S&P 500 registra média de 1,9% em novembro. UBS alerta para risco de short squeeze
Novembro é o mês mais forte do S&P 500, com um ganho médio de 1,9% desde 1950. Justinus Steinhorst, da UBS S&T, alerta para o risco agudo de short squeeze: as posições vendidas brutas estão aumentando, mesmo com a exposição líquida permanecendo baixa.
A tese de longo prazo baseia-se no histórico pós-eleições de meio de mandato. A UBS cita um retorno médio de 13,8% do S&P 500 em 6 meses, com uma taxa histórica de acerto de 100%, e um retorno médio de 7,7% em 3 meses, com uma taxa histórica de acerto de 89%. Esses são resultados históricos. Eles sustentam a tese de posicionamento de longo prazo da UBS, sem garantir o próximo resultado.
A visão tática está nas commodities. A UBS destaca a fraqueza do petróleo em novembro (-2,9% em média), em contraste com a força do cobre (+1,7%) e da prata (+1,1%). Em meio às tensões com o Irã, a equipe vê uma oportunidade de transferir a exposição a ações do setor de energia para Metais e Mineração (UBXXMETL).
Novembro é o mês mais forte do S&P 500, com um ganho médio de 1,9% desde 1950. Justinus Steinhorst, da UBS S&T, alerta para o risco agudo de short squeeze: as posições vendidas brutas estão aumentando, mesmo com a exposição líquida permanecendo baixa.
A tese de longo prazo baseia-se no histórico pós-eleições de meio de mandato. A UBS cita um retorno médio de 13,8% do S&P 500 em 6 meses, com uma taxa histórica de acerto de 100%, e um retorno médio de 7,7% em 3 meses, com uma taxa histórica de acerto de 89%. Esses são resultados históricos. Eles sustentam a tese de posicionamento de longo prazo da UBS, sem garantir o próximo resultado.
A visão tática está nas commodities. A UBS destaca a fraqueza do petróleo em novembro (-2,9% em média), em contraste com a força do cobre (+1,7%) e da prata (+1,1%). Em meio às tensões com o Irã, a equipe vê uma oportunidade de transferir a exposição a ações do setor de energia para Metais e Mineração (UBXXMETL).
