhões (na semana passada, a Intel caiu 25% em um único dia devido a projeções fracas)
3️⃣ Margem bruta: as margens das novas GPUs tendem a ser baixas no início do aumento de volume, além da alta dos preços da memória
【Opiniões no Twitter】
Otimistas: da máxima de outubro, a US$ 659, caiu para cerca de US$ 467, uma retração de quase 30%; as más expectativas já estão totalmente precificadas, então é uma boa oportunidade para comprar na baixa antes dos resultados; alta de cerca de 2,5% no pré-mercado
Pessimistas: resultados desastrosos da Intel, enfraquecimento do mercado de PCs e valuation elevado; Apple e Palantir superaram as expectativas, mas suas ações caíram — “superar as expectativas não significa que a ação vai subir”
Análise técnica: US$ 470 a 480 é a linha de tendência de alta de longo prazo; se romper para baixo, o próximo alvo é US$ 440
【Minha opinião】
As expectativas já foram reduzidas. Se as projeções superarem o esperado e houver confirmação do aumento de volume do MI450, há bastante espaço para uma recuperação. Se as projeções forem mornas ou a margem bruta cair, o sentimento atual pode levar a novas quedas. Este também é o primeiro grande teste para saber se os investimentos de capital em IA podem se transformar em receita, e isso afetará diretamente a NVIDIA e todo o setor de semicondutores.
Isto não constitui recomendação de investimento. Faça sua própria pesquisa (DYOR).
#AMD #美股 #财报 #AI芯片 #NVDA