Aave e Morpho estão discutindo “pool vs. isolado”, mas, no fundo, os CEOs das duas empresas estão aproveitando o roubo da Binance para fazer propaganda dos próprios produtos. Ninguém falou diretamente sobre o verdadeiro risco.
O risco é este: o hacker usou USDT, que pode ser congelado, como garantia e tomou emprestado ETH, que não pode ser congelado.
Segundo os números divulgados pelo Decrypt, a carteira roubada depositou cerca de 60 milhões de USDT na Aave e tomou emprestados 19.762 ETH. Só depois disso a Aave congelou o mercado. A linha do tempo apresentada por @xerberus_io mostra que 32 ativos foram congelados entre 21:47 e 21:49 UTC; a SparkLend não congelou nenhum, e os mercados da Morpho nem sequer têm um mecanismo de congelamento.
Pense nessa conta: se a Tether tivesse congelado aqueles 60 milhões, a garantia continuaria registrada, mas ficaria inacessível. Quem assumiria a liquidação? O ETH já teria desaparecido. No fim, quem arcaria com a perda seriam os depositantes da Aave — não o hacker nem a Tether.
Agora veja os números de @carrytape: cerca de 4,5 bilhões de USDC e USDT na Aave estão com utilização de 100%; novos depósitos foram suspensos, e quem quiser sacar terá de esperar os tomadores pagarem os empréstimos. O tal “a Aave reagiu rápido e protegeu todo mundo” significa que a proteção é deixar você na fila.
Frambot diz que mercados isolados podem evitar o contágio, e tem razão. Mas o outro lado de “não ter mecanismo de congelamento” é que, quando algo dá errado, você só pode assistir de braços cruzados: a perda fica presa no seu cofre. Parabéns, você foi isolado. Zeller diz que a Morpho deixa os credores expostos, mas, neste caso, os credores da Aave também ficaram expostos — só que de um jeito mais elegante.
Minha opinião é simples: o problema não é pool ou isolamento, e sim a DeFi tratar stablecoins que seus emissores podem congelar com um clique como garantias de primeira linha. Isso equivale a colocar diretamente o poder de censura da Tether e da Circle dentro do seu sistema de gestão de risco, enquanto você ainda acha que está usando empréstimos descentralizados.
Quem estiver usando protocolos de empréstimo para ganhar juros com USDT ou USDC nesses dias, primeiro veja se não será você quem ficará com o prejuízo no final.
#DeFi #BinanceHackeada
O risco é este: o hacker usou USDT, que pode ser congelado, como garantia e tomou emprestado ETH, que não pode ser congelado.
Segundo os números divulgados pelo Decrypt, a carteira roubada depositou cerca de 60 milhões de USDT na Aave e tomou emprestados 19.762 ETH. Só depois disso a Aave congelou o mercado. A linha do tempo apresentada por @xerberus_io mostra que 32 ativos foram congelados entre 21:47 e 21:49 UTC; a SparkLend não congelou nenhum, e os mercados da Morpho nem sequer têm um mecanismo de congelamento.
Pense nessa conta: se a Tether tivesse congelado aqueles 60 milhões, a garantia continuaria registrada, mas ficaria inacessível. Quem assumiria a liquidação? O ETH já teria desaparecido. No fim, quem arcaria com a perda seriam os depositantes da Aave — não o hacker nem a Tether.
Agora veja os números de @carrytape: cerca de 4,5 bilhões de USDC e USDT na Aave estão com utilização de 100%; novos depósitos foram suspensos, e quem quiser sacar terá de esperar os tomadores pagarem os empréstimos. O tal “a Aave reagiu rápido e protegeu todo mundo” significa que a proteção é deixar você na fila.
Frambot diz que mercados isolados podem evitar o contágio, e tem razão. Mas o outro lado de “não ter mecanismo de congelamento” é que, quando algo dá errado, você só pode assistir de braços cruzados: a perda fica presa no seu cofre. Parabéns, você foi isolado. Zeller diz que a Morpho deixa os credores expostos, mas, neste caso, os credores da Aave também ficaram expostos — só que de um jeito mais elegante.
Minha opinião é simples: o problema não é pool ou isolamento, e sim a DeFi tratar stablecoins que seus emissores podem congelar com um clique como garantias de primeira linha. Isso equivale a colocar diretamente o poder de censura da Tether e da Circle dentro do seu sistema de gestão de risco, enquanto você ainda acha que está usando empréstimos descentralizados.
Quem estiver usando protocolos de empréstimo para ganhar juros com USDT ou USDC nesses dias, primeiro veja se não será você quem ficará com o prejuízo no final.
#DeFi #BinanceHackeada