Atira-se uma moeda ao ar: 50% de cada lado. Tens cem no bolso e a pessoa à tua frente tem novecentos. A probabilidade de ganhares todos esses novecentos é de 10%; a de perderes os teus cem é de 90%.
Esta conclusão entrou nos manuais de teoria das probabilidades há mais de cem anos. Chama-se problema da ruína do jogador. Vou escrever primeiro a fórmula: é tão simples que nem precisas de a memorizar. A probabilidade de ficares com todo o dinheiro do adversário é igual ao teu dinheiro dividido pelo total que está na mesa. Em cada jogada aposta-se uma unidade, com probabilidades de um para um. Sem qualquer comissão.
Por isso, «em dez apostas, perde-se nove» não é uma forma de falar da sorte. Fala da proporção do capital. Se tens um décimo do dinheiro na mesa, a matemática escreve 90% na linha de chegada. E o inverso também se aplica: se a pessoa à tua frente só tem um nono do teu dinheiro, a probabilidade de ficares com tudo o que ela tem é de 90%. A casa não precisa de fazer batota. Basta-lhe ter mais dinheiro do que tu.
Mesmo assim, a maioria das pessoas continua a achar que perde dinheiro porque se enganou na direção do mercado.
No mercado de contratos não há um rosto concreto. O teu adversário é o livro de ordens inteiro. Não sabes quanto dinheiro tem. Hoje, o volume negociado em contratos perpétuos de Bitcoin foi de 14 mil milhões de dólares. Os dez mil que tens na conta são apenas uma gota neste rio.
E essa gota ainda tem de desembolsar mais duas coisas. E, de qualquer maneira, nenhuma das duas falha uma única jogada.
A primeira é a comissão. Para quem aceita ordens, é de 0,05%. Abres e fechas uma vez; a comissão é calculada sobre o tamanho da posição, não sobre o capital. Com uma alavancagem de 10x e uma posição de cem mil, uma operação de ida e volta custa cem — exatamente 1% do capital. Esse dinheiro não depende de ganhares ou perderes nesta operação, nem de teres acertado ou não na direção. Só depende de quantas operações fazes. Cinco operações num dia são cinco pontos percentuais; dez são dez. Antes mesmo de acabares as contas, o capital já encolheu à força.
A outra é a taxa de financiamento, cobrada a cada oito horas, três vezes por dia. A taxa de referência é de 0,01%; hoje, na prática, foi de apenas 0,0053%, abaixo da referência. Na verdade, isso mostra que os compradores não estão particularmente entusiasmados neste momento, e os vendedores também não estão assim tão agressivos. Mas, se fizeres as contas com a taxa de referência, dá 10,95% ao ano. Só estas comissões e taxas levam uma décima do capital num ano.
Quanto dão as duas juntas? Com dez mil de capital e uma alavancagem de 10x, sem mexer durante um dia inteiro, desaparecem pouco mais de cem. Ao fim de um mês, só sobra uma ninharia. E isto ainda é uma estimativa simpática.
E aquela metade das vezes em que ganhas?
Chega para pagar? Não chega, nem de perto.
Basta fazer as contas. Se ganhas 1% numa operação e perdes 1% noutra, com uma alavancagem de 10x, cada variação de 1% equivale a 10% do capital. Com uma taxa de acerto de 50%, o resultado bruto fica exatamente empatado — mas a comissão já descontou 1%. Para ficares no zero, a taxa de acerto tem de subir para 55%. E ainda nem sequer contámos a taxa de financiamento. Achas mesmo que 50% chegam?
A alavancagem nunca amplifica os ganhos. Amplifica a variância, sobretudo quando estás desesperado para recuperar o dinheiro.
Hoje, o Bitcoin chegou aos 83.777 dólares e caiu até aos 80.889. Uma diferença de 2.888 dólares, com uma amplitude de 3,5%. Se usasses uma alavancagem de 10x em todo esse intervalo, perderias 34 pontos percentuais do capital. A previsão podia ser exatamente a mesma. Quem usou 1x ainda está à mesa; quem usou 20x já foi eliminado.
Este número não tem nada a ver com a tua precisão. Só depende de quantas agulhadas consegues aguentar. Não há como escapar.
Depois de pensar no assunto, encontrei uma medida mais simples. Em vez de perguntares qual é a tua taxa de acerto, pergunta primeiro que proporção deste fundo é tua. Se não chegares a uma milionésima parte, então és a pessoa com cem que aparece no modelo.
O problema da ruína do jogador calcula o caso em que se aposta uma quantia fixa em cada jogada e se para depois de ganhar. No mercado real, o tamanho da posição varia; aumentar ou reduzir a posição altera o denominador, por isso a probabilidade calculada pode não ser exata. Mas a direção não muda.
O Bitcoin está agora nos 81.400 dólares, com uma queda de 2,77% nas últimas 24 horas. Vale mais a pena pensar no tamanho da posição a abrir neste nível do que tentar adivinhar a direção certa. Se quiseres continuar a acompanhar análises deste tipo, segue-me.
