O Banco da Reserva da Austrália elevou os juros em 25 pontos-base em 3 de novembro. A taxa básica subiu de 4,60% para 4,85%, o nível mais alto desde novembro de 2008.🔴
O resultado ficou totalmente alinhado às expectativas do mercado, sem nenhuma surpresa.
Mas, na minha opinião, o ponto principal é justamente a “ausência de surpresa”. Os juros voltaram ao maior nível em 18 anos, o que mostra que as pressões inflacionárias na Austrália não desapareceram de fato. O banco central ainda optou por continuar apertando a política monetária, em vez de esperar para ver.
Olhando para o cenário global: o Fed acabou de elevar os juros em 16 de setembro, pela primeira vez desde 2023. Com dois bancos centrais importantes voltando a apertar a política monetária, a narrativa de que “o ciclo de cortes de juros está prestes a começar” já não se sustenta. O mercado precisa se adaptar novamente a um cenário de “juros altos por mais tempo”.
Para os mercados tradicionais, o impacto da alta de juros, já esperada, é limitado, mas ela reforça ainda mais a precificação de juros elevados. O dólar australiano recebe suporte do diferencial de juros, os rendimentos dos títulos podem subir com facilidade, e a relação entre o dólar americano e as taxas de juros de diferentes países também tende a se intensificar.
Para o mercado cripto, minha postura é mais cautelosa. Ativos de risco como $BTC são os mais sensíveis à liquidez. O aperto monetário simultâneo em vários países significa custos de financiamento mais altos, o que deixa o capital alavancado mais vulnerável. Se outro banco central também elevar os juros, o apetite por risco provavelmente diminuirá primeiro, e a recuperação perderá força.
O que realmente importa acompanhar não é esta decisão da Austrália, mas qual será o próximo banco central a elevar os juros. Qual você acha que será?
#RBA #InterestRates #AUD
O resultado ficou totalmente alinhado às expectativas do mercado, sem nenhuma surpresa.
Mas, na minha opinião, o ponto principal é justamente a “ausência de surpresa”. Os juros voltaram ao maior nível em 18 anos, o que mostra que as pressões inflacionárias na Austrália não desapareceram de fato. O banco central ainda optou por continuar apertando a política monetária, em vez de esperar para ver.
Olhando para o cenário global: o Fed acabou de elevar os juros em 16 de setembro, pela primeira vez desde 2023. Com dois bancos centrais importantes voltando a apertar a política monetária, a narrativa de que “o ciclo de cortes de juros está prestes a começar” já não se sustenta. O mercado precisa se adaptar novamente a um cenário de “juros altos por mais tempo”.
Para os mercados tradicionais, o impacto da alta de juros, já esperada, é limitado, mas ela reforça ainda mais a precificação de juros elevados. O dólar australiano recebe suporte do diferencial de juros, os rendimentos dos títulos podem subir com facilidade, e a relação entre o dólar americano e as taxas de juros de diferentes países também tende a se intensificar.
Para o mercado cripto, minha postura é mais cautelosa. Ativos de risco como $BTC são os mais sensíveis à liquidez. O aperto monetário simultâneo em vários países significa custos de financiamento mais altos, o que deixa o capital alavancado mais vulnerável. Se outro banco central também elevar os juros, o apetite por risco provavelmente diminuirá primeiro, e a recuperação perderá força.
O que realmente importa acompanhar não é esta decisão da Austrália, mas qual será o próximo banco central a elevar os juros. Qual você acha que será?
#RBA #InterestRates #AUD
