Olá a todos! Começamos uma nova semana após uma forte onda de vendas no setor de tecnologia. Na semana passada, o Nasdaq perdeu 4,5%, e o setor de semicondutores recuou ainda mais — o mercado voltou a questionar se a aposta na IA não foi longe demais e se todas essas centenas de bilhões em gastos com data centers e chips vão dar retorno.
No início desta semana, temos uma pequena recuperação. Micron, Nvidia, Intel e alguns fundos de chips de memória recuperam parte das perdas, e os futuros do Nasdaq voltam a terreno positivo. Há aqui um pormenor importante: o setor foi alvo de vendas muito agressivas na semana passada, mas a procura por memória para IA não desapareceu. Até a chinesa CXMT, que recentemente assustou o mercado com a nova concorrência, registou um crescimento muito forte das receitas — ou seja, continua a ser necessária muita memória.
E é precisamente esta semana que teremos uma avaliação mais objetiva de toda a história da IA, através dos resultados das empresas. Na quarta-feira, são divulgados os resultados da Meta e da Tesla, e também os da IBM, Texas Instruments, Lam Research, GE Aerospace, GM e de dezenas de outras grandes empresas. Para mim, o mais importante não é tanto o lucro em si, mas o que a gestão dirá sobre os gastos com IA, os centros de dados, as margens e o retorno dos investimentos. Depois da queda do mercado na semana passada, já não bastam promessas: são necessárias confirmações nos números.
Desta vez, a agenda macroeconómica será um pouco mais calma. Na terça-feira, vamos acompanhar o mercado imobiliário dos EUA e, na sexta-feira, serão divulgados os PMI da indústria transformadora e dos serviços — um dos indicadores mais rápidos de como está atualmente a economia dos EUA.
🛢 Vamos acompanhar o petróleo em separado. O Brent começa a semana perto dos 108–109 dólares, e o principal risco continua a ser o Irão e o estreito de Ormuz. Depois da recente escalada, qualquer notícia sobre a passagem de petroleiros ou novos ataques pode fazer regressar rapidamente a volatilidade, tanto ao petróleo como às expectativas de inflação.
🍿 Por isso, esta semana vamos ver se os resultados das empresas confirmam que os gastos com IA continuam a justificar-se e se o setor tecnológico conseguirá recuperar normalmente após a forte onda de vendas. Por enquanto, temos uma recuperação, mas, depois de uma semana como esta, o mercado precisa claramente de números fortes para voltar a acreditar nesta história.
Desejo a todos uma boa semana e bons negócios, e não ignorem os alertas de ataque aéreo.
Mykyta Huppal | ProInvestimentos
Artigo
Nasdaq -4,5%. Agora são necessários resultados fortes
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