Nestes últimos três dias, tenho ficado procurando motivos para alavancar mais.
No dia em que a Binance foi hackeada, o BNB caiu de 740 para 675. Meu stop-loss estava em 670, e faltaram 5 dólares para ser acionado. Minha primeira reação foi aumentar a posição — caiu, ficou mais barato.
Depois, eu realmente aumentei. Passei de 3 BNB para 3,7, com preço de liquidação em 289.
Então disse a mim mesmo: acredito no novo ciclo do ano que vem; esta é uma estratégia de longo prazo com baixa alavancagem.
Hoje fiz as contas: 1,62 vez. Isso não é baixa alavancagem, é alavancagem moderada — só soa como baixa.
O que realmente me fez cair na real foi uma conta.
Suponha que o BNB faça 750 → 289 → 1500.
Com 6 BNB à vista, no fim você teria 9000. Com mais 3,7 BNB em contratos, seria liquidado em 289 e terminaria com 0.
O preço de ser liquidado não é perder 100%; é perder 100% e ainda ficar de fora da alta de 289 até 1500. E a parte que começa no fundo costuma ser a mais forte da alta.
Há outra ideia minha que acabei derrubando.
Eu pensava em reduzir para 1,5 BNB, com preço de liquidação em 151, achando que assim estaria seguro.
Mas 1,5 BNB em contratos é pior do que à vista. Porque 151 ainda é um preço que pode ser atingido, enquanto uma posição à vista não pode ser liquidada. Com o mesmo orçamento de risco, à vista é mais seguro do que uma pequena posição em contratos.
Há uma sequência inevitável nisso.
Se você quer manter a posição no longo prazo, não pode definir um stop-loss, porque uma retração de 60% no meio de uma alta vai tirar você do mercado.
Não podendo definir um stop-loss, a posição precisa ser pequena o bastante para não ser liquidada nem com uma queda de 60%.
Essas duas coisas estão ligadas. Por isso, o plano de «posição grande + stop-loss mais apertado» é, no fundo, uma estratégia de curto prazo, não de longo prazo.
Feitas as contas, uma estrutura razoável seria ter 5 BNB à vista como base e usar alavancagem em 1 BNB em contratos: exposição total de 1,17 vez e preço de liquidação em 111.
Historicamente, o BNB nunca chegou a 111. Em 2021, a queda máxima foi de 67%; em 2022, de 73%.
As pessoas que mais sofrem numa alta não são as que compraram caro, mas as que, depois de serem liquidadas, veem os outros ganhando dinheiro.
E basta uma única retração de 60% para ser liquidado. Isso aconteceu duas vezes nos últimos cinco anos.
No dia em que a Binance foi hackeada, o BNB caiu de 740 para 675. Meu stop-loss estava em 670, e faltaram 5 dólares para ser acionado. Minha primeira reação foi aumentar a posição — caiu, ficou mais barato.
Depois, eu realmente aumentei. Passei de 3 BNB para 3,7, com preço de liquidação em 289.
Então disse a mim mesmo: acredito no novo ciclo do ano que vem; esta é uma estratégia de longo prazo com baixa alavancagem.
Hoje fiz as contas: 1,62 vez. Isso não é baixa alavancagem, é alavancagem moderada — só soa como baixa.
O que realmente me fez cair na real foi uma conta.
Suponha que o BNB faça 750 → 289 → 1500.
Com 6 BNB à vista, no fim você teria 9000. Com mais 3,7 BNB em contratos, seria liquidado em 289 e terminaria com 0.
O preço de ser liquidado não é perder 100%; é perder 100% e ainda ficar de fora da alta de 289 até 1500. E a parte que começa no fundo costuma ser a mais forte da alta.
Há outra ideia minha que acabei derrubando.
Eu pensava em reduzir para 1,5 BNB, com preço de liquidação em 151, achando que assim estaria seguro.
Mas 1,5 BNB em contratos é pior do que à vista. Porque 151 ainda é um preço que pode ser atingido, enquanto uma posição à vista não pode ser liquidada. Com o mesmo orçamento de risco, à vista é mais seguro do que uma pequena posição em contratos.
Há uma sequência inevitável nisso.
Se você quer manter a posição no longo prazo, não pode definir um stop-loss, porque uma retração de 60% no meio de uma alta vai tirar você do mercado.
Não podendo definir um stop-loss, a posição precisa ser pequena o bastante para não ser liquidada nem com uma queda de 60%.
Essas duas coisas estão ligadas. Por isso, o plano de «posição grande + stop-loss mais apertado» é, no fundo, uma estratégia de curto prazo, não de longo prazo.
Feitas as contas, uma estrutura razoável seria ter 5 BNB à vista como base e usar alavancagem em 1 BNB em contratos: exposição total de 1,17 vez e preço de liquidação em 111.
Historicamente, o BNB nunca chegou a 111. Em 2021, a queda máxima foi de 67%; em 2022, de 73%.
As pessoas que mais sofrem numa alta não são as que compraram caro, mas as que, depois de serem liquidadas, veem os outros ganhando dinheiro.
E basta uma única retração de 60% para ser liquidado. Isso aconteceu duas vezes nos últimos cinco anos.