Quanto mais complexo fica o design de chips de IA, mais vale a pena acompanhar de perto os negócios da Cadence. Mas ter muitos pedidos e reconhecer quanto de receita nesta temporada são duas questões diferentes.
A teleconferência de resultados do terceiro trimestre da CDNS está marcada para 27 de outubro, às 05h00, horário de Pequim. Este texto é uma prévia; os resultados efetivos do terceiro trimestre ainda não foram divulgados.
A receita do segundo trimestre foi de US$ 1,584 bilhão, ante US$ 1,275 bilhão no mesmo período do ano anterior. No fim do trimestre, a carteira de pedidos era de US$ 8,1 bilhões, e a empresa prevê reconhecer US$ 4,2 bilhões em receita nos próximos 12 meses a partir das obrigações de desempenho remanescentes. As duas métricas têm critérios diferentes, e não se pode tratar diretamente os US$ 8,1 bilhões como receita do próximo ano.
Também é importante definir corretamente a base de comparação das margens: a margem operacional non-GAAP do segundo trimestre foi de 45,5%, enquanto a orientação original para o terceiro trimestre era de 43,5% a 44,5%. A própria empresa já havia indicado uma faixa de recuo em relação ao trimestre anterior. Quando os resultados forem divulgados, dizer que o desempenho enfraqueceu só porque a margem ficou abaixo da do trimestre passado pode facilmente levar a ignorar a orientação original.
O que mais me interessa é a velocidade com que os pedidos se convertem em receita e caixa, e se a orientação para o ano inteiro vai mudar. A demanda relacionada à IA precisa se refletir nesses números; se o crescimento depender principalmente do reconhecimento antecipado de receita, enquanto a entrada de caixa não acompanhar, convém manter ainda mais cautela.
A teleconferência de resultados do terceiro trimestre da CDNS está marcada para 27 de outubro, às 05h00, horário de Pequim. Este texto é uma prévia; os resultados efetivos do terceiro trimestre ainda não foram divulgados.
A receita do segundo trimestre foi de US$ 1,584 bilhão, ante US$ 1,275 bilhão no mesmo período do ano anterior. No fim do trimestre, a carteira de pedidos era de US$ 8,1 bilhões, e a empresa prevê reconhecer US$ 4,2 bilhões em receita nos próximos 12 meses a partir das obrigações de desempenho remanescentes. As duas métricas têm critérios diferentes, e não se pode tratar diretamente os US$ 8,1 bilhões como receita do próximo ano.
Também é importante definir corretamente a base de comparação das margens: a margem operacional non-GAAP do segundo trimestre foi de 45,5%, enquanto a orientação original para o terceiro trimestre era de 43,5% a 44,5%. A própria empresa já havia indicado uma faixa de recuo em relação ao trimestre anterior. Quando os resultados forem divulgados, dizer que o desempenho enfraqueceu só porque a margem ficou abaixo da do trimestre passado pode facilmente levar a ignorar a orientação original.
O que mais me interessa é a velocidade com que os pedidos se convertem em receita e caixa, e se a orientação para o ano inteiro vai mudar. A demanda relacionada à IA precisa se refletir nesses números; se o crescimento depender principalmente do reconhecimento antecipado de receita, enquanto a entrada de caixa não acompanhar, convém manter ainda mais cautela.
