O preço do Bitcoin enfrenta outro grande teste em 30 de outubro, quando vencem contratos de opções no valor de US$ 11 bilhões. O FOMC já anunciou sua decisão mais recente sobre as taxas de juros, deixando os traders avaliarem se o Bitcoin consegue manter sua posição enquanto o posicionamento em derivativos se ajusta. Uma alta de alívio pode surgir se o mercado absorver a mensagem do Fed sem uma nova pressão vendedora.
O Federal Reserve manteve as taxas de juros entre 3,75% e 4% em 28 de outubro, em linha com as expectativas. No entanto, dois dirigentes discordaram, preferindo um aumento de 0,25 ponto percentual. A decisão eliminou uma fonte imediata de incerteza, mas a postura do Fed em relação à política futura continua importante para os ativos de risco.
Leia a declaração de abertura completa do presidente Warsh na coletiva de imprensa do #FOMC (PDF): https://t.co/TPqQ7MKO7m pic.twitter.com/1SUkOfaU0T
— Federal Reserve (@federalreserve) 28 de outubro de 2026
O Bitcoin agora tem a oportunidade de voltar a direcionar a atenção para o posicionamento do mercado e a demanda, já que a aproximação do vencimento das opções pode provocar outra oscilação de preço.
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Preço do Bitcoin enfrenta vencimento de opções de US$ 11 bilhões, com mais opções de compra do que de venda
Cerca de US$ 11 bilhões em opções de Bitcoin estão programados para vencer na sexta-feira, 30 de outubro. Os contratos representam uma concentração substancial de posições em aberto, tornando a liquidação um evento importante para a volatilidade de curto prazo.
Os dados de derivativos divulgados antes do vencimento mostraram mais opções de compra do que de venda. Uma estimativa situou a relação entre opções de venda e de compra perto de 0,53, indicando que os contratos de compra em aberto superavam significativamente os de venda. Em geral, as opções de compra se beneficiam da alta dos preços, enquanto as opções de venda podem oferecer proteção contra quedas.
Esse posicionamento oferece um argumento potencialmente otimista, e o interesse em aberto de opções reflete os contratos existentes. Algumas opções de compra podem fazer parte de estratégias de hedge, mas as opções de venda podem servir a outros propósitos além de apostas diretamente pessimistas.
A faixa dos US$ 78.000 também surgiu como um ponto de referência importante nas estimativas de vencimento. Frequentemente descrita como o nível de perda máxima, ela representa o preço teórico de liquidação no qual os pagamentos agregados aos detentores de opções seriam minimizados.
Mas o Bitcoin pode ser liquidado bem acima ou abaixo do nível de US$ 78 mil, dependendo da demanda do mercado, da liquidez e da atividade de negociação. Para nós, o cenário mais favorável seria o Bitcoin manter o suporte à medida que os contratos se aproximam da liquidação. Se os formadores de mercado ajustarem seus hedges e as posições que vencem expirarem sem desencadear vendas substanciais, o mercado poderá encontrar espaço para uma recuperação direcional.
Incerteza do FOMC diminui, mas dezembro continua sendo uma incógnita
A decisão do FOMC já ficou para trás, mas suas implicações vão além de outubro. O Fed manteve as taxas inalteradas, descrevendo a atividade econômica como forte e a inflação como elevada.
As duas opiniões divergentes a favor de um aumento dos juros também complicam a interpretação otimista. Elas sinalizam que os formuladores de políticas continuam preocupados com a inflação, mesmo com o comitê mantendo a atual faixa-meta.
24h7d30d1yTodo o período
Para o preço do Bitcoin, a questão imediata é se os mercados já haviam precificado a manutenção esperada dos juros. Quando uma decisão antecipada é anunciada sem grandes surpresas, os operadores podem voltar a atenção para o posicionamento, a liquidez e os próximos dados econômicos.
Isso abre espaço para uma recuperação de alívio, caso os investidores concluam que o anúncio foi menos prejudicial do que temiam. Por outro lado, as preocupações com uma política mais restritiva ainda este ano podem continuar pesando sobre o apetite por risco.
A próxima reunião do FOMC está marcada para 8 e 9 de dezembro. Até lá, relatórios de inflação, números de emprego e comentários dos formuladores de políticas poderão redefinir as expectativas para a próxima decisão sobre os juros.
O FOMC removeu um risco imediato relacionado a um evento, mas a incerteza sobre a política monetária não desapareceu. A liquidação das opções é o próximo teste, e uma reação estável pode ajudar os otimistas a ganhar impulso.
Uma ruptura de alta é possível. O preço do Bitcoin precisa de confirmação dos compradores antes que os operadores possam considerar com confiança o vencimento um ponto de inflexão.
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