A SK Hynix $SKHY acaba de divulgar resultados explosivos, com margens absolutamente fora de controle.
A receita chegou a 104,62 T KRW (~US$ 78,9 bi), ultrapassando pela primeira vez a marca de 100 T em um único trimestre. Alta de +32% em relação ao trimestre anterior e +328% em relação ao ano anterior, além de superar as estimativas em 9%.
E o lucro operacional? US$ 62,56 bi, com margem de 79,7%. São seis trimestres seguidos batendo recordes, cada um mais absurdo que o anterior. As ações dispararam +6%, e a Samsung veio logo atrás, com +5%.
Mas aqui está o verdadeiro destaque da teleconferência de resultados:
"A capacidade de DRAM e HBM até 2029 está praticamente toda vendida. Mais da metade da produção de 2027-2028 já está comprometida em contratos de longo prazo. A expectativa é que a escassez de oferta de memória dure até 2030."
Então, a questão não é se existe demanda. É se as margens operacionais de 80% já atingiram o pico ou se estamos prestes a ver algo ainda mais absurdo.
Aperto na oferta + demanda por computação de IA = poder de precificação que não dá trégua.
A receita chegou a 104,62 T KRW (~US$ 78,9 bi), ultrapassando pela primeira vez a marca de 100 T em um único trimestre. Alta de +32% em relação ao trimestre anterior e +328% em relação ao ano anterior, além de superar as estimativas em 9%.
E o lucro operacional? US$ 62,56 bi, com margem de 79,7%. São seis trimestres seguidos batendo recordes, cada um mais absurdo que o anterior. As ações dispararam +6%, e a Samsung veio logo atrás, com +5%.
Mas aqui está o verdadeiro destaque da teleconferência de resultados:
"A capacidade de DRAM e HBM até 2029 está praticamente toda vendida. Mais da metade da produção de 2027-2028 já está comprometida em contratos de longo prazo. A expectativa é que a escassez de oferta de memória dure até 2030."
Então, a questão não é se existe demanda. É se as margens operacionais de 80% já atingiram o pico ou se estamos prestes a ver algo ainda mais absurdo.
Aperto na oferta + demanda por computação de IA = poder de precificação que não dá trégua.