Wall Street acelera a adoção da blockchain: da tokenização de US$ 30 trilhões em ativos à explosão dos pagamentos com stablecoins
I. Os planos de blockchain dos gigantes das finanças tradicionais
A Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) dos Estados Unidos abriu oficialmente este mês o acesso comercial aos seus serviços de tokenização, abrangendo cerca de US$ 30 trilhões em ativos, incluindo títulos do Tesouro dos EUA e os principais ETFs, e operando nas plataformas de blockchain Canton e Besu. Esta iniciativa assinala a entrada dos ativos tokenizados no núcleo da infraestrutura de compensação e liquidação de Wall Street.
Ao mesmo tempo, o JPMorgan anunciou que vai expandir o seu token de depósito, JPM Coin, para a rede principal Ethereum, oferecendo aos clientes institucionais serviços de transferência e liquidação de dólares on-chain, disponíveis 24 horas por dia. Este token representa depósitos em dólares dos clientes no JPMorgan e destina-se sobretudo a grandes clientes do setor das criptomoedas, para pagamentos on-chain e liquidação de ativos tokenizados. Estas iniciativas mostram que as instituições financeiras tradicionais estão a passar da observação à participação ativa.
II. Crescimento explosivo dos pagamentos com stablecoins
Nos três primeiros trimestres de 2026, o volume de pagamentos com stablecoins atingiu US$ 482 mil milhões, um aumento homólogo de 45%. O número de transações ultrapassou mil milhões, uma subida de 71%. Esta semana, Mastercard, Stripe e Visa anunciaram integrações de pagamentos com stablecoins, enquanto a Circle planeia expandir a sua atividade para cerca de 40 novos mercados emergentes no Sudeste Asiático, na América Latina, em África e no Médio Oriente.
As stablecoins estão a evoluir de ferramentas de negociação de criptoativos para uma componente importante da infraestrutura global de pagamentos. No entanto, um estudo do Banco de Compensações Internacionais também indica que, por cada ponto-base de aumento das taxas de juro dos depósitos bancários, a taxa de crescimento das stablecoins ao longo de 10 semanas diminui cerca de 3 pontos percentuais. Isto mostra que as políticas financeiras tradicionais continuam a ter um impacto significativo nos pagamentos com criptoativos.
III. Volatilidade do mercado e fluxos de capital institucional
Apesar da intensa atividade das instituições, o mercado das criptomoedas sofreu recentemente uma forte volatilidade. As altcoins caíram mais de 5% durante o fim de semana, registando a maior queda em dois dias desde abril de 2026. O pânico nos mercados acionistas, desencadeado pela liquidação de ações de empresas de semicondutores cotadas na Nasdaq, alastrou-se ao mercado das criptomoedas.
Mais preocupante ainda, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registaram saídas de cerca de US$ 910 milhões ao longo de duas semanas consecutivas. Só o IBIT, da BlackRock, registou saídas de US$ 165 milhões na semana passada, frustrando as expectativas de uma recuperação sazonal do mercado no «Uptober». A situação dos ETFs de Ethereum é ainda mais grave: registaram saídas de US$ 320 milhões na semana passada, a terceira semana consecutiva de saídas líquidas, e os resgates totais dos ETFs de ETH em outubro aproximaram-se de US$ 1 mil milhão.
Ainda assim, compradores empresariais como a Strategy continuam a acumular Bitcoin, compensando parcialmente a pressão vendedora institucional. O cofundador da Binance, CZ, manifestou publicamente o seu apoio a ativos como XRP, SOL e ZEC, atraindo a atenção da comunidade durante a correção do mercado. Após uma correção de 22,5%, o XRP atraiu US$ 184 milhões em compras especulativas.
IV. Novas oportunidades para ações dos EUA tokenizadas
No setor da tokenização, além da colocação de ativos financeiros tradicionais na blockchain, as ações dos EUA tokenizadas também estão a desenvolver-se rapidamente. Atualmente, as plataformas já oferecem várias ações tokenizadas, como EEM, MRNA e LIN, proporcionando aos investidores uma nova forma de negociar ações dos EUA 24 horas por dia. Ativos tokenizados como Q, BR e KORU registaram recentemente subidas significativas de 25,3%, 25,2% e 16,8%, respetivamente, demonstrando o entusiasmo do mercado por esta forma inovadora.
As atas do fórum sobre finanças on-chain divulgadas pela Agência de Serviços Financeiros do Japão também mostram que as entidades reguladoras asiáticas estão a explorar ativamente a aplicação da tecnologia blockchain no setor financeiro, o que deverá impulsionar ainda mais o desenvolvimento global dos ativos tokenizados.
V. Perspetivas e reflexão
O mercado das criptomoedas encontra-se num ponto de viragem crucial: por um lado, os gigantes das finanças tradicionais estão a entrar em larga escala no setor da blockchain, e os ativos tokenizados e os pagamentos com stablecoins estão a tornar-se populares; por outro, a volatilidade do mercado e a incerteza regulatória continuam presentes.
