O Bitcoin foi negociado entre US$ 82.000 e US$ 83.000 na segunda-feira — voltou a ser rejeitado nos US$ 84.000 pela terceira vez, enquanto o suporte nos US$ 80.700 resistiu pela quarta — à medida que os futuros do Nasdaq se recuperavam mais de 1% após a queda de 5,5% da semana passada. A recuperação mal se fez sentir no mercado cripto: Bitcoin +0,3%, contra uma alta de 3% no ETF de fabricantes de chips. O PIB da China no terceiro trimestre, de 4,5% (ante 4,3% no período anterior), e a queda dos preços do petróleo impulsionaram a recuperação na Ásia; o KOSPI reverteu uma queda de 3,17% na abertura e fechou em alta de 1,76%. O índice Altcoin Season está em 56, abaixo do recorde de 63 registrado em 2026 — o índice exige 75 pontos para caracterizar uma temporada de altcoins, o que significa que 2026 ainda não teve uma temporada de altcoins de fato. Os resultados das empresas de tecnologia desta semana (Meta, Tesla e, depois, Alphabet, Microsoft e Apple) vão esclarecer a questão dos investimentos em despesas de capital para IA, que esteve por trás das perdas da semana passada.
Ações de empresas de armazenamento dos EUA abrem em alta com avanço de 0,9% do Nasdaq
SK Hynix +4,5%, SanDisk +4,6%, Micron +3,7%, Western Digital +3,1%, Nvidia +1,4% na abertura do mercado americano. Dow -0,05%, S&P +0,54%, Nasdaq +0,9%. A recuperação das fabricantes de chips interrompe uma sequência de cerca de 10 sessões de perdas — o Goldman Sachs mediu um alargamento de 25 pontos-base nos spreads de títulos de alto rendimento ligados à IA na semana passada, enquanto os spreads não ligados à IA mal se moveram; a questão é se o estresse de crédito de sexta-feira na infraestrutura de IA foi uma correção ou o início de algo maior. As empresas de memória que lideram a recuperação (SK Hynix, SanDisk, Micron) são as mesmas que acionaram o circuit breaker da Coreia, com queda de 9%, na quinta-feira — uma recuperação diária de 4% a 5%, após uma queda semanal superior a 20%, deixa os danos praticamente intactos.
Bitcoin permanece confinado entre o teto de US$ 84.000 e o piso de US$ 80.000
O Bitcoin subiu de US$ 80.700 durante a noite para US$ 83.000 no início da segunda-feira, mas devolveu a maior parte do ganho em meia hora e era negociado a US$ 82.188 (+0,3% em 24 horas). A região dos US$ 80.000 resistiu quatro vezes em cinco sessões (US$ 79.800 na quinta-feira, US$ 80.746 na sexta-feira, no fim de semana e US$ 80.700 durante a noite). O teto de US$ 84.000 rejeitou o Bitcoin três vezes (13 e 14 de outubro e hoje de manhã, a US$ 83.000 — mil dólares abaixo desse nível). A ida e volta de meia hora na segunda-feira, de US$ 83.000 para US$ 82.400, confirma que os vendedores estão posicionados no topo da faixa. O Bitcoin caiu apenas 1% na sexta-feira, quando o Nasdaq recuou 2,3% e a Strategy perdeu 9,2% — não está acompanhando nenhum dos movimentos com muita convicção.
PIB da China no 3.º trimestre: 4,5% em termos anuais (contra 4,3% no 2.º trimestre); vendas no varejo +1,1% (contra 0,5% esperado). A surpresa positiva nas vendas no varejo é real no valor geral; com 1,1% frente a um crescimento da produção de 4,5%, o consumo continua muito atrás — o conhecido desequilíbrio do modelo de crescimento, e não uma retomada da demanda. Nikkei +1,8%, futuros do Nasdaq +1% ou mais, KOSPI +0,6%. A Europa seguiu na direção oposta: Stoxx 600 -0,8% após protestos na França no fim de semana, com títulos franceses liderando uma liquidação da dívida europeia — as tensões fiscais seguem por conta própria, independentemente da história do crédito ligado à IA. Ouro estável perto de US$ 4.180. O Índice do Dólar abaixo de 102 pela terceira sessão consecutiva — historicamente, um dólar mais fraco tem sido um canal mais confiável para os ativos digitais do que as expectativas de juros, o que torna a queda por três sessões um indicador mais útil para as criptomoedas do que o sentimento de risco de segunda-feira. As probabilidades de alta dos juros em outubro permanecem em ~15%; em dezembro, ~90%; não há cortes precificados em nenhum horizonte.
A temporada das altcoins atingiu o pico de 63 este ano — precisa chegar a 75 e agora está em 56
As altcoins superaram o Bitcoin em cerca de 2,5 vezes na segunda-feira: CoinDesk 80 +0,9% contra Bitcoin +0,35%. A Arbitrum liderou, com alta de 6,7%, após o Programa de Crescimento de Stablecoins da Arbitrum Foundation (2 milhões de ARB, cerca de US$ 400 mil, para as 10 primeiras equipes que mantiverem US$ 10 milhões cada em USDG — cerca de US$ 40 mil por equipe, ou 0,4% do capital exigido). Pump.fun +7,6%, sem catalisador — o volume dobrou em um mercado pouco líquido. A ADA tem a única taxa de financiamento negativa entre as principais criptomoedas (-8%), junto com CVD negativo — posições vendidas congestionadas pagando para se manter abertas são a configuração para um short squeeze caso a recuperação continue. É preciso corrigir a narrativa sobre a temporada das altcoins: o índice exige 75, atingiu o pico de 63 este ano (12 pontos abaixo) e desde então caiu mais 7 pontos, para 56. Em 2026, houve períodos de desempenho superior das altcoins, mas nunca uma verdadeira temporada das altcoins. O padrão dos derivativos na segunda-feira mudou em relação à cobertura de posições vendidas de sexta-feira (OI crescendo mais lentamente do que os preços) para um movimento liderado por alavancagem (OI crescendo mais rápido do que os preços, delta de volume estável ou negativo) — ganhos frágeis, sustentados por ordens passivas limitadas, e não por compras agressivas.
KOSPI reverte queda inicial e fecha em alta de 1,76%; Nikkei cai; Hong Kong fechado por feriado
O KOSPI abriu em -3,17% (mínima: 5.488,41) antes de as instituições realizarem compras líquidas de 574,66 bilhões de won, levando o índice a fechar em 5.768,01 (+1,76%, +99,96 pontos) — uma reversão intradiária de 288 pontos. Samsung +1,16%, a 218.000 won; SK Hynix +0,39%, a 1,28 milhão de won; Hyundai Motor +4,49%. A IBK Securities atribuiu o movimento a compradores em busca de oportunidades entre as empresas de grande capitalização após as fortes quedas recentes. O Nikkei 225 fechou em queda de 407,59 pontos, a 64.916,70, reduzindo uma perda intradiária de mais de 1.400 pontos; Tokyo Electron -2,63%, Advantest -0,23%. O TOPIX fechou ligeiramente em alta. O TAIEX de Taiwan caiu 0,61%, para 46.822; TSMC estável a NT$ 2.420, MediaTek -1,06%, Hon Hai -1,84%; investidores institucionais foram vendedores líquidos de NT$ 89,9 bilhões. Hong Kong fechou pelo Festival Chung Yeung e reabre na terça-feira. China: Shanghai Composite +0,39%, Shenzhen Component +0,13%, ChiNext -0,94%.
