Conclusão primeiro: no dia da votação das eleições de meio de mandato dos EUA, em 3 de novembro, o mercado precificou proteção contra a volatilidade de curto prazo, e não uma mudança de tendência. Os dados mostram que a volatilidade aumentou visivelmente nos contratos com vencimento após as eleições e, em seguida, recuou; as posições em si não acompanharam esse movimento com mais alavancagem.
1. Preço e níveis-chave: os dados de 2 de novembro mostram que $BTC estava em torno de US$ 78,200, acima das médias móveis de 100 dias, em cerca de US$ 77,768, e de 200 dias, em cerca de US$ 76,463, mas ainda abaixo das médias móveis de 20 dias, em cerca de US$ 80,181, e de 50 dias, em cerca de US$ 80,225. É possível observar que o limite superior do intervalo de curto prazo está entre aproximadamente US$ 80,000 e US$ 80,225, e o inferior, em cerca de US$ 76,463. Só um fechamento diário abaixo deste último nível colocaria os US$ 75,000 no radar.
2. Curva de volatilidade: o Daybook da CoinDesk de 2 de novembro apontou que a volatilidade implícita das opções com vencimento em 4 de novembro estava em cerca de 43.5%, claramente acima dos aproximadamente 36% dos contratos com vencimentos posteriores. Ao mesmo tempo, o total de contratos em aberto de futuros permaneceu praticamente inalterado: cerca de US$ 58 bilhões em bitcoin e US$ 23.58 bilhões em ether. Vale notar que essa combinação parece mais uma compra de proteção para posições existentes do que a abertura de novas posições alavancadas para apostar em uma direção.
3. A agenda desta semana também está carregada: votação das eleições de meio de mandato em 3 de novembro; divulgação dos dados de emprego não agrícola de outubro em 6 de novembro, com expectativa de cerca de 62 mil novos postos, acima dos aproximadamente 29 mil de setembro, e taxa de desemprego prevista em cerca de 4.2%; divulgação do CPI em 10 de novembro; e divulgação do PPI em 13 de novembro. É difícil explicar o comportamento do mercado com um único evento; os dados divulgados em sequência irão, em conjunto, ajustar as expectativas.
4. Os dados históricos devem ser usados com cautela: dados compilados pela CoinDesk em 28 de outubro mostram que, nos 12 meses após as três últimas eleições de meio de mandato, o bitcoin teve uma valorização média de cerca de 53.7%. No entanto, a amostra inclui apenas três eleições e coincide em grande medida com o ciclo quadrienal de halving, portanto não deve ser considerada diretamente uma previsão. Segundo os dados da CoinGlass, a valorização mediana histórica do bitcoin em novembro é de cerca de 8.8%, mas serve apenas como referência contextual.
Em resumo, nesta semana é mais adequado acompanhar o mercado com base em intervalos de preço e no ritmo dos eventos: só se pode falar em recuperação se o preço voltar a ficar acima de cerca de US$ 80,225; se perder o nível de cerca de US$ 76,463, a postura deve passar a ser defensiva. A volatilidade entre esses níveis, por si só, não constitui um sinal direcional.
Opinião pessoal; não constitui qualquer recomendação de investimento
#比特币 #美国中期选举 $BTC
1. Preço e níveis-chave: os dados de 2 de novembro mostram que $BTC estava em torno de US$ 78,200, acima das médias móveis de 100 dias, em cerca de US$ 77,768, e de 200 dias, em cerca de US$ 76,463, mas ainda abaixo das médias móveis de 20 dias, em cerca de US$ 80,181, e de 50 dias, em cerca de US$ 80,225. É possível observar que o limite superior do intervalo de curto prazo está entre aproximadamente US$ 80,000 e US$ 80,225, e o inferior, em cerca de US$ 76,463. Só um fechamento diário abaixo deste último nível colocaria os US$ 75,000 no radar.
2. Curva de volatilidade: o Daybook da CoinDesk de 2 de novembro apontou que a volatilidade implícita das opções com vencimento em 4 de novembro estava em cerca de 43.5%, claramente acima dos aproximadamente 36% dos contratos com vencimentos posteriores. Ao mesmo tempo, o total de contratos em aberto de futuros permaneceu praticamente inalterado: cerca de US$ 58 bilhões em bitcoin e US$ 23.58 bilhões em ether. Vale notar que essa combinação parece mais uma compra de proteção para posições existentes do que a abertura de novas posições alavancadas para apostar em uma direção.
3. A agenda desta semana também está carregada: votação das eleições de meio de mandato em 3 de novembro; divulgação dos dados de emprego não agrícola de outubro em 6 de novembro, com expectativa de cerca de 62 mil novos postos, acima dos aproximadamente 29 mil de setembro, e taxa de desemprego prevista em cerca de 4.2%; divulgação do CPI em 10 de novembro; e divulgação do PPI em 13 de novembro. É difícil explicar o comportamento do mercado com um único evento; os dados divulgados em sequência irão, em conjunto, ajustar as expectativas.
4. Os dados históricos devem ser usados com cautela: dados compilados pela CoinDesk em 28 de outubro mostram que, nos 12 meses após as três últimas eleições de meio de mandato, o bitcoin teve uma valorização média de cerca de 53.7%. No entanto, a amostra inclui apenas três eleições e coincide em grande medida com o ciclo quadrienal de halving, portanto não deve ser considerada diretamente uma previsão. Segundo os dados da CoinGlass, a valorização mediana histórica do bitcoin em novembro é de cerca de 8.8%, mas serve apenas como referência contextual.
Em resumo, nesta semana é mais adequado acompanhar o mercado com base em intervalos de preço e no ritmo dos eventos: só se pode falar em recuperação se o preço voltar a ficar acima de cerca de US$ 80,225; se perder o nível de cerca de US$ 76,463, a postura deve passar a ser defensiva. A volatilidade entre esses níveis, por si só, não constitui um sinal direcional.
Opinião pessoal; não constitui qualquer recomendação de investimento
#比特币 #美国中期选举 $BTC
