Amanhã, após o fechamento do mercado, a Apple divulga seus resultados
Esta semana, já analisei Amazon, Alphabet e Intel. Todas estão sendo pressionadas pelos custos da IA.
A Apple é a quarta
E também a única que, segundo Wall Street, não deve ter problemas
A volatilidade implícita das opções é de apenas ±4%. As três anteriores oscilaram, após o fechamento, 7%, 13% e quase 30%, respectivamente.
Eu não estou tão tranquilo
Já analisei a questão da memória naquele texto sobre a Intel: os fabricantes de memória estão destinando a capacidade de produção de melhor qualidade aos chips de IA; os preços sobem e os embarques de PCs despencam.
Essa mesma cadeia não afeta só os PCs
A própria Apple disse que a alta dos preços dos chips de memória está pressionando a margem bruta do iPhone. A previsão para a margem bruta é de 47%–48%, incluindo cerca de 1 ponto percentual em reembolsos de tarifas. Descontando isso, a margem está, na prática, caindo.
Os números do trimestre provavelmente não serão um problema
Receita em torno de 113 bilhões, EPS perto de 1,98, alta de 7% em relação ao ano passado.
A Apple raramente fica muito abaixo das expectativas.
Mas não estou olhando para este trimestre.
Estou de olho em duas coisas.
A primeira é a previsão para o trimestre de festas de fim de ano.
No último balanço da Apple, o trimestre veio e passou, mas a previsão decepcionou o mercado e as ações caíram mesmo assim.
Desta vez, John Ternus assume o comando pela primeira vez.
Ele vem da área de hardware, não é um operador da cadeia de suprimentos como Tim Cook. A forma como ele definir as expectativas para o trimestre de festas de fim de ano vai determinar a direção das ações após o fechamento.
A outra coisa é o que a empresa diz sobre os custos.
Se ele disser que o fornecimento de memória está melhorando, ±4% será suficiente. Se disser que a escassez continua,
então ±4% talvez não seja suficiente.
Entre as quatro gigantes desta semana, a aposta da Amazon é que os clientes continuarão renovando contratos em 2027; a Alphabet está de olho na velocidade com que a IA corrói os lucros da busca; e a Intel está sendo pressionada dos dois lados.
A Apple parece a mais segura.
Mas “a mais segura” não significa que não haja um risco oculto. A alta dos preços da memória não afeta só os PCs, mas também os celulares. Isso simplesmente ainda não apareceu no preço das ações da Apple após o fechamento.
Até amanhã.
Os dados oficiais da Apple são a referência. O que escrevi acima é apenas uma análise pessoal prévia, não deve ser considerado recomendação de investimento.
#美股财报季
Esta semana, já analisei Amazon, Alphabet e Intel. Todas estão sendo pressionadas pelos custos da IA.
A Apple é a quarta
E também a única que, segundo Wall Street, não deve ter problemas
A volatilidade implícita das opções é de apenas ±4%. As três anteriores oscilaram, após o fechamento, 7%, 13% e quase 30%, respectivamente.
Eu não estou tão tranquilo
Já analisei a questão da memória naquele texto sobre a Intel: os fabricantes de memória estão destinando a capacidade de produção de melhor qualidade aos chips de IA; os preços sobem e os embarques de PCs despencam.
Essa mesma cadeia não afeta só os PCs
A própria Apple disse que a alta dos preços dos chips de memória está pressionando a margem bruta do iPhone. A previsão para a margem bruta é de 47%–48%, incluindo cerca de 1 ponto percentual em reembolsos de tarifas. Descontando isso, a margem está, na prática, caindo.
Os números do trimestre provavelmente não serão um problema
Receita em torno de 113 bilhões, EPS perto de 1,98, alta de 7% em relação ao ano passado.
A Apple raramente fica muito abaixo das expectativas.
Mas não estou olhando para este trimestre.
Estou de olho em duas coisas.
A primeira é a previsão para o trimestre de festas de fim de ano.
No último balanço da Apple, o trimestre veio e passou, mas a previsão decepcionou o mercado e as ações caíram mesmo assim.
Desta vez, John Ternus assume o comando pela primeira vez.
Ele vem da área de hardware, não é um operador da cadeia de suprimentos como Tim Cook. A forma como ele definir as expectativas para o trimestre de festas de fim de ano vai determinar a direção das ações após o fechamento.
A outra coisa é o que a empresa diz sobre os custos.
Se ele disser que o fornecimento de memória está melhorando, ±4% será suficiente. Se disser que a escassez continua,
então ±4% talvez não seja suficiente.
Entre as quatro gigantes desta semana, a aposta da Amazon é que os clientes continuarão renovando contratos em 2027; a Alphabet está de olho na velocidade com que a IA corrói os lucros da busca; e a Intel está sendo pressionada dos dois lados.
A Apple parece a mais segura.
Mas “a mais segura” não significa que não haja um risco oculto. A alta dos preços da memória não afeta só os PCs, mas também os celulares. Isso simplesmente ainda não apareceu no preço das ações da Apple após o fechamento.
Até amanhã.
Os dados oficiais da Apple são a referência. O que escrevi acima é apenas uma análise pessoal prévia, não deve ser considerado recomendação de investimento.
#美股财报季