Meu trabalho diário é sentar à mesa, observar o mercado e decidir onde determinados participantes poderiam movimentar o preço ou inserir ordens no livro para fazê-lo subir ou cair.

Pelo menos nos tempos gráficos mais curtos, faço isso usando ferramentas como o open interest, as taxas de funding, as liquidações em tempo real e o delta, além de alguma intuição adquirida ao observar repetidamente os mesmos padrões de liquidez no mesmo mercado ao longo dos anos. Essas ferramentas me permitem, em um mercado de BTC fragmentado, identificar onde as pessoas estão se posicionando, de que lado estão e quais movimentos poderiam forçá-las a agir.

Gosto de orientar meu raciocínio em torno de uma única pergunta antes de abrir uma posição:

O mercado já precificou isso?

Se ainda não tiver sido precificado, então há uma vantagem naquilo que estou tentando executar. Se eu perceber que o mercado já precificou isso, a vantagem terá diminuído e a oportunidade de operar já não existirá.

Um bom exemplo disso é procurar traders presos em posições, observando especificamente se o interesse em aberto diminuiu ou não para identificar se essas “posições presas” os forçaram a voltar ao mercado.

O objetivo final é me posicionar no mercado cedo o bastante para aproveitar algo que observei e que acredito que o mercado ainda não tenha precificado.

Outro ótimo exemplo disso é entender a liquidez — em particular, como livros de ofertas pouco profundos podem permitir movimentos de preço exagerados. Se você combinar isso com posições presas, muitas vezes terá uma ótima configuração de reversão à média.

Um equívoco comum é pensar que só é possível identificar “livros de ofertas pouco profundos” em tempo real, observando o DOM. Isso não é verdade. Usar candles de volume ou observar o quanto o preço se moveu em relação ao volume que o impulsionou também pode ajudar a responder a essa questão. Além disso, identificar aumentos repentinos no interesse em aberto ajuda a detectar posições presas.

Trata-se de encontrar a tese que explique por que você deveria lucrar com a operação que pretende fazer e, em seguida, consultar o painel técnico para descobrir quais ferramentas ajudarão a identificar isso em tempo real.

Não escolha ferramentas aleatórias e as use só porque parecem sofisticadas. Pense de onde vem sua vantagem (no nível fundamental) e depois decida quais ferramentas permitem detectar esse evento mal precificado mais rápido e com mais confiabilidade do que qualquer outra pessoa.

Um movimento rápido até uma zona previsível de stops/take profit, que ocorre em velocidade incomum em relação ao regime local, é algo que costumo procurar. Muitas vezes, esses movimentos são orquestrados: alguém, ou um grupo de pessoas, força o preço até determinado nível local para buscar liquidez.

> Forçar o preço para cima
> Stops/liquidações acionados
> Ordens limitadas de venda executadas
> Sem convicção real
> O preço reverte

É preciso ter certa intuição para identificar isso com confiabilidade, mas, em essência, quando ocorre o rompimento de um nível, quero ver compras excessivas na forma de stops agressivos sendo acionados ou liquidações sendo forçadas no livro de ofertas. Ambos criam oportunidades para que ordens limitadas do lado oposto sejam executadas. E, se o movimento tiver sido fabricado ou deliberadamente impulsionado dessa maneira, não haverá convicção real por trás dele, o que facilita uma reversão.

Tudo se resume ao fato de que, se eu sei por que estou procurando algo em determinado ponto, fica muito mais fácil transmitir isso do que simplesmente apostar em níveis aleatórios sem qualquer justificativa.

Pense contra quem você está operando e como pode lucrar com essa informação antes que ela seja precificada. Você trabalha com pesquisa.
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