O ZBT foi negociado em uma faixa estreita de aproximadamente US$ 0,068–US$ 0,072 ao longo da semana de 26 de outubro a 1º de novembro, encerrando perto de US$ 0,070, enquanto o tom defensivo do mercado mais amplo limitou qualquer pressão compradora significativa. O token manteve relativa estabilidade.

A capitalização total do mercado de criptomoedas encerrou perto de US$ 2,61 trilhões, com queda de aproximadamente 2,7% na semana, enquanto a dominância do Bitcoin ficou perto de 60%. O Bitcoin iniciou o período perto de US$ 80.100 e fechou na faixa de US$ 77.500–US$ 78.200, uma queda semanal de aproximadamente 3%.

A faixa se estendeu de uma máxima no meio da semana, perto de US$ 81.900, até uma mínima próxima de US$ 76.300, com a onda mais intensa de vendas ocorrendo após o incidente de segurança de 29 de outubro. O Ethereum seguiu uma trajetória percentual quase idêntica, encerrando perto de US$ 2.250–US$ 2.270. Ambos os ativos passaram a maior parte das sessões seguintes abaixo dos níveis de US$ 80.000 e US$ 2.300, que haviam atuado como suporte de curto prazo no início de outubro.

O posicionamento em derivativos refletiu essa mudança. As taxas de financiamento permaneceram moderadas, enquanto as liquidações de posições compradas se aceleraram assim que o preço rompeu a faixa anterior. O evento que definiu a semana foi o incidente da Binance em 29 de outubro, no qual invasores drenaram aproximadamente US$ 6,3 bilhões de várias blockchains em questão de horas — o maior roubo já registrado na história das criptomoedas.

O rastreamento on-chain vinculou a atividade ao grupo norte-coreano, sendo a Ethereum responsável pela maior parcela do valor, seguida pelo Bitcoin e por várias outras redes. Cerca de US$ 2,7 bilhões foram posteriormente congelados por emissores de stablecoins e participantes das redes, enquanto a Binance afirmou que cobriria as perdas restantes dos usuários com reservas da empresa e fundos de emergência.

O episódio gerou fluxos elevados relacionados a exchanges, incluindo grandes transferências de BTC e ETH entre carteiras quentes e endereços controlados pelos invasores antes da aplicação de congelamentos parciais. Os saques foram suspensos e depois parcialmente restabelecidos nos dias seguintes, e as estimativas divulgadas de saídas no período imediatamente posterior variaram bastante entre os observadores on-chain. O incidente coincidiu com uma queda do Índice de Medo e Ganância para a faixa de Medo, entre 30 e 34, até o fim de semana, revertendo as leituras mais neutras que haviam prevalecido no início da semana.

Os fluxos dos ETFs spot de Bitcoin refletiram a mudança para uma postura avessa ao risco. As entradas no início da semana foram mais do que compensadas por uma saída de US$ 643 milhões em 30 de outubro, deixando o conjunto com saldo líquido negativo no período; o IBIT, da BlackRock, e vários outros produtos contribuíram para os resgates de sexta-feira. Os ETFs de Ethereum prolongaram uma sequência de várias semanas de saídas líquidas. A combinação do incidente de segurança na exchange com a liquidação de ações no fim da semana intensificou a pressão dos resgates, e o total de ativos líquidos do conjunto de ETFs de Bitcoin permaneceu bem acima de US$ 100 bilhões mesmo após as saídas do dia.

As condições macroeconômicas reforçaram a cautela. As ações dos EUA encerraram a semana em baixa, com o S&P 500 fechando em 7.580,07, uma queda semanal de 0,57%, e o Nasdaq Composite recuando 2%, para 25.437. A sessão de sexta-feira foi a pior para o S&P 500 desde o início de junho, impulsionada por perdas acentuadas em ações de tecnologia e relacionadas à IA, em meio a novas dúvidas sobre a intensidade dos gastos de capital. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos recuou para perto de 4,93%.

Os mercados de energia permaneceram aquecidos diante das tensões em curso no Oriente Médio. O petróleo Brent fechou perto de US$ 117,64 e o WTI, de US$ 104,12, sustentados pelos riscos no Estreito de Ormuz, por incidentes com petroleiros e pela atividade dos Houthis ligada ao conflito mais amplo com o Irã. A alta do petróleo manteve as preocupações com a inflação em foco e limitou as possibilidades de uma recuperação sustentada dos ativos de risco, incluindo as criptomoedas.

As métricas on-chain além dos fluxos relacionados ao ataque mostraram uma contração modesta na oferta de stablecoins ao longo da semana, em linha com a redução mais ampla da exposição ao risco. A atividade de grandes investidores e de detentores de longo prazo, fora das movimentações forçadas ligadas ao incidente, permaneceu contida, e a volatilidade realizada do Bitcoin continuou comprimida em relação às oscilações do início de outubro, mesmo com a queda do preço absoluto. Os saldos nas exchanges refletiram a interrupção temporária na maior plataforma, enquanto a atividade geral da rede não apresentou um aumento comparável na demanda orgânica.

A semana terminou, portanto, com os preços concentrados abaixo da faixa de suporte anterior, entre US$ 80.000 e US$ 82.000, os fluxos dos ETFs negativos após a força inicial e o sentimento firmemente na zona de Medo. A combinação do maior roubo já registrado em uma exchange, da fraqueza das ações concentrada em papéis de crescimento e dos preços elevados do petróleo deixou o mercado na defensiva na abertura da nova semana. Qualquer recuperação dependerá de evidências mais claras de que o incidente de segurança foi contido e de que as pressões macroeconômicas não estão se intensificando ainda mais.