300 mil milhões de ienes: a Blackstone quer vender a parte de escritórios de um edifício emblemático inteiro em Tóquio 🏢
Fontes próximas disseram à Bloomberg que ainda estão a negociar com os compradores; a oferta ronda os 1,9 mil milhões de dólares
⚖️ ⏰ 消息群里第一时间说
Ao mesmo tempo, a Blackstone está a ponderar outra ideia: agrupar parte dos direitos beneficiários do trust deste edifício em títulos digitais e dividi-los em pequenas parcelas para vender a investidores individuais
O edifício chama-se Garden Terrace Kioicho e fica no bairro de Chiyoda, em Tóquio
Não tem apenas escritórios: também inclui um hotel, habitação e espaços comerciais
Em 2024, a Blackstone comprou todo o complexo por cerca de 400 mil milhões de ienes, estabelecendo na altura o maior investimento imobiliário no Japão feito por um investidor estrangeiro
Dois anos depois, basta vender apenas uma parte dos escritórios para chegar a uma oferta equivalente a três quartos do preço pago pelo complexo inteiro 💰
O que realmente merece atenção não é esta transação, mas as quatro palavras «títulos digitais»
A Blackstone quer dividir os direitos beneficiários do trust em pequenas parcelas, para que até quem não pode comprar um andar inteiro possa possuir uma pequena parte
No Japão, já existe um enquadramento legal para este tipo de transações imobiliárias fracionadas: os direitos transferíveis através de registos eletrónicos permitem que as participações sejam negociadas como títulos
Por outras palavras, um edifício está a ser transformado num pacote de ativos que pode ser vendido às parcelas 🦖
Há aqui um contraste
A Blackstone é uma das maiores gestoras de ativos alternativos do mundo, e a venda de um edifício costuma ser interpretada como um sinal da sua avaliação do mercado
Mas, ao mesmo tempo, está a transformar esse mesmo edifício em pequenas participações para vender a investidores individuais
As instituições estão a sair, os pequenos investidores estão a entrar, e o que os separa é esta camada de embalagem digital
Se este tipo de transação funcionar, o impacto não se limitará a um edifício
Para os fundos, é mais uma via de saída, sem terem de encontrar alguém que compre o edifício inteiro
Para as pessoas comuns, a barreira de entrada baixa, de facto, mas é a barreira à compra que baixa, não a do risco
Se não houver inquilinos para o edifício, as participações continuam sem gerar rendimentos; e, quando quiseres vender, também pode não haver ninguém disposto a comprá-las
A liquidez vem da embalagem; não surge do nada
Além disso, estes produtos estão sujeitos a diferentes regimes regulatórios em diferentes mercados: alguns são considerados títulos, outros direitos beneficiários de trusts
Se forem vendidos a investidores individuais além-fronteiras, os custos de conformidade voltam a pesar
A própria Blackstone ainda não comentou, e nem a transação nem o plano de emissão estão definitivamente confirmados
E agora a pergunta
Comprarias uma milésima parte de um edifício emblemático de Tóquio, ou achas que isto é apenas uma forma diferente de embalar e vender aos pequenos investidores uma parte que não se consegue vender? 🤔
Vamos conversar nos comentários: investias num produto destes?
Clica no avatar para ver a transmissão em direto
Todos os dias, acompanhamos os temas mais quentes sobre ativos reais na blockchain. Não nos limitamos a contar o que acontece: ajudamos-te a perceber a lógica e as oportunidades por detrás das notícias 👀🚀
Fontes próximas disseram à Bloomberg que ainda estão a negociar com os compradores; a oferta ronda os 1,9 mil milhões de dólares
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O edifício chama-se Garden Terrace Kioicho e fica no bairro de Chiyoda, em Tóquio
Não tem apenas escritórios: também inclui um hotel, habitação e espaços comerciais
Em 2024, a Blackstone comprou todo o complexo por cerca de 400 mil milhões de ienes, estabelecendo na altura o maior investimento imobiliário no Japão feito por um investidor estrangeiro
Dois anos depois, basta vender apenas uma parte dos escritórios para chegar a uma oferta equivalente a três quartos do preço pago pelo complexo inteiro 💰
O que realmente merece atenção não é esta transação, mas as quatro palavras «títulos digitais»
A Blackstone quer dividir os direitos beneficiários do trust em pequenas parcelas, para que até quem não pode comprar um andar inteiro possa possuir uma pequena parte
No Japão, já existe um enquadramento legal para este tipo de transações imobiliárias fracionadas: os direitos transferíveis através de registos eletrónicos permitem que as participações sejam negociadas como títulos
Por outras palavras, um edifício está a ser transformado num pacote de ativos que pode ser vendido às parcelas 🦖
Há aqui um contraste
A Blackstone é uma das maiores gestoras de ativos alternativos do mundo, e a venda de um edifício costuma ser interpretada como um sinal da sua avaliação do mercado
Mas, ao mesmo tempo, está a transformar esse mesmo edifício em pequenas participações para vender a investidores individuais
As instituições estão a sair, os pequenos investidores estão a entrar, e o que os separa é esta camada de embalagem digital
Se este tipo de transação funcionar, o impacto não se limitará a um edifício
Para os fundos, é mais uma via de saída, sem terem de encontrar alguém que compre o edifício inteiro
Para as pessoas comuns, a barreira de entrada baixa, de facto, mas é a barreira à compra que baixa, não a do risco
Se não houver inquilinos para o edifício, as participações continuam sem gerar rendimentos; e, quando quiseres vender, também pode não haver ninguém disposto a comprá-las
A liquidez vem da embalagem; não surge do nada
Além disso, estes produtos estão sujeitos a diferentes regimes regulatórios em diferentes mercados: alguns são considerados títulos, outros direitos beneficiários de trusts
Se forem vendidos a investidores individuais além-fronteiras, os custos de conformidade voltam a pesar
A própria Blackstone ainda não comentou, e nem a transação nem o plano de emissão estão definitivamente confirmados
E agora a pergunta
Comprarias uma milésima parte de um edifício emblemático de Tóquio, ou achas que isto é apenas uma forma diferente de embalar e vender aos pequenos investidores uma parte que não se consegue vender? 🤔
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