$BTC $ETH $BNB
#比特币 #BinanceSquare
Esta conclusão entrou nos manuais de teoria das probabilidades há mais de cem anos. Chama-se problema da ruína do jogador. Vou escrever primeiro a fórmula: é tão simples que nem precisas de a memorizar. A probabilidade de ficares com todo o dinheiro do adversário é igual ao teu dinheiro dividido pelo total que está na mesa. Em cada jogada aposta-se uma unidade, com probabilidades de um para um. Sem qualquer comissão.
Por isso, «em dez apostas, perde-se nove» não é uma forma de falar da sorte. Fala da proporção do capital. Se tens um décimo do dinheiro na mesa, a matemática escreve 90% na linha de chegada. E o inverso também se aplica: se a pessoa à tua frente só tem um nono do teu dinheiro, a probabilidade de ficares com tudo o que ela tem é de 90%. A casa não precisa de fazer batota. Basta-lhe ter mais dinheiro do que tu.
Mesmo assim, a maioria das pessoas continua a achar que perde dinheiro porque se enganou na direção do mercado.
No mercado de contratos não há um rosto concreto. O teu adversário é o livro de ordens inteiro. Não sabes quanto dinheiro tem. Hoje, o volume negociado em contratos perpétuos de Bitcoin foi de 14 mil milhões de dólares. Os dez mil que tens na conta são apenas uma gota neste rio.
E essa gota ainda tem de desembolsar mais duas coisas. E, de qualquer maneira, nenhuma das duas falha uma única jogada.
A primeira é a comissão. Para quem aceita ordens, é de 0,05%. Abres e fechas uma vez; a comissão é calculada sobre o tamanho da posição, não sobre o capital. Com uma alavancagem de 10x e uma posição de cem mil, uma operação de ida e volta custa cem — exatamente 1% do capital. Esse dinheiro não depende de ganhares ou perderes nesta operação, nem de teres acertado ou não na direção. Só depende de quantas operações fazes. Cinco operações num dia são cinco pontos percentuais; dez são dez. Antes mesmo de acabares as contas, o capital já encolheu à força.
A outra é a taxa de financiamento, cobrada a cada oito horas, três vezes por dia. A taxa de referência é de 0,01%; hoje, na prática, foi de apenas 0,0053%, abaixo da referência. Na verdade, isso mostra que os compradores não estão particularmente entusiasmados neste momento, e os vendedores também não estão assim tão agressivos. Mas, se fizeres as contas com a taxa de referência, dá 10,95% ao ano. Só estas comissões e taxas levam uma décima do capital num ano.
Quanto dão as duas juntas? Com dez mil de capital e uma alavancagem de 10x, sem mexer durante um dia inteiro, desaparecem pouco mais de cem. Ao fim de um mês, só sobra uma ninharia. E isto ainda é uma estimativa simpática.
E aquela metade das vezes em que ganhas?
Chega para pagar? Não chega, nem de perto.
Basta fazer as contas. Se ganhas 1% numa operação e perdes 1% noutra, com uma alavancagem de 10x, cada variação de 1% equivale a 10% do capital. Com uma taxa de acerto de 50%, o resultado bruto fica exatamente empatado — mas a comissão já descontou 1%. Para ficares no zero, a taxa de acerto tem de subir para 55%. E ainda nem sequer contámos a taxa de financiamento. Achas mesmo que 50% chegam?
A alavancagem nunca amplifica os ganhos. Amplifica a variância, sobretudo quando estás desesperado para recuperar o dinheiro.
Hoje, o Bitcoin chegou aos 83.777 dólares e caiu até aos 80.889. Uma diferença de 2.888 dólares, com uma amplitude de 3,5%. Se usasses uma alavancagem de 10x em todo esse intervalo, perderias 34 pontos percentuais do capital. A previsão podia ser exatamente a mesma. Quem usou 1x ainda está à mesa; quem usou 20x já foi eliminado.
Este número não tem nada a ver com a tua precisão. Só depende de quantas agulhadas consegues aguentar. Não há como escapar.
Depois de pensar no assunto, encontrei uma medida mais simples. Em vez de perguntares qual é a tua taxa de acerto, pergunta primeiro que proporção deste fundo é tua. Se não chegares a uma milionésima parte, então és a pessoa com cem que aparece no modelo.
O problema da ruína do jogador calcula o caso em que se aposta uma quantia fixa em cada jogada e se para depois de ganhar. No mercado real, o tamanho da posição varia; aumentar ou reduzir a posição altera o denominador, por isso a probabilidade calculada pode não ser exata. Mas a direção não muda.
O Bitcoin está agora nos 81.400 dólares, com uma queda de 2,77% nas últimas 24 horas. Vale mais a pena pensar no tamanho da posição a abrir neste nível do que tentar adivinhar a direção certa. Se quiseres continuar a acompanhar análises deste tipo, segue-me.
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