Conclusão primeiro: desde o início do ano, apenas três setores conseguiram superar o Bitcoin: trading, IA e privacidade. A maioria dos demais setores teve desempenho inferior. Neste ano, escolher o setor é mais importante do que escolher ativos individuais.
1. O setor de trading foi o que mais se destacou. DRV subiu 665% desde o início do ano, $HYPE subiu 200%, PUMP subiu 121% e RAY subiu 106%. A lógica por trás disso não é complicada: o trading especulativo gera receita de taxas para os protocolos, e essa receita sustenta o valor dos tokens por meio de mecanismos de recompra. Quanto mais sólida a receita, mais duradouro é o suporte.
2. O setor de IA apresentou diferenças marcantes entre seus ativos. VVV subiu 1431% desde o início do ano, NEAR subiu 203% e GRASS subiu 151%. A diferença de valorização dentro do mesmo setor supera 10 vezes, o que mostra que o rótulo de IA, por si só, não gera retornos; o que os gera são receitas concretas e casos de uso.
3. O setor de privacidade também superou o mercado. $ZEC subiu 137% desde o início do ano, e XMR subiu 37%. A narrativa da privacidade voltou a ser precificada neste ano. Os ganhos foram inferiores aos dos dois primeiros setores, mas seguiram a mesma direção.
Vale notar que QNT, relacionado à narrativa institucional, subiu 173%, e MORPHO subiu 89%. Ambos também superaram o mercado, mas não formaram uma categoria própria. A conclusão de Ignas é que, em anos nos quais o desempenho da maioria dos tokens é fraco, buscar ativos com capacidade de gerar receita real é uma estratégia relativamente fácil de seguir no momento.
É possível observar um ponto em comum entre os três setores que superaram o mercado: ou geram receita diretamente com taxas, ou têm casos de uso claros. Neste ano, narrativas sem suporte de receita dificilmente conseguirão superar o mercado.
Apenas uma opinião pessoal; não constitui recomendação de investimento.
#年度盘点 #板块轮动 $HYPE $ZEC
1. O setor de trading foi o que mais se destacou. DRV subiu 665% desde o início do ano, $HYPE subiu 200%, PUMP subiu 121% e RAY subiu 106%. A lógica por trás disso não é complicada: o trading especulativo gera receita de taxas para os protocolos, e essa receita sustenta o valor dos tokens por meio de mecanismos de recompra. Quanto mais sólida a receita, mais duradouro é o suporte.
2. O setor de IA apresentou diferenças marcantes entre seus ativos. VVV subiu 1431% desde o início do ano, NEAR subiu 203% e GRASS subiu 151%. A diferença de valorização dentro do mesmo setor supera 10 vezes, o que mostra que o rótulo de IA, por si só, não gera retornos; o que os gera são receitas concretas e casos de uso.
3. O setor de privacidade também superou o mercado. $ZEC subiu 137% desde o início do ano, e XMR subiu 37%. A narrativa da privacidade voltou a ser precificada neste ano. Os ganhos foram inferiores aos dos dois primeiros setores, mas seguiram a mesma direção.
Vale notar que QNT, relacionado à narrativa institucional, subiu 173%, e MORPHO subiu 89%. Ambos também superaram o mercado, mas não formaram uma categoria própria. A conclusão de Ignas é que, em anos nos quais o desempenho da maioria dos tokens é fraco, buscar ativos com capacidade de gerar receita real é uma estratégia relativamente fácil de seguir no momento.
É possível observar um ponto em comum entre os três setores que superaram o mercado: ou geram receita diretamente com taxas, ou têm casos de uso claros. Neste ano, narrativas sem suporte de receita dificilmente conseguirão superar o mercado.
Apenas uma opinião pessoal; não constitui recomendação de investimento.
#年度盘点 #板块轮动 $HYPE $ZEC
