O massacre dos hedge funds em outubro acabou de atingir níveis que não víamos desde a COVID.
22 de outubro foi a primeira vez desde março de 2020 que hedge funds long/short, sistemáticos E multiestratégia caíram mais de 1% em um único dia (segundo dados do Goldman). Os fundos focados em tecnologia foram esmagados, com queda de cerca de 10% no mês. Os focados na Ásia caíram cerca de 9%.
Enquanto isso, Citadel e JP Morgan dizem que os investidores de varejo estão comprando agressivamente na baixa ações de semicondutores, infraestrutura de nuvem e memória. As mais compradas? $NBIS, $SNDK, $TSM.
A Reuters está chamando isso de um evento de desalavancagem institucional. Em outras palavras: vendas forçadas, chamadas de margem e aversão ao risco generalizada.
Então, temos hedge funds despejando posições enquanto os investidores de varejo abocanham ações de chips em mínimas de vários meses. Uma divergência clássica.
Isso parece o auge das vendas forçadas. Quando fundos sistemáticos, multiestratégia e long/short desabam todos no mesmo dia, geralmente não é porque os fundamentos mudaram de uma hora para outra — é porque a alavancagem ficou alta demais e alguém precisou apertar o botão de ejeção.
Se você acredita na tese de infraestrutura de IA e no potencial dos semicondutores no longo prazo, esse tipo de liquidação institucional é exatamente quando começam a surgir oportunidades assimétricas. Os investidores de varejo podem estar se antecipando, mas não estão errados.
22 de outubro foi a primeira vez desde março de 2020 que hedge funds long/short, sistemáticos E multiestratégia caíram mais de 1% em um único dia (segundo dados do Goldman). Os fundos focados em tecnologia foram esmagados, com queda de cerca de 10% no mês. Os focados na Ásia caíram cerca de 9%.
Enquanto isso, Citadel e JP Morgan dizem que os investidores de varejo estão comprando agressivamente na baixa ações de semicondutores, infraestrutura de nuvem e memória. As mais compradas? $NBIS, $SNDK, $TSM.
A Reuters está chamando isso de um evento de desalavancagem institucional. Em outras palavras: vendas forçadas, chamadas de margem e aversão ao risco generalizada.
Então, temos hedge funds despejando posições enquanto os investidores de varejo abocanham ações de chips em mínimas de vários meses. Uma divergência clássica.
Isso parece o auge das vendas forçadas. Quando fundos sistemáticos, multiestratégia e long/short desabam todos no mesmo dia, geralmente não é porque os fundamentos mudaram de uma hora para outra — é porque a alavancagem ficou alta demais e alguém precisou apertar o botão de ejeção.
Se você acredita na tese de infraestrutura de IA e no potencial dos semicondutores no longo prazo, esse tipo de liquidação institucional é exatamente quando começam a surgir oportunidades assimétricas. Os investidores de varejo podem estar se antecipando, mas não estão errados.