Duas fabricantes concorrentes de chips de IA podem pagar ao mesmo fornecedor de ferramentas de design.
É isso que torna a Cadence Design Systems (NASDAQ:
$CDNS ) interessante para mim. Mais empresas projetando chips de IA podem significar maior demanda pelo software e pela propriedade intelectual usados para desenvolvê-los, independentemente de qual processador vencer.
Os negócios mais amplos de design da Cadence estão crescendo. A receita central de EDA cresceu 20% e a de propriedade intelectual para semicondutores, 24% no 3º trimestre de 2026.
Mas outra coisa me chamou a atenção.
Considerando a empresa consolidada, a Cadence adicionou US$ 294,5 milhões à receita trimestral em comparação com o ano anterior. Seu lucro operacional GAAP aumentou apenas US$ 3,3 milhões.
Para cada US$ 100 adicionais de receita reportada, cerca de US$ 98,87 foram compensados por custos e despesas GAAP mais altos. Apenas US$ 1,13 se refletiu em lucro operacional adicional.
Essa não é a margem de um novo contrato, e esses custos não são necessariamente despesas em dinheiro. Aquisições e ajustes contábeis afetam a comparação. Ainda assim, a margem operacional não GAAP também caiu, de 47,6% para 44,1%.
O gráfico detalha o que aconteceu e apresenta um cálculo que você pode usar ao analisar outras ações.
Eis a distinção que considero importante:
Escolher uma empresa que se beneficia do boom da IA é uma decisão. Entender quanto lucro ela consegue reter desse crescimento é outra.
É isso que torna a Cadence Design Systems (NASDAQ:
$CDNS ) interessante para mim. Mais empresas projetando chips de IA podem significar maior demanda pelo software e pela propriedade intelectual usados para desenvolvê-los, independentemente de qual processador vencer.
Os negócios mais amplos de design da Cadence estão crescendo. A receita central de EDA cresceu 20% e a de propriedade intelectual para semicondutores, 24% no 3º trimestre de 2026.
Mas outra coisa me chamou a atenção.
Considerando a empresa consolidada, a Cadence adicionou US$ 294,5 milhões à receita trimestral em comparação com o ano anterior. Seu lucro operacional GAAP aumentou apenas US$ 3,3 milhões.
Para cada US$ 100 adicionais de receita reportada, cerca de US$ 98,87 foram compensados por custos e despesas GAAP mais altos. Apenas US$ 1,13 se refletiu em lucro operacional adicional.
Essa não é a margem de um novo contrato, e esses custos não são necessariamente despesas em dinheiro. Aquisições e ajustes contábeis afetam a comparação. Ainda assim, a margem operacional não GAAP também caiu, de 47,6% para 44,1%.
O gráfico detalha o que aconteceu e apresenta um cálculo que você pode usar ao analisar outras ações.
Eis a distinção que considero importante:
Escolher uma empresa que se beneficia do boom da IA é uma decisão. Entender quanto lucro ela consegue reter desse crescimento é outra.
