Um ângulo interessante sobre as restrições de oferta. A $SPCX não consegue garantir capacidade computacional externa para IA — não há chips $NVDA, $GOOG ou $AMZN sobrando. É um cenário bem diferente da bolha das TMT, quando havia excesso enorme de capacidade e a demanda estava despencando.
Essa oferta restrita, na verdade, vai contra a narrativa de que «a IA é uma bolha pura». Escassez real, gargalos reais de infraestrutura. Isso não significa que as avaliações não possam ficar esticadas ou que toda ação de IA seja uma boa compra, mas o contexto fundamental da demanda é sólido. Vale acompanhar como essa crise de capacidade se desenrola nos próximos 12 a 18 meses.
Essa oferta restrita, na verdade, vai contra a narrativa de que «a IA é uma bolha pura». Escassez real, gargalos reais de infraestrutura. Isso não significa que as avaliações não possam ficar esticadas ou que toda ação de IA seja uma boa compra, mas o contexto fundamental da demanda é sólido. Vale acompanhar como essa crise de capacidade se desenrola nos próximos 12 a 18 meses.