Fiquei muito tempo sem acompanhar a Sui e descobri que o Bluefin Vault, que eu já conhecia, agora também oferece suporte à Ethereum. A operação principal continua na Sui; o que mudou é que a Ember, que nasceu dentro do projeto, deixou de atender apenas à Sui.
O recém-lançado vault PPLUS oferece cerca de 11% para depósitos comuns. Depois, dá para fazer operações de empréstimo e reinvestimento na Suilend ou na Bluefin Lend e, numa estimativa aproximada, chegar a mais de 30%. Depositei na Ember no ano passado, mas saí durante o mercado de baixa. Desta vez, também quero ver como eles transformaram estratégias complexas em algo mais simples.
PPLUS é a sigla de Bitwise Premium+ RWA Vault. Você deposita USDC, a Ember emite cotas, e a Bitwise fica responsável por selecionar os ativos, alocar os recursos, usar alavancagem e gerenciar os riscos. A carteira subjacente inclui três tipos de crédito tokenizado: financiamento de curto prazo para pagamentos internacionais da Huma; empréstimos da USD_ai garantidos por GPUs de IA; e créditos de qualidade ligados ao patrimônio imobiliário da Hastra, em parceria com a Figure. Você deposita na Ember; a Bitwise é responsável pela estratégia, não é a emissora nem a operadora.
Ele difere do PAPY, lançado antes: o PAPY se parece mais com um vault de empréstimos supercolateralizados, com meta de aproximadamente 5%–6%; o PPLUS acrescenta alavancagem a ativos RWA semelhantes, com meta oficial acima de 10% e também mais risco. O rendimento vem de três camadas: juros do crédito subjacente; diferença entre os custos e retornos da alavancagem dentro do vault; e usar PPLUS como garantia em mercados de empréstimo para tomar novos empréstimos. A terceira camada não é padrão. O TVL atual é de cerca de US$ 12,84 milhões.
Há duas formas de usar:
1/ Depósito comum, com retorno esperado de cerca de 11%; é possível depositar na Sui ou na Ethereum;
2/ Empréstimo em ciclo: depositar PPLUS na Bluefin Lend ou na Suilend, tomar USDC emprestado, trocá-lo por mais PPLUS e depositá-lo novamente. O retorno esperado é superior a 30%. Mas o vault já usa alavancagem internamente; fazer esse ciclo significa empilhar a alavancagem da estratégia com a alavancagem do empréstimo. É essencial acompanhar de perto o limite de liquidação.
Maior potencial de retorno também significa maior risco. O aviso oficial diz que esta é uma estratégia de crédito alavancada e que os ativos depositados podem sofrer perdas parciais ou totais.
Um complemento sobre a Bitwise: empresa de gestão de criptoativos fundada em 2017. Segundo a própria empresa, administra mais de US$ 15 bilhões em ativos de clientes e oferece mais de 40 produtos, incluindo ETFs nos Estados Unidos e ETPs na Europa. O ETF spot de Bitcoin BITB tem cerca de US$ 3,2 bilhões, e o ETF de staking de Solana BSOL ultrapassa US$ 1,2 bilhão, sendo atualmente o maior ETF de SOL do mundo.
Em outras palavras, o PPLUS não é um produto de alto rendimento criado às pressas por uma equipe recém-formada. É uma estratégia levada para a blockchain por uma gestora que já administrou BTC, ETH e SOL para canais tradicionais.
O conteúdo acima é apenas para fins informativos e não constitui recomendação de investimento.
BitHappy, em constante evolução
O recém-lançado vault PPLUS oferece cerca de 11% para depósitos comuns. Depois, dá para fazer operações de empréstimo e reinvestimento na Suilend ou na Bluefin Lend e, numa estimativa aproximada, chegar a mais de 30%. Depositei na Ember no ano passado, mas saí durante o mercado de baixa. Desta vez, também quero ver como eles transformaram estratégias complexas em algo mais simples.
PPLUS é a sigla de Bitwise Premium+ RWA Vault. Você deposita USDC, a Ember emite cotas, e a Bitwise fica responsável por selecionar os ativos, alocar os recursos, usar alavancagem e gerenciar os riscos. A carteira subjacente inclui três tipos de crédito tokenizado: financiamento de curto prazo para pagamentos internacionais da Huma; empréstimos da USD_ai garantidos por GPUs de IA; e créditos de qualidade ligados ao patrimônio imobiliário da Hastra, em parceria com a Figure. Você deposita na Ember; a Bitwise é responsável pela estratégia, não é a emissora nem a operadora.
Ele difere do PAPY, lançado antes: o PAPY se parece mais com um vault de empréstimos supercolateralizados, com meta de aproximadamente 5%–6%; o PPLUS acrescenta alavancagem a ativos RWA semelhantes, com meta oficial acima de 10% e também mais risco. O rendimento vem de três camadas: juros do crédito subjacente; diferença entre os custos e retornos da alavancagem dentro do vault; e usar PPLUS como garantia em mercados de empréstimo para tomar novos empréstimos. A terceira camada não é padrão. O TVL atual é de cerca de US$ 12,84 milhões.
Há duas formas de usar:
1/ Depósito comum, com retorno esperado de cerca de 11%; é possível depositar na Sui ou na Ethereum;
2/ Empréstimo em ciclo: depositar PPLUS na Bluefin Lend ou na Suilend, tomar USDC emprestado, trocá-lo por mais PPLUS e depositá-lo novamente. O retorno esperado é superior a 30%. Mas o vault já usa alavancagem internamente; fazer esse ciclo significa empilhar a alavancagem da estratégia com a alavancagem do empréstimo. É essencial acompanhar de perto o limite de liquidação.
Maior potencial de retorno também significa maior risco. O aviso oficial diz que esta é uma estratégia de crédito alavancada e que os ativos depositados podem sofrer perdas parciais ou totais.
Um complemento sobre a Bitwise: empresa de gestão de criptoativos fundada em 2017. Segundo a própria empresa, administra mais de US$ 15 bilhões em ativos de clientes e oferece mais de 40 produtos, incluindo ETFs nos Estados Unidos e ETPs na Europa. O ETF spot de Bitcoin BITB tem cerca de US$ 3,2 bilhões, e o ETF de staking de Solana BSOL ultrapassa US$ 1,2 bilhão, sendo atualmente o maior ETF de SOL do mundo.
Em outras palavras, o PPLUS não é um produto de alto rendimento criado às pressas por uma equipe recém-formada. É uma estratégia levada para a blockchain por uma gestora que já administrou BTC, ETH e SOL para canais tradicionais.
O conteúdo acima é apenas para fins informativos e não constitui recomendação de investimento.
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