Por trás dos complexos de fraude do Sudeste Asiático, surgiu um sistema de garantia de terceiros voltado especificamente para transações ilegais, também conhecido no setor como o “Alipay” do submundo. Essas plataformas de garantia operam por meio de grupos no Telegram e oferecem custódia de transações, mecanismos de depósito caução e arbitragem de disputas para operações de fraude telefônica, lavagem de dinheiro e outras atividades ilícitas. Assim, resolvem o problema da falta de confiança entre as partes e permitem que transações de todos os tipos nos mercados clandestinos sejam concluídas com sucesso.

A Huione Guarantee foi uma das primeiras plataformas líderes desse setor. Aproveitando-se da rápida expansão dos complexos de fraude telefônica no Camboja, intermediou um enorme volume de transações financeiras ilegais. Após a imposição de sanções pela autoridade reguladora dos Estados Unidos à Huione, plataformas como Xinbi Guarantee, Jinbei e Dali preencheram rapidamente o vazio no mercado e continuaram atendendo à demanda por transações de setores ilícitos, formando um ecossistema financeiro clandestino em constante evolução.

O modelo de negócios dessas plataformas inclui comissões sobre transações, mensalidades de grupos de negociação públicos, publicidade e operações próprias. Sua credibilidade não se baseia na regulamentação financeira formal, mas é mantida por regras informais, como a divulgação pública de fundos na blockchain, a reputação na comunidade e listas de bons e maus atores do setor. Esse sistema é extremamente instável por natureza: a qualquer momento, a plataforma pode fugir com o dinheiro dos clientes, no que o setor chama de «golpe entre golpistas». Os participantes das transações praticamente não têm meios legais para reivindicar seus direitos.

A repressão regulatória está se intensificando. Em 2025, a FinCEN dos Estados Unidos classificou o Grupo Huione como uma entidade de grande preocupação em matéria de lavagem de dinheiro; em setembro de 2026, o OFAC dos Estados Unidos impôs sanções à Xinbi Guarantee, e a Tether congelou simultaneamente dezenas de milhões de dólares em ativos USDT ligados ao caso. As autoridades regulatórias estão tentando desmantelar esse tipo de canal transnacional de fundos ilícitos em várias frentes, incluindo os ativos na blockchain e os canais operacionais.