O Nasdaq falhou três vezes consecutivas ao tentar superar os 30.000 pontos, e a tendência de curto prazo continua relativamente fraca.
Anteriormente, defini 29.000 como nível de suporte e 30.000 como nível de confirmação de uma mudança para uma tendência de alta.
A evolução real correspondeu, em linhas gerais, à análise: o índice encontrou suporte após recuar até 28.900, recuperou-se e chegou perto de 29.850, mas depois voltou a cair. Houve compras em baixa perto de 29.000, enquanto a pressão vendedora foi mais forte na faixa de 29.750 a 30.000.
Do ponto de vista estrutural, desde o pico de 31.250, os máximos vêm caindo.
Atualmente, o índice está abaixo da média móvel de 20 dias, em cerca de 30.060, e da média móvel de 50 dias, em cerca de 29.850. O RSI diário está em aproximadamente 46 e o MACD continua fraco, indicando que a pressão de sobrevenda diminuiu um pouco, mas que ainda não se formaram as condições para uma reversão.
A pressão macroeconômica vem das taxas de juros.
O Federal Reserve manteve a faixa dos juros entre 3,75% e 4,00%, e dois membros do comitê defenderam um aumento. A prioridade da política monetária continua sendo o controle da inflação. Se o PIB permanecer forte e o PCE ficar acima das expectativas, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA poderão continuar subindo, pressionando novamente as avaliações das ações de tecnologia. Uma redução simultânea do ritmo da economia e da inflação favoreceria a retomada de posições de maior risco pelos investidores.
As divergências nos resultados financeiros também merecem atenção.
A Microsoft foi bem recebida graças ao negócio de nuvem e ao fluxo de caixa, enquanto as ações do Google foram vendidas devido ao elevado investimento em IA e à falta de resultados correspondentes nos lucros. O mercado começou a examinar com rigor o retorno dos gastos de capital em IA, e a fase em que bastava uma narrativa para impulsionar as avaliações está chegando ao fim.
Como cenário-base para os próximos movimentos, considero a faixa de 28.900 a 30.000. Se o índice se mantiver acima de 29.850, apesar da tendência geral de oscilação para baixo, poderá voltar a testar 30.000–30.150. Um rompimento de 30.150 acompanhado de aumento do volume apontaria para 30.500; uma queda abaixo de 29.200 levaria a um novo teste de 28.900. Se perder 28.900, os próximos níveis seriam 28.500–28.700, com 28.000 como cenário extremo.
Antes de recuperar os 30.000 pontos, a prioridade durante as altas deve ser reduzir posições e observar se há suporte comprador. Uma verdadeira mudança para uma tendência de alta exigirá confirmação conjunta de um rompimento dos preços, melhora nos resultados das empresas de tecnologia e recuo dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.
Anteriormente, defini 29.000 como nível de suporte e 30.000 como nível de confirmação de uma mudança para uma tendência de alta.
A evolução real correspondeu, em linhas gerais, à análise: o índice encontrou suporte após recuar até 28.900, recuperou-se e chegou perto de 29.850, mas depois voltou a cair. Houve compras em baixa perto de 29.000, enquanto a pressão vendedora foi mais forte na faixa de 29.750 a 30.000.
Do ponto de vista estrutural, desde o pico de 31.250, os máximos vêm caindo.
Atualmente, o índice está abaixo da média móvel de 20 dias, em cerca de 30.060, e da média móvel de 50 dias, em cerca de 29.850. O RSI diário está em aproximadamente 46 e o MACD continua fraco, indicando que a pressão de sobrevenda diminuiu um pouco, mas que ainda não se formaram as condições para uma reversão.
A pressão macroeconômica vem das taxas de juros.
O Federal Reserve manteve a faixa dos juros entre 3,75% e 4,00%, e dois membros do comitê defenderam um aumento. A prioridade da política monetária continua sendo o controle da inflação. Se o PIB permanecer forte e o PCE ficar acima das expectativas, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA poderão continuar subindo, pressionando novamente as avaliações das ações de tecnologia. Uma redução simultânea do ritmo da economia e da inflação favoreceria a retomada de posições de maior risco pelos investidores.
As divergências nos resultados financeiros também merecem atenção.
A Microsoft foi bem recebida graças ao negócio de nuvem e ao fluxo de caixa, enquanto as ações do Google foram vendidas devido ao elevado investimento em IA e à falta de resultados correspondentes nos lucros. O mercado começou a examinar com rigor o retorno dos gastos de capital em IA, e a fase em que bastava uma narrativa para impulsionar as avaliações está chegando ao fim.
Como cenário-base para os próximos movimentos, considero a faixa de 28.900 a 30.000. Se o índice se mantiver acima de 29.850, apesar da tendência geral de oscilação para baixo, poderá voltar a testar 30.000–30.150. Um rompimento de 30.150 acompanhado de aumento do volume apontaria para 30.500; uma queda abaixo de 29.200 levaria a um novo teste de 28.900. Se perder 28.900, os próximos níveis seriam 28.500–28.700, com 28.000 como cenário extremo.
Antes de recuperar os 30.000 pontos, a prioridade durante as altas deve ser reduzir posições e observar se há suporte comprador. Uma verdadeira mudança para uma tendência de alta exigirá confirmação conjunta de um rompimento dos preços, melhora nos resultados das empresas de tecnologia e recuo dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.
