Dados de uma plataforma de monitoramento de derivativos mostram que, em meio à forte volatilidade do mercado, o valor acumulado das liquidações de contratos alavancados de criptomoedas em todo o mercado chegou a US$ 1,5 bilhão nas últimas 24 horas. Uma desalavancagem forçada em larga escala atingiu as principais corretoras centralizadas, elevando significativamente a volatilidade do mercado.
Em termos de distribuição por criptomoeda, BTC e ETH foram os principais ativos liquidados nesta rodada, representando juntos mais da metade do valor total das liquidações. Altcoins como SOL, com fortes oscilações de alta e de baixa, também registraram liquidações de grande volume. As liquidações foram predominantemente de posições compradas: a rápida queda dos preços acionou um grande número de ordens de stop-loss, e as ordens automáticas de venda pressionaram ainda mais o mercado, criando um típico efeito cascata de liquidações e intensificando, no curto prazo, a pressão de queda.
Em termos de distribuição temporal, a maioria das liquidações concentrou-se nas poucas horas em que o mercado sofreu uma queda brusca. Liquidações concentradas em um curto período costumam causar uma escassez temporária de liquidez no mercado e ampliar os spreads, fazendo com que as perdas efetivas dos traders ao encerrar posições superem as expectativas. Muitas contas alavancadas ficaram sem margem e foram liquidadas à força, elevando significativamente o número de traders afetados.
Analistas de mercado acreditam que, por trás desta onda de liquidações em larga escala, combinaram-se o pânico provocado por incidentes de segurança em corretoras, as expectativas em relação à política monetária macroeconômica e a redução do apetite dos investidores por ativos de risco. No mercado de derivativos de criptoativos, onde a alta alavancagem é comum, uma vez que os preços rompem níveis-chave de suporte, é fácil desencadear liquidações em cadeia.
Analistas alertam que negociar com alavancagem envolve riscos muito elevados. O sentimento atual do mercado está frágil e, daqui em diante, movimentos rápidos, tanto de alta quanto de baixa, podem desencadear uma nova rodada de liquidações de grande porte. Os traders devem reduzir a alavancagem e definir ordens de stop-loss com rigor, para evitar que suas contas sejam liquidadas de uma só vez em meio à alta volatilidade do mercado.
