Hoje, a Binance sofreu um ataque hacker de cerca de 6,3 bilhões de dólares, e bitcoin:native caiu pouco mais de 3%, demonstrando certa resiliência. Mas vi muita gente dizendo para comprar na baixa, afirmando que estamos no início de um mercado de alta e que não há motivo para temer, e até comparando diretamente com a crise do Silicon Valley Bank (SVB) em 2023. Acho que essa comparação é um pouco descabida.
Primeiro, depois da crise do SVB em 2023, o Fed lançou o instrumento emergencial de liquidez BTFP, e os órgãos reguladores também intervieram para proteger os depositantes. Embora os juros não tenham sido reduzidos imediatamente, a crise bancária mudou as expectativas do mercado em relação à política monetária e à liquidez futuras.
O cenário macroeconômico de hoje é completamente diferente. A inflação continua relativamente alta, os preços do petróleo permanecem elevados, o Fed segue aguardando para ver o que acontece, e ainda existe a possibilidade de novos aumentos nos juros. Sem falar na forte correção recente do setor de tecnologia das bolsas americanas, como o resultado desastroso de $INTC , e na pressão de De-grossing enfrentada pelas instituições.
Além disso, a estrutura atual das posições em contratos de BTC não é particularmente saudável. A proporção de posições compradas e vendidas entre as contas de Binance BTCUSDT já chegou a 2,49, o que significa que cerca de 71% das contas de contratos estão com posição líquida comprada. A proporção de posições compradas e vendidas entre os grandes investidores também está em 1,73, e a taxa de financiamento continua positiva.
Embora o OI já tenha caído um pouco, o mercado claramente não dá sinais de uma capitulação em larga escala dos comprados nem de uma eliminação completa da alavancagem. Não se pode descartar que o BTC esteja perto de um fundo de curto prazo, e reconheço que desta vez demonstrou certa resiliência diante de notícias muito negativas. Mas, como operador de tendências que prefere entrar mais tarde, prefiro esperar que o preço, a estrutura das posições e os fluxos de capital se alinhem antes de anunciar que o mercado de alta recomeçou.
Tenho um pouco de BTC à vista comprado entre 66 e 70 mil. Só quero dizer que, se for usar alavancagem em bitcoin:native, é preciso ter muito cuidado. O melhor é não usar alavancagem; se usar, coloque sempre um stop-loss.
Primeiro, depois da crise do SVB em 2023, o Fed lançou o instrumento emergencial de liquidez BTFP, e os órgãos reguladores também intervieram para proteger os depositantes. Embora os juros não tenham sido reduzidos imediatamente, a crise bancária mudou as expectativas do mercado em relação à política monetária e à liquidez futuras.
O cenário macroeconômico de hoje é completamente diferente. A inflação continua relativamente alta, os preços do petróleo permanecem elevados, o Fed segue aguardando para ver o que acontece, e ainda existe a possibilidade de novos aumentos nos juros. Sem falar na forte correção recente do setor de tecnologia das bolsas americanas, como o resultado desastroso de $INTC , e na pressão de De-grossing enfrentada pelas instituições.
Além disso, a estrutura atual das posições em contratos de BTC não é particularmente saudável. A proporção de posições compradas e vendidas entre as contas de Binance BTCUSDT já chegou a 2,49, o que significa que cerca de 71% das contas de contratos estão com posição líquida comprada. A proporção de posições compradas e vendidas entre os grandes investidores também está em 1,73, e a taxa de financiamento continua positiva.
Embora o OI já tenha caído um pouco, o mercado claramente não dá sinais de uma capitulação em larga escala dos comprados nem de uma eliminação completa da alavancagem. Não se pode descartar que o BTC esteja perto de um fundo de curto prazo, e reconheço que desta vez demonstrou certa resiliência diante de notícias muito negativas. Mas, como operador de tendências que prefere entrar mais tarde, prefiro esperar que o preço, a estrutura das posições e os fluxos de capital se alinhem antes de anunciar que o mercado de alta recomeçou.
Tenho um pouco de BTC à vista comprado entre 66 e 70 mil. Só quero dizer que, se for usar alavancagem em bitcoin:native, é preciso ter muito cuidado. O melhor é não usar alavancagem; se usar, coloque sempre um stop-loss.