$MU $SKHY #AI #加密監管 #X #KOSPICaiMaisDe2%

O sindicato da Micron em Taiwan está preparando uma greve, e o mercado teme que isso seja positivo ou negativo para o setor de memória. Em uma publicação no X, o analista Jukan, da Citrini Research, afirmou que a greve pode ser uma boa notícia para a Samsung e a SK hynix, mas uma má notícia para a Micron.

Alguns amigos me perguntaram se a greve na Micron é positiva para o setor de memória. Minha resposta é que deve ser uma boa notícia para a Samsung e a SK hynix, mas provavelmente será uma má notícia para a Micron. Você provavelmente está pensando que estou dizendo o óbvio. Mas, quando uma fábrica da SK hynix pegou fogo no início da década de 2010, a própria SK hynix acabou se beneficiando bastante. Os preços da DRAM estavam tão baixos na época que os ganhos decorrentes da alta dos preços médios de venda (ASP) de memória mais do que compensaram as perdas causadas pelo incêndio. Desta vez, porém… os preços médios de venda de memória não estão particularmente baixos e, para a Micron, o custo de oportunidade da greve provavelmente será maior do que qualquer possível benefício.

— Jukan (@jukan05) October 20, 2026

Incêndio na fábrica da SK Hynix acabou beneficiando a empresa? Greve é muito desfavorável para a Micron

Jukan publicou que alguém lhe perguntou se a greve na Micron seria positiva para as ações do setor de memória. Embora essa conclusão pareça óbvia, ele apontou que já houve um exemplo oposto no passado da indústria de memórias:

No início da década de 2010, uma fábrica da SK Hynix pegou fogo, quando os preços de DRAM estavam muito baixos. O incêndio elevou o preço médio de venda (ASP) das memórias, e o aumento dos lucros superou as perdas. Na época, o incêndio acabou beneficiando a SK Hynix. Jukan, porém, considera que a situação agora é diferente: o preço médio de venda das memórias não está baixo, e o custo de oportunidade da greve provavelmente superará qualquer benefício potencial para a Micron.

Quase 90% dos membros do sindicato da Micron Taiwan aprovam greve; sindicato de Taoyuan fará manifestação de apoio no dia 22

Segundo reportagem da Newtalk, o sindicato da Micron Taiwan realizou uma coletiva de imprensa internacional em 7 de outubro e anunciou que obteve o direito legal de fazer greve. Quase 90% dos membros aprovaram a paralisação e exigiram que a Micron apresentasse o quanto antes uma proposta concreta de participação nos lucros. O sindicato da Micron em Taichung realizará uma segunda rodada de mediação trabalhista em 22 de outubro. Lin Zherui, presidente do sindicato da Micron Taiwan, anunciou que o sindicato da Micron em Taoyuan fará uma greve de apoio no mesmo dia.

Xu Zhiming, presidente do sindicato de Taichung, afirmou que o dia 22 é um momento decisivo para a ação sindical na fábrica de Taichung. Se a mediação não terminar em impasse, não haverá avanço para a próxima etapa. Os sindicatos de Taoyuan e Taichung discutirão juntos as condições apresentadas pela empresa para evitar que suas ações fiquem desalinhadas. Se o sindicato de Taichung aceitar a proposta da empresa, o sindicato de Taoyuan responderá de acordo com a situação concreta.

(Nem um bônus milionário conseguiu apagar o incêndio! Mediação trabalhista da Micron Taiwan fracassa novamente; empresa anuncia início de votação sobre greve)

Samsung lidera participação no mercado de DRAM; greve pode afetar a linha de produção de DRAM da Micron

Segundo dados da TrendForce, no segundo trimestre deste ano, a Samsung ficou em primeiro lugar, com 39,4% da participação na receita de DRAM; a SK Hynix teve 24,9%, e a Micron ficou em terceiro, com 23,3%. Juntas, as três empresas somaram 87,6%. A receita trimestral da Micron com DRAM cresceu 65,5%. A TrendForce aponta que os estoques dos fabricantes de DRAM estão em níveis historicamente baixos e que o novo fornecimento está sendo destinado principalmente a servidores. No segundo trimestre, o volume de unidades enviadas aumentou apenas ligeiramente.

