Acabei de ver: o Morgan Stanley rebaixou a Coinbase ($COIN ) de Equal Weight para Underweight e cortou o preço-alvo de US$ 258 para US$ 120.
Pontos principais: o analista Michael Cyprys reduziu em cerca de 28% a previsão de receita para 2027 e cortou em aproximadamente 47% o EBITDA ajustado; o múltiplo de avaliação também caiu de cerca de 20x para 12x o EBITDA. As negociações em outubro foram fracas — até 25/10, a receita de negociação do quarto trimestre estava em cerca de US$ 165 milhões; nesse ritmo, o trimestre inteiro pode chegar a aproximadamente US$ 607 milhões, bem abaixo do consenso de mercado, de cerca de US$ 685 milhões.
O Morgan Stanley ainda reconhece que a linha de produtos da Coinbase está se expandindo, mas, desta vez, demonstra claramente pessimismo quanto ao ritmo de recuperação dos lucros no curto prazo. A maioria de Wall Street continua otimista (cerca de 26 recomendações de compra/compra forte entre 41 casas), então essa recomendação chama bastante atenção.
$COIN #Coinbase #WallStreet
Pontos principais: o analista Michael Cyprys reduziu em cerca de 28% a previsão de receita para 2027 e cortou em aproximadamente 47% o EBITDA ajustado; o múltiplo de avaliação também caiu de cerca de 20x para 12x o EBITDA. As negociações em outubro foram fracas — até 25/10, a receita de negociação do quarto trimestre estava em cerca de US$ 165 milhões; nesse ritmo, o trimestre inteiro pode chegar a aproximadamente US$ 607 milhões, bem abaixo do consenso de mercado, de cerca de US$ 685 milhões.
O Morgan Stanley ainda reconhece que a linha de produtos da Coinbase está se expandindo, mas, desta vez, demonstra claramente pessimismo quanto ao ritmo de recuperação dos lucros no curto prazo. A maioria de Wall Street continua otimista (cerca de 26 recomendações de compra/compra forte entre 41 casas), então essa recomendação chama bastante atenção.
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