A SK Hynix acaba de confirmar que todo o volume de DRAM + HBM está vendido até 2029. Metade da capacidade de 2027–28 já está comprometida em contratos de longo prazo. A oferta continuará limitada até 2030.
Enquanto isso, todo mundo está gritando: “bolha da IA”.
Já passei por ciclos suficientes para saber: quando a visibilidade da demanda se estende por mais de 3 anos e a infraestrutura fundamental ainda está sendo construída, isso não é uma bolha. É algo real.
O mercado de memória sempre foi cíclico. Desta vez, o ciclo é diferente porque as necessidades de treinamento e inferência de IA são estruturais, não especulativas. Não são sites da era das pontocom — são as ferramentas e pás da corrida do ouro.
Ainda estou acompanhando com atenção as avaliações e o posicionamento, mas é difícil ignorar os fundamentos. Desequilíbrios entre oferta e demanda como este não se resolvem rapidamente.
Enquanto isso, todo mundo está gritando: “bolha da IA”.
Já passei por ciclos suficientes para saber: quando a visibilidade da demanda se estende por mais de 3 anos e a infraestrutura fundamental ainda está sendo construída, isso não é uma bolha. É algo real.
O mercado de memória sempre foi cíclico. Desta vez, o ciclo é diferente porque as necessidades de treinamento e inferência de IA são estruturais, não especulativas. Não são sites da era das pontocom — são as ferramentas e pás da corrida do ouro.
Ainda estou acompanhando com atenção as avaliações e o posicionamento, mas é difícil ignorar os fundamentos. Desequilíbrios entre oferta e demanda como este não se resolvem rapidamente.