Em 15 de outubro, a Micron inaugurou uma nova instalação de embalagem e testes avançados em Taichung. Manish Bhatia, diretor de operações da Micron, afirmou que a capacidade relacionada da instalação já está reservada por clientes até 2027. A instalação de embalagem avançada de HBM da Micron em Singapura deverá começar a produzir no início de 2027, enquanto a nova fábrica de Tongluo, em Miaoli, deverá iniciar os envios em volume somente em meados de 2027.

Wang Yuqi, analista da TrendForce, afirmou anteriormente que a fábrica da Micron em Taoyuan produz principalmente DRAM. Se a greve afetar a manutenção dos equipamentos e o monitoramento dos processos pelos engenheiros, o rendimento e a estabilidade da produção poderão cair, afetando o volume produzido. Quanto mais longa for a greve, maior poderá ser o impacto sobre a oferta.

Este artigo, “Greve da Micron Taiwan beneficia Samsung e SK Hynix? Sindicato de Taoyuan fará greve de apoio em 22/10”, apareceu originalmente em .

【Análise complementar】

【Minha análise complementar】

Do ponto de vista da oferta do setor, a estrutura oligopolista do mercado de memórias (Samsung, SK Hynix e Micron detêm juntas uma participação de mercado de 87,6%) significa que qualquer restrição à capacidade de um único fabricante ampliará rapidamente o desequilíbrio entre oferta e demanda. As fábricas da Micron em Taiwan (Taoyuan e Taichung) desempenham um papel fundamental na produção de DRAM e na embalagem avançada. Se a greve reduzir o rendimento ou atrasar a produção, diante dos estoques atualmente em níveis historicamente baixos e da forte demanda por servidores de IA, a Micron enfrentará um grave custo de oportunidade em termos de receita e terá dificuldade para aproveitar os atuais benefícios do alto ASP (preço médio de venda). Sua participação de mercado poderá ser tomada pelas fabricantes sul-coreanas.

【Impacto no mercado】

1. Mercado de ações de Taiwan (tendência baixista/neutra): a greve nas fábricas da Micron em Taiwan afeta diretamente a estabilidade da cadeia de fornecimento de tecnologia local. Embora os preços das memórias possam subir no curto prazo devido à restrição da oferta, beneficiando algumas empresas taiwanesas de fabricação terceirizada de memórias ou de módulos, como a Nanya Technology e a Phison, a incerteza operacional provocada pelo conflito trabalhista é um fator negativo de curto prazo para a cadeia de fornecimento da Micron e para a confiança dos investidores no mercado taiwanês como um todo.

2. Mercado de ações dos EUA (tendência baixista para a Micron e altista para as concorrentes sul-coreanas): as ações da Micron (Micron, MU) deverão sofrer pressão no curto prazo, pois a greve interrompe diretamente a expansão de sua capacidade e o cronograma de entregas de HBM. Em contrapartida, as concorrentes Samsung e SK Hynix poderão se beneficiar do redirecionamento de investimentos para ativos considerados mais seguros e da transferência de pedidos, tanto no mercado de ações dos EUA quanto em seus mercados locais.

【O que acompanhar daqui em diante】

É preciso acompanhar de perto o resultado da segunda rodada de mediação trabalhista na fábrica de Taichung, em 22 de outubro, bem como a dimensão efetiva da mobilização grevista e sua duração nos sindicatos de Taoyuan e Taichung. Se a greve se intensificar e se prolongar, afetando ainda mais o cronograma de produção das instalações de embalagem e testes avançados da Micron em Taichung, esse será um indicador-chave para avaliar a extensão da perda de participação de mercado da Micron.

【Alerta de risco】

Os riscos geopolíticos e as disputas trabalhistas são riscos repentinos de natureza não econômica. Os preços das memórias apresentam forte volatilidade, e as ações relacionadas podem sofrer grandes oscilações diante de notícias. Os investidores devem se precaver contra vendas motivadas pela emoção e contra o risco de a retomada da produção ficar aquém das expectativas.