Como mencionamos nos artigos anteriores, nunca faltam imprevistos nem oportunidades neste mercado. E eis que um novo cisne negro surgiu de repente: a maior exchange de criptomoedas do mundo sofreu o maior ataque hacker de sua história.

Com base em algumas notícias relacionadas que vi esta manhã, o ataque hacker de maior escala da história contra a Binance começou por volta das 5h42 de hoje (30 de outubro), horário de Pequim. Até a redação deste artigo, as estimativas mais recentes, com base em dados on-chain, indicavam que os hackers haviam transferido mais de US$ 6 bilhões em ativos da hot wallet da Binance em menos de uma hora. Embora esse valor ainda seja apenas uma estimativa preliminar, mesmo considerando os US$ 3 bilhões estimados por alguns veículos de imprensa, já se trata de um ataque hacker bastante grave. Às 6h22, a Binance anunciou a suspensão dos saques.

Este ataque hacker também bateu diretamente o recorde de maior roubo da história das criptomoedas, estabelecido em 2025, quando hackers roubaram US$ 1,5 bilhão da Bybit. Até Elon Musk publicou no X uma frase de duplo sentido a respeito do ocorrido: “Todo dia é dia zero”, como mostra a imagem abaixo. Já há muitas descrições detalhadas na internet sobre como os fundos foram roubados da hot wallet da Binance, então não vamos repetir aqui. Quem tiver interesse pode perguntar diretamente ao Google ou ao ChatGPT.

Com a rápida repercussão do incidente, o Bitcoin caiu hoje abaixo das médias EMA 21 (correspondente a US$ 76.560) e EMA 55 (correspondente a US$ 78.900) no gráfico diário, chegando à mínima de cerca de US$ 76.500, como mostra a imagem abaixo. Claro, essa queda foi causada principalmente pelo pânico gerado pelo ataque à própria rede da exchange, e não à rede do Bitcoin.

A pergunta que provavelmente preocupa muita gente agora é: se a confirmação final indicar que mais de US$ 6 bilhões foram roubados, como a Binance vai cobrir essa perda? Embora a Binance afirme há muito tempo que mantém um fundo de proteção de ativos dos usuários chamado SAFU, verifiquei o endereço da carteira desse fundo e, no momento, o saldo de reserva de emergência é de quase US$ 1,1 bilhão, como mostra a imagem abaixo.

Portanto, se o valor confirmado do roubo ultrapassar esse saldo de reserva e a Binance decidir indenizar integralmente os usuários, não se pode descartar que ela recorra aos próprios ativos da empresa ou a outros fundos. De qualquer forma, mesmo para a maior exchange de criptomoedas do mundo, essa é uma quantia enorme.

Até a redação deste artigo, a Tether informou ter congelado US$ 1,5 bilhão em USDT transferidos pelos hackers (congelar não significa que seja possível recuperar os fundos). A Circle também congelou US$ 823 milhões em USDC dos hackers, e a Aave congelou seu mercado de empréstimos na Avalanche (para impedir que os hackers usem os fundos roubados como garantia para empréstimos). No entanto, não é possível congelar os BTC e ETH roubados...

Daqui para frente, vamos acompanhar principalmente alguns pontos: qual será o valor final confirmado do roubo; quanto poderá ser recuperado; se, além do SAFU, a Binance usará recursos próprios ou outras reservas; e se, após esse incidente, os usuários farão saques em massa... Essas questões continuarão influenciando o sentimento do mercado nos próximos dias e a amplitude das oscilações de curto prazo.

Sempre dizemos que segurança é algo relativo. Conveniência e segurança costumam ser incompatíveis, assim como altos retornos e baixo risco. Para uma exchange centralizada, a segurança não depende de quanto ela prometeu aos usuários, mas de sua capacidade de cumprir essas promessas quando ocorre um evento extremo. Mas o incidente já aconteceu e, neste momento, nós, usuários comuns, precisamos manter a calma. Se você ainda tem ativos na Binance, o melhor é acompanhar ou obter as informações mais recentes pelos canais oficiais da Binance. Acima de tudo, não clique impulsivamente em links sobre o incidente encontrados na internet ou no e-mail por causa do pânico (para evitar ataques de phishing).

