As ações de criptomoedas caíram acentuadamente na sexta-feira, enquanto os investidores assimilavam tanto os resultados das empresas quanto as novas ondas de choque provocadas pela invasão da Binance. As ações da Coinbase recuaram mais de 13% um dia depois de a corretora informar uma queda na receita do terceiro trimestre, enquanto outras grandes ações ligadas a criptomoedas também registraram perdas expressivas: a Circle, emissora de stablecoins, caiu mais de 9%, e a Strategy, empresa que mantém reservas em Bitcoin, recuou cerca de 8%, segundo dados do Yahoo Finance.
A ampla liquidação ocorreu após a divulgação de quinta-feira de que a Binance confirmou um ataque hacker de US$ 6,3 bilhões — descrito como o maior roubo de criptomoedas já registrado —, ressaltando a renovada preocupação com o risco de contraparte em todo o setor e pressionando ainda mais as ações ligadas à atividade com ativos digitais.
Principais conclusões
As ações da Coinbase caíram mais de 13% depois que a empresa informou uma queda de cerca de 34% na receita do terceiro trimestre em relação ao ano anterior, apesar dos ganhos relacionados a investimentos.
A Circle (stablecoins) e a Strategy (reservas de Bitcoin) também registraram quedas expressivas, refletindo uma reavaliação generalizada dos riscos do setor após o ataque de US$ 6,3 bilhões à Binance.
Até mesmo empresas que relataram um forte lucro líquido viram suas ações recuarem, pois as pressões sobre a receita e os riscos associados às notícias superaram os ganhos no balanço patrimonial.
As ações de mineração e de finanças baseadas em blockchain também foram atingidas, com a IREN caindo mais de 10% e a Figure Technology Solutions recuando cerca de 9%.
Ataque à Binance provoca reavaliação generalizada dos riscos do setor
O catalisador imediato para as movimentações de sexta-feira foi a notícia de que a Binance confirmou que hackers roubaram cerca de US$ 6,3 bilhões, o que a Cointelegraph caracterizou em uma reportagem anterior como o maior roubo de criptomoedas já registrado. Reportagens anteriores também relacionaram a violação a esforços investigativos e à recuperação de ativos, incluindo referências ao FBI; no entanto, a reação específica do mercado entre as empresas públicas de criptomoedas se concentrou na implicação mais ampla de que até mesmo as maiores plataformas de negociação podem ser afetadas em escala extrema.
Nesse contexto, os mercados de ações parecem estar tratando o incidente menos como uma falha operacional isolada e mais como um sinal de que os riscos extremos continuam elevados. Para investidores que detêm ações de corretoras, provedores de stablecoins, empresas com estratégias de tesouraria em Bitcoin e empresas de infraestrutura de criptomoedas, a violação é um lembrete de que a fiscalização regulatória, as preocupações com custódia e os temores de liquidez podem se espalhar rapidamente quando as notícias envolvem valores dessa magnitude.
Resultados mostram aumento dos lucros com ganhos em criptomoedas, mas a pressão sobre a receita persiste
O relatório da Coinbase destacou a tensão que os investidores vêm ponderando: o lucro líquido pode parecer forte quando as avaliações das criptomoedas sobem, mesmo com a queda da receita operacional principal. A empresa informou um lucro líquido de US$ 719 milhões, impulsionado por cerca de US$ 715 milhões em ganhos com investimentos em criptomoedas. Ainda assim, o lucro líquido ajustado — excluindo ganhos com investimentos e outros itens — foi de US$ 78 milhões. Mais importante para os fundamentos do mercado, a receita líquida caiu cerca de 34% em relação ao ano anterior, para US$ 1,16 bilhão.
A Coinbase também informou que sua área de mercados de previsão ultrapassou US$ 200 milhões em receita anualizada. Esse avanço pode ser relevante para as expectativas de crescimento de longo prazo, mas, na sexta-feira, a reação das ações sugeriu que os operadores estavam priorizando o ritmo da receita no curto prazo e a incerteza adicional provocada pelo ataque à Binance.
Os resultados da Strategy mostraram um padrão semelhante. A empresa informou um lucro líquido de US$ 19,53 bilhões, impulsionado em grande parte por um ganho de US$ 20,91 bilhões relacionado ao valor de suas reservas de Bitcoin. No entanto, a receita caiu 3% em relação ao ano anterior, para US$ 125,4 milhões. A Strategy também anunciou que Andrew Kang deixará o cargo de diretor financeiro em 5 de novembro. Apesar dessas divulgações, o preço das ações da Strategy ainda caiu cerca de 8% na sexta-feira, ressaltando que, quando as notícias macroeconômicas e setoriais pioram, a aparência do balanço patrimonial pode não ser suficiente para compensar o pessimismo.
Além das corretoras: mineradoras e ações de finanças baseadas em blockchain também recuam
O impacto da queda se estendeu para além das principais plataformas de negociação. A IREN, operadora de mineração de Bitcoin e centros de dados, caiu mais de 10% após o movimento mais amplo das ações de criptomoedas. A Figure Technology Solutions, empresa de serviços financeiros baseada em blockchain, também recuou cerca de 9%.
Para os investidores, essas quedas são importantes porque conectam o risco nas corretoras ao restante da cadeia operacional das criptomoedas. As empresas de mineração podem ser sensíveis a mudanças na economia da rede, à volatilidade do mercado e ao apetite por risco, enquanto as empresas de serviços financeiros baseados em blockchain geralmente dependem de um volume saudável de negociações e liquidações. Quando o mercado interpreta a violação de uma grande corretora como um sinal de instabilidade mais ampla, a onda de vendas tende a se propagar por todo o ecossistema, em vez de ficar restrita a uma única empresa.
O que observar a seguir
Daqui para a frente, a principal questão para as ações de empresas públicas de criptomoedas é se a violação da Binance levará a uma pressão persistente sobre os volumes de negociação, a confiança na custódia e as expectativas de receita — ou se os mercados se estabilizarão à medida que os detalhes do impacto e da recuperação ficarem mais claros. Os investidores devem acompanhar como as corretoras e os provedores de serviços de criptomoedas respondem ao incidente em termos de controles operacionais e de risco, além de observar os próximos resultados para avaliar se a fraqueza da receita é generalizada ou temporária.
Este artigo foi publicado originalmente como Coinbase Shares Drop as Markets React to $6.3B Binance Hack no Crypto Breaking News — sua fonte confiável de notícias sobre criptomoedas, Bitcoin e atualizações sobre blockchain.