Para entregar mais chips de IA, a Nvidia (NVDA, cotada nos EUA) chegou ao ponto de pagar antecipadamente para garantir capacidade de testes. Em 21 de outubro, anunciou um acordo para adiantar 1,1 mil milhões de dólares à KYEC, a fim de apoiar novas instalações de testes nos Estados Unidos, com o objetivo de iniciar a produção em volume em abril de 2027.
Além disso, a expansão desta vez não envolve apenas a KYEC: a Samsung Electro-Mechanics passou a integrar a sua cadeia de fornecimento de substratos, e a Amkor também se prepara para aumentar a capacidade de embalagem avançada. Depois de receber as encomendas, é preciso garantir todos estes elos para que os chips se transformem em produtos que os clientes possam realmente utilizar.
A empresa prevê que a capacidade total de testes em 2027 duplique face a 2026. Este acordo deixa-me mais confiante quanto às entregas da NVDA nos próximos trimestres. Se a capacidade acompanhar o plano, será possível reduzir o risco de haver encomendas sem capacidade para as satisfazer e converter a procura em receitas, o que também poderá apoiar a cotação das ações.
No entanto, o objetivo é que as novas instalações da KYEC comecem a produzir em volume no próximo ano; não se deve contar com essa capacidade como produção adicional já neste trimestre. O adiantamento também imobiliza dinheiro, e garantir capacidade com antecedência torna-se menos vantajoso se a procura dos clientes abrandar.
O que mais valorizo nesta expansão é o avanço conjunto dos substratos, da embalagem e dos testes. Se apenas um elo for reforçado enquanto os restantes continuam em fila de espera, no fim continuará a ser impossível entregar os produtos. Para a Nvidia, que ganha dinheiro com sistemas completos de IA, esta preparação da cadeia de fornecimento é mais significativa do que anunciar apenas um novo parceiro.
Além disso, a expansão desta vez não envolve apenas a KYEC: a Samsung Electro-Mechanics passou a integrar a sua cadeia de fornecimento de substratos, e a Amkor também se prepara para aumentar a capacidade de embalagem avançada. Depois de receber as encomendas, é preciso garantir todos estes elos para que os chips se transformem em produtos que os clientes possam realmente utilizar.
A empresa prevê que a capacidade total de testes em 2027 duplique face a 2026. Este acordo deixa-me mais confiante quanto às entregas da NVDA nos próximos trimestres. Se a capacidade acompanhar o plano, será possível reduzir o risco de haver encomendas sem capacidade para as satisfazer e converter a procura em receitas, o que também poderá apoiar a cotação das ações.
No entanto, o objetivo é que as novas instalações da KYEC comecem a produzir em volume no próximo ano; não se deve contar com essa capacidade como produção adicional já neste trimestre. O adiantamento também imobiliza dinheiro, e garantir capacidade com antecedência torna-se menos vantajoso se a procura dos clientes abrandar.
O que mais valorizo nesta expansão é o avanço conjunto dos substratos, da embalagem e dos testes. Se apenas um elo for reforçado enquanto os restantes continuam em fila de espera, no fim continuará a ser impossível entregar os produtos. Para a Nvidia, que ganha dinheiro com sistemas completos de IA, esta preparação da cadeia de fornecimento é mais significativa do que anunciar apenas um novo parceiro.
