#美国消费者信心维持历史第二低 Quando a IA vai encontrar um fundo? Como agir em relação à IA nas bolsas coreana e americana?
A queda da IA desta vez não tem a ver com os resultados, mas com a dívida. A Meta tomou a dianteira na emissão de dívida para financiar a infraestrutura de IA; os outros gigantes, com medo de ficar para trás, também correram para captar recursos. O resultado foi uma disputa que fez os custos de financiamento dispararem, e os spreads dos títulos CCC de alto risco atingiram o nível mais alto em mais de uma década.
As posições estavam demasiado concentradas: a carteira de posições compradas e vendidas em IA do Goldman Sachs recuou 55% desde o pico de junho, numa queda provocada inteiramente pelo encerramento de posições compradas.
Quando é que dá para comprar na baixa? Há três coisas a acompanhar.
Primeiro, os spreads CCC não podem continuar a alargar-se. Este é o sinal mais sólido.
Segundo, é preciso ver se os spreads das emissões de dívida da Meta, da Oracle e de outras empresas conseguem estreitar. Isso indicaria que o mercado consegue absorver a oferta.
Terceiro, quando o Nasdaq cai, não olhe apenas para o índice: veja se o índice de ponderação igualitária continua a subir. Se sim, significa que são apenas as posições em IA a ser liquidadas, e não um colapso sistémico. Neste momento, o Nasdaq está nos 25955, com uma queda semanal de 0,71%. À superfície, parece estar tudo bem, mas há turbulência por baixo.
Analise separadamente a IA nas bolsas coreana e americana. Na Coreia, as ações da SK Hynix ainda subiram mais de 4% na sexta-feira. O setor das memórias não está sujeito ao mesmo risco de crédito da IA americana. O KOSPI fechou nos 5550: depois de abrir em baixa, com uma queda de 2,36%, recuperou com força; os investidores de retalho estão a comprar.
Na IA americana, acompanhe a dívida de curto prazo da Microsoft, da Google e da Amazon. Os spreads dessas empresas são relativamente resilientes. Se quiser apostar numa recuperação, dê prioridade a elas e evite empresas muito endividadas no longo prazo.
Neste momento, o melhor é esperar que o mercado dê um sinal. Esperar que os spreads de crédito sinalizem uma mudança e que esta vaga de emissões de dívida seja absorvida.#股票财报季 #道指下跌653点 $KORU $SOXL $SKHYNIX
A queda da IA desta vez não tem a ver com os resultados, mas com a dívida. A Meta tomou a dianteira na emissão de dívida para financiar a infraestrutura de IA; os outros gigantes, com medo de ficar para trás, também correram para captar recursos. O resultado foi uma disputa que fez os custos de financiamento dispararem, e os spreads dos títulos CCC de alto risco atingiram o nível mais alto em mais de uma década.
As posições estavam demasiado concentradas: a carteira de posições compradas e vendidas em IA do Goldman Sachs recuou 55% desde o pico de junho, numa queda provocada inteiramente pelo encerramento de posições compradas.
Quando é que dá para comprar na baixa? Há três coisas a acompanhar.
Primeiro, os spreads CCC não podem continuar a alargar-se. Este é o sinal mais sólido.
Segundo, é preciso ver se os spreads das emissões de dívida da Meta, da Oracle e de outras empresas conseguem estreitar. Isso indicaria que o mercado consegue absorver a oferta.
Terceiro, quando o Nasdaq cai, não olhe apenas para o índice: veja se o índice de ponderação igualitária continua a subir. Se sim, significa que são apenas as posições em IA a ser liquidadas, e não um colapso sistémico. Neste momento, o Nasdaq está nos 25955, com uma queda semanal de 0,71%. À superfície, parece estar tudo bem, mas há turbulência por baixo.
Analise separadamente a IA nas bolsas coreana e americana. Na Coreia, as ações da SK Hynix ainda subiram mais de 4% na sexta-feira. O setor das memórias não está sujeito ao mesmo risco de crédito da IA americana. O KOSPI fechou nos 5550: depois de abrir em baixa, com uma queda de 2,36%, recuperou com força; os investidores de retalho estão a comprar.
Na IA americana, acompanhe a dívida de curto prazo da Microsoft, da Google e da Amazon. Os spreads dessas empresas são relativamente resilientes. Se quiser apostar numa recuperação, dê prioridade a elas e evite empresas muito endividadas no longo prazo.
Neste momento, o melhor é esperar que o mercado dê um sinal. Esperar que os spreads de crédito sinalizem uma mudança e que esta vaga de emissões de dívida seja absorvida.#股票财报季 #道指下跌653点 $KORU $SOXL $SKHYNIX