Há 18 anos, em 31 de outubro, alguém que se identificava como Satoshi Nakamoto enviou um documento PDF de nove páginas (o white paper do Bitcoin), que continha a frase: “sem a necessidade de um terceiro confiável”. Hoje, 18 anos depois, a maior instituição de terceiros confiáveis do mundo teve mais de US$ 6 bilhões supostamente roubados por hackers.

Este incidente nos lembra mais uma vez: GUARDE SUAS PRÓPRIAS CHAVES. SEM SUAS CHAVES, AS MOEDAS NÃO SÃO SUAS. 

Claro, como mencionamos acima, segurança é algo relativo. Para usuários iniciantes em criptomoedas sem experiência com blockchain ou carteiras, não vale a pena realizar operações com as quais não estão familiarizados só para buscar a suposta segurança de que outras pessoas falam. Se você mantiver seus fundos em uma grande exchange e ela for atacada por hackers, ainda terá a possibilidade de receber uma indenização ou compensação. Mas, se os fundos forem roubados ou você cair em um ataque de phishing por causa de um erro seu ao operar uma carteira ou fazer transações on-chain, basicamente não terá a quem recorrer, e seus fundos serão praticamente zerados.

Lembro que já discutimos uma questão semelhante no e-book de 2023 (Avançando no pensamento sobre blockchain). Na época, minha recomendação foi: tentar não manter mais de US$ 100 mil em ativos em cada CEX (exchange centralizada). Mesmo depois de todo esse tempo, continuo seguindo esse hábito, pois US$ 100 mil é o limite de perda acidental decorrente do risco de centralização que estou disposto a aceitar em uma CEX (sem contar perdas pessoais com negociações).

Quanto ao uso de carteiras, já falamos muitas vezes sobre essa questão e também compartilhamos algumas das minhas práticas pessoais. Quem tiver interesse pode pesquisar diretamente e consultar os artigos antigos ou os e-books do Huahualiuwai.

Então, aproveito para fazer mais uma pergunta: quanto dinheiro você pretende manter em cada exchange centralizada?

Além dos eventos cisne negro que discutimos acima, nos artigos anteriores também mencionamos alguns problemas relacionados a fatores macroeconômicos recentes. Por exemplo, as empresas de IA estão enfrentando dificuldades para levantar fundos; os problemas de inflação nos Estados Unidos tornam bastante provável que o Fed aumente os juros em dezembro; e há uma grande possibilidade de a guerra entre os EUA e o Irã recomeçar após as eleições de meio de mandato nos Estados Unidos...

Embora, até o momento, o fluxo geral de recursos para os ETFs nesta semana continue positivo, diante do impacto desse evento cisne negro e das condições macroeconômicas desfavoráveis, não se pode descartar a possibilidade de o Bitcoin cair ainda mais — por exemplo, voltando no curto prazo à faixa de US$ 74 mil a US$ 76 mil. Claro, olhando para um horizonte mais longo, como mencionei no artigo anterior (28 de outubro): embora ainda não possamos saber com certeza em que fase estamos, é bastante provável que tenhamos mais uma vez chegado ao início de uma nova fase.

Isso significa que, no curto prazo, ainda pode haver bastante volatilidade, e o desempenho às vezes pode nos decepcionar ou causar pânico. Mas, olhando para um período mais longo, acredito que o espaço para uma queda do Bitcoin neste ano já é bastante limitado. Nas condições atuais, o nível mais baixo que consigo imaginar fica aproximadamente entre US$ 66 mil e US$ 70 mil. Considerando a relação entre risco e retorno, não me parecem decisões muito sensatas continuar esperando que o preço chegue ao fundo ou, por causa do evento cisne negro, abandonar o plano atual e vender tudo em pânico. Pelo contrário, dentro dos limites da própria tolerância ao risco, manter primeiro uma posição de tamanho adequado e continuar comprando gradualmente conforme o planejado ainda me parece uma abordagem razoável.

A escuridão antes do amanhecer é a mais longa. Quando a incerteza atual for diminuindo e tudo estiver resolvido, ainda veremos um novo amanhecer surgir.

É isso por hoje (20261030). Todo o conteúdo acima reflete apenas minhas opiniões e análises pessoais, servindo somente como registro de reflexão e troca de ideias. Não constitui qualquer recomendação de investimento.