As ações dos EUA tiveram uma recuperação parcial ontem à noite, mas o BTC continuou oscilando em torno de US$ 80 mil, sem melhora significativa no sentimento do mercado.
Hoje, selecionamos quatro notícias que merecem atenção: há tanto novidades sobre o mercado no curto prazo quanto mudanças que podem influenciar o desenvolvimento do setor cripto no longo prazo.
1️⃣ O BTC continua perto de US$ 80 mil: o que realmente preocupa o mercado?
Em 26 de outubro, o Bitcoin chegou a cair para perto de US$ 79,4 mil e, em seguida, oscilou repetidamente em torno da marca de US$ 80 mil.
Na última semana, o BTC chegou a subir para perto de US$ 84,8 mil, mas depois devolveu os ganhos.
A principal pressão vem dos mercados macroeconômicos.
Por um lado, os investidores temem que as ações relacionadas à IA estejam supervalorizadas, e o apetite por risco diminuiu.
Por outro lado, o Fed realiza sua reunião de política monetária nesta semana, e o mercado também está reavaliando a trajetória futura dos juros.
Os fluxos de recursos dos ETFs também merecem atenção.
Em 22 de outubro, os ETFs spot de Bitcoin dos EUA registraram saídas líquidas de cerca de 636 milhões de dólares; no dia 23, houve mais 138 milhões de dólares em saídas.
Em apenas dois pregões, as saídas de recursos chegaram perto de 774 milhões de dólares.
No entanto, os ETFs também registraram entradas expressivas anteriormente. Não dá para concluir que as instituições estão abandonando o mercado em massa com base nos dados de apenas dois dias.
Na minha opinião, o mais importante agora é observar se o BTC consegue voltar a se manter acima dos 80 mil dólares e se os ETFs retomam entradas líquidas contínuas.
2️⃣ A Bitmine comprou mais de 6 milhões de ETH. Por que começou a recomprar suas próprias ações?
Em 26 de outubro, a Bitmine divulgou os dados mais recentes sobre suas posições.
Em 25 de outubro, a empresa detinha cerca de 6,0519 milhões de ETH, o equivalente a aproximadamente 4,95% da oferta total de Ethereum.
Na última semana, a Bitmine comprou mais 10.452 ETH.
Mas o que merece ainda mais atenção é que, no mesmo período, a empresa recomprou 2,04 milhões de ações próprias, por cerca de 45,9 milhões de dólares.
Desde o início de 2026, o valor acumulado das recompras de ações da Bitmine já chegou a cerca de 400 milhões de dólares.
Por que fazer isso?
Em poucas palavras, se a administração acredita que as ações da própria empresa estão subvalorizadas em relação ao valor dos ativos que ela detém, a recompra de ações também pode ser uma forma de aumentar os direitos dos acionistas atuais sobre os ativos por ação.
No entanto, para saber se isso realmente vale a pena, é preciso considerar se o preço das ações está com desconto ou prêmio em relação ao valor patrimonial líquido, além de fatores como a possibilidade de a empresa continuar emitindo novas ações.
Essa é uma forma de alocação de capital diferente da compra direta de ETH.
A meu ver, essa também é uma mudança que vale a pena acompanhar ao analisar empresas de tesouraria cripto: além de observar quantas moedas elas compraram, é preciso ver como a administração usa os recursos e se consegue realmente criar valor para os acionistas.
3️⃣ Há novidades na regulamentação das stablecoins nos EUA. Por que vale a pena acompanhar isso no longo prazo?
Em 21 de outubro, o Escritório do Controlador da Moeda dos EUA (OCC) publicou oficialmente as regras finais de implementação da Lei GENIUS.
As regras tratam principalmente dos ativos de reserva dos emissores de stablecoins, dos mecanismos de resgate, da gestão de riscos, da divulgação de informações e dos requisitos regulatórios.
A entrada em vigor das regras está prevista para 18 de janeiro de 2027.
Atenção: isso significa que as regras foram publicadas oficialmente, não que todos os emissores de stablecoins já tenham obtido autorização nem que todos os detalhes da implementação estejam definidos.
A importância disso está no fato de que:
As stablecoins estão gradualmente deixando de ser apenas instrumentos de negociação usados dentro do mercado cripto e avançando em direção a um sistema de pagamentos financeiros mais regulamentado.
No futuro, se bancos, instituições de pagamento e mais empresas passarem a usar stablecoins, a demanda pela infraestrutura relacionada poderá crescer ainda mais.
Mas, para os investidores, também é importante distinguir:
O bom desenvolvimento do setor de stablecoins não significa que todos os tokens relacionados serão beneficiados.
No fim, tudo depende do modelo de negócios de cada projeto e de a receita gerada realmente ser repassada aos tokens.
4️⃣ O Fed começa sua reunião de política monetária hoje à noite. O que o mercado realmente está esperando?
O Fed realizará sua reunião de política monetária nos dias 27 e 28 de outubro.
A decisão sobre os juros será anunciada às 2h da madrugada de 29 de outubro, horário de Pequim, seguida de uma coletiva de imprensa.
Atualmente, a expectativa geral do mercado é de que os juros permaneçam inalterados desta vez.
Mas o que realmente merece atenção é a avaliação do Fed sobre a inflação futura e a trajetória dos juros.
Se o Fed sinalizar que ainda poderá elevar os juros em dezembro, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar poderão receber apoio, enquanto os ativos de risco também poderão ficar sob pressão.
Por outro lado, se o posicionamento do Fed não for tão duro quanto o mercado teme, isso poderá trazer algum alívio para os mercados de ações e de criptomoedas.
Nesta semana, também serão divulgados o PIB dos EUA do terceiro trimestre e os dados de inflação do PCE de setembro, além do relatório financeiro da Coinbase do terceiro trimestre.
Em conjunto, essas informações poderão influenciar a avaliação do mercado sobre a liquidez futura e as condições operacionais do setor cripto.