Paralelo interessante: o capex em IA hoje versus a demanda pela Peloton em 2020. Todo mundo extrapolando uma linha reta.
O argumento otimista é óbvio — a adoção da IA é uma tendência secular, não uma moda passageira do confinamento. Daqui a 10 anos, usaremos mais IA, não menos.
Mas o caminho não é linear. As decisões de capex de hoje dependem enormemente da trajetória. Se a demanda não acompanhar essas projeções em forma de taco de hóquei, teremos um grave excesso de capacidade em data centers — baixas contábeis do nível da Peloton, multiplicadas por mil. E aí a dívida vira um problema de verdade.
Vale observar: com que rapidez os gastos empresariais com IA realmente crescem em comparação com a infraestrutura que está sendo construída hoje. O momento e a utilização importam mais do que a tese de longo prazo.
O argumento otimista é óbvio — a adoção da IA é uma tendência secular, não uma moda passageira do confinamento. Daqui a 10 anos, usaremos mais IA, não menos.
Mas o caminho não é linear. As decisões de capex de hoje dependem enormemente da trajetória. Se a demanda não acompanhar essas projeções em forma de taco de hóquei, teremos um grave excesso de capacidade em data centers — baixas contábeis do nível da Peloton, multiplicadas por mil. E aí a dívida vira um problema de verdade.
Vale observar: com que rapidez os gastos empresariais com IA realmente crescem em comparação com a infraestrutura que está sendo construída hoje. O momento e a utilização importam mais do que a tese de longo prazo.