O principal benefício do preço médio de custo é que ele reduz o risco de fazer uma aposta na hora errada. Acertar o momento do mercado está entre as coisas mais difíceis de fazer ao negociar ou investir. Muitas vezes, mesmo que a direção de uma ideia de negociação esteja correta, o momento pode não ser o ideal — o que torna toda a operação incorreta. O preço médio de custo ajuda a mitigar esse risco. 

Se você dividir seu investimento em parcelas menores, provavelmente terá resultados melhores do que se investisse a mesma quantia de uma só vez. É surpreendentemente fácil fazer uma compra em um momento ruim, e isso pode levar a resultados abaixo do ideal. Além disso, você pode eliminar alguns vieses do seu processo de tomada de decisão. Ao optar pelo preço médio de custo, você deixa que a estratégia tome as decisões por você. 

A média de custo em dólar, é claro, não elimina completamente o risco. A ideia é apenas suavizar a entrada no mercado para minimizar o risco de escolher um momento ruim. A média de custo em dólar definitivamente não garante um investimento bem-sucedido — outros fatores também devem ser levados em consideração.

Como já discutimos, é extremamente difícil acertar o momento do mercado. Até mesmo os traders mais experientes têm dificuldade para interpretar o mercado com precisão em certos momentos. Portanto, se você entrou em uma posição usando a média de custo em dólar, talvez também precise considerar seu plano de saída. Ou seja, uma estratégia de trading para sair da posição.

Agora, se você definiu um preço-alvo (ou uma faixa de preços), isso pode ser bem simples. Mais uma vez, você divide seu investimento em partes iguais e começa a vender quando o mercado se aproximar do preço-alvo. Assim, é possível minimizar o risco de não sair no momento certo. No entanto, isso depende inteiramente do seu sistema individual de trading.

Algumas pessoas adotam uma estratégia de “comprar e manter”, cujo objetivo é nunca vender, pois espera-se que os ativos comprados continuem se valorizando ao longo do tempo. Veja abaixo o desempenho do Dow Jones Industrial Average no último século.

Embora haja períodos de recessão no curto prazo, o Dow tem apresentado uma tendência contínua de alta. O objetivo de uma estratégia de comprar e manter é entrar no mercado e permanecer na posição por tempo suficiente para que o momento da entrada não importe.

No entanto, vale lembrar que esse tipo de estratégia geralmente é voltado para o mercado de ações e pode não se aplicar aos mercados de criptomoedas. Tenha em mente que o desempenho do Dow está ligado a uma economia real. Outras classes de ativos terão desempenhos muito diferentes.

Exemplo de média de custo em dólar

Vamos analisar essa estratégia com um exemplo. Digamos que tenhamos um valor fixo de US$ 10.000 e que consideremos razoável investir em Bitcoin. Achamos provável que o preço permaneça na faixa atual e que este seja um bom momento para acumular e montar uma posição usando uma estratégia de DCA.

Poderíamos dividir os US$ 10.000 em 100 partes de US$ 100. Todos os dias, compraríamos US$ 100 em Bitcoin, independentemente do preço. Assim, distribuiríamos nossas compras ao longo de um período de cerca de três meses.

Agora, vamos demonstrar a flexibilidade da média de custo em dólar com um plano diferente. Digamos que o Bitcoin tenha acabado de entrar em um mercado de baixa e que não esperemos uma tendência de alta prolongada pelos próximos dois anos, pelo menos. Mas esperamos que uma tendência de alta acabe acontecendo e gostaríamos de nos preparar com antecedência.

Devemos usar a mesma estratégia? Provavelmente não. Este portfólio de investimentos tem um horizonte temporal muito maior. Teríamos que estar preparados para manter esses US$ 10.000 alocados nessa estratégia por mais alguns anos. Então, o que devemos fazer?

Poderíamos novamente dividir o investimento em 100 partes de US$ 100. No entanto, desta vez, compraríamos US$ 100 em Bitcoin por semana. Um ano tem mais ou menos 52 semanas, então a estratégia inteira seria executada ao longo de pouco menos de dois anos.

Assim, montaríamos uma posição de longo prazo enquanto a tendência de baixa segue seu curso. Não perderíamos a oportunidade quando a tendência de alta começasse e também teríamos reduzido alguns dos riscos de comprar durante uma tendência de baixa.

Mas lembre-se de que essa estratégia pode ser arriscada — afinal, estaríamos comprando durante uma tendência de baixa. Para alguns investidores, pode ser melhor esperar pela confirmação de que a tendência de baixa terminou antes de entrar. Se esperarem, o custo médio (ou preço médio das ações) provavelmente será maior, mas, em contrapartida, boa parte do risco de queda será reduzida.

Calculadora de média de custo em dólar

Você pode encontrar uma ótima calculadora de média de custo em dólar para Bitcoin em dcabtc.com. É possível especificar o valor, o horizonte temporal e os intervalos, além de ter uma ideia de como diferentes estratégias teriam se saído ao longo do tempo. Você verá que, no caso do Bitcoin, que está em uma tendência de alta sustentada no longo prazo, a estratégia teria funcionado muito bem de forma consistente.

Abaixo, você pode ver o desempenho do seu investimento caso tivesse comprado apenas US$ 10 em Bitcoin por semana nos últimos cinco anos. US$ 10 por semana não parece muito, não é? Bem, em abril de 2020, você teria investido cerca de US$ 2.600 no total, e sua reserva de bitcoins valeria aproximadamente US$ 20.000.

Argumentos contra a média de custo em dólar

Embora a média de custo em dólar possa ser uma estratégia lucrativa, ela também tem seus céticos. Sem dúvida, ela apresenta os melhores resultados quando os mercados passam por grandes oscilações. Isso faz sentido, pois a estratégia foi concebida para reduzir os efeitos da alta volatilidade sobre uma posição.

A média de custo em dólar é uma estratégia consagrada para entrar em uma posição minimizando os efeitos da volatilidade do mercado. Ela consiste em dividir o investimento em parcelas menores e comprar em intervalos regulares.

O principal benefício dessa estratégia é que ela elimina a necessidade de acertar o momento do mercado, o que pode ser desafiador. Investidores que preferem não acompanhar os mercados ativamente ainda podem participar de forma eficaz usando o método DCA.

No entanto, alguns céticos argumentam que a média de custo em dólar pode fazer com que os investidores percam ganhos durante mercados de alta. Dito isso, perder alguns ganhos não é o fim do mundo: a média de custo em dólar continua sendo uma estratégia de investimento conveniente e eficaz para muitos.
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