Os investidores devem reconhecer que a adoção institucional é uma tendência de longo prazo, mas que a volatilidade do mercado a curto prazo é inevitável. Acompanhar o desenvolvimento de áreas de infraestrutura, como os ativos tokenizados e os pagamentos com stablecoins, poderá ser mais valioso do que perseguir oscilações de preços a curto prazo.
#BitcoinSurpasses$83,000 #JapanFSAPublishesOnChainFinanceForumMinutes #TokenizedAssets
I. Os planos de blockchain dos gigantes das finanças tradicionais
A Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) dos Estados Unidos abriu oficialmente este mês o acesso comercial aos seus serviços de tokenização, abrangendo cerca de US$ 30 trilhões em ativos, incluindo títulos do Tesouro dos EUA e os principais ETFs, e operando nas plataformas de blockchain Canton e Besu. Esta iniciativa assinala a entrada dos ativos tokenizados no núcleo da infraestrutura de compensação e liquidação de Wall Street.
Ao mesmo tempo, o JPMorgan anunciou que vai expandir o seu token de depósito, JPM Coin, para a rede principal Ethereum, oferecendo aos clientes institucionais serviços de transferência e liquidação de dólares on-chain, disponíveis 24 horas por dia. Este token representa depósitos em dólares dos clientes no JPMorgan e destina-se sobretudo a grandes clientes do setor das criptomoedas, para pagamentos on-chain e liquidação de ativos tokenizados. Estas iniciativas mostram que as instituições financeiras tradicionais estão a passar da observação à participação ativa.
II. Crescimento explosivo dos pagamentos com stablecoins
Nos três primeiros trimestres de 2026, o volume de pagamentos com stablecoins atingiu US$ 482 mil milhões, um aumento homólogo de 45%. O número de transações ultrapassou mil milhões, uma subida de 71%. Esta semana, Mastercard, Stripe e Visa anunciaram integrações de pagamentos com stablecoins, enquanto a Circle planeia expandir a sua atividade para cerca de 40 novos mercados emergentes no Sudeste Asiático, na América Latina, em África e no Médio Oriente.
As stablecoins estão a evoluir de ferramentas de negociação de criptoativos para uma componente importante da infraestrutura global de pagamentos. No entanto, um estudo do Banco de Compensações Internacionais também indica que, por cada ponto-base de aumento das taxas de juro dos depósitos bancários, a taxa de crescimento das stablecoins ao longo de 10 semanas diminui cerca de 3 pontos percentuais. Isto mostra que as políticas financeiras tradicionais continuam a ter um impacto significativo nos pagamentos com criptoativos.
III. Volatilidade do mercado e fluxos de capital institucional
Apesar da intensa atividade das instituições, o mercado das criptomoedas sofreu recentemente uma forte volatilidade. As altcoins caíram mais de 5% durante o fim de semana, registando a maior queda em dois dias desde abril de 2026. O pânico nos mercados acionistas, desencadeado pela liquidação de ações de empresas de semicondutores cotadas na Nasdaq, alastrou-se ao mercado das criptomoedas.
Mais preocupante ainda, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registaram saídas de cerca de US$ 910 milhões ao longo de duas semanas consecutivas. Só o IBIT, da BlackRock, registou saídas de US$ 165 milhões na semana passada, frustrando as expectativas de uma recuperação sazonal do mercado no «Uptober». A situação dos ETFs de Ethereum é ainda mais grave: registaram saídas de US$ 320 milhões na semana passada, a terceira semana consecutiva de saídas líquidas, e os resgates totais dos ETFs de ETH em outubro aproximaram-se de US$ 1 mil milhão.
Ainda assim, compradores empresariais como a Strategy continuam a acumular Bitcoin, compensando parcialmente a pressão vendedora institucional. O cofundador da Binance, CZ, manifestou publicamente o seu apoio a ativos como XRP, SOL e ZEC, atraindo a atenção da comunidade durante a correção do mercado. Após uma correção de 22,5%, o XRP atraiu US$ 184 milhões em compras especulativas.
IV. Novas oportunidades para ações dos EUA tokenizadas
No setor da tokenização, além da colocação de ativos financeiros tradicionais na blockchain, as ações dos EUA tokenizadas também estão a desenvolver-se rapidamente. Atualmente, as plataformas já oferecem várias ações tokenizadas, como EEM, MRNA e LIN, proporcionando aos investidores uma nova forma de negociar ações dos EUA 24 horas por dia. Ativos tokenizados como Q, BR e KORU registaram recentemente subidas significativas de 25,3%, 25,2% e 16,8%, respetivamente, demonstrando o entusiasmo do mercado por esta forma inovadora.
As atas do fórum sobre finanças on-chain divulgadas pela Agência de Serviços Financeiros do Japão também mostram que as entidades reguladoras asiáticas estão a explorar ativamente a aplicação da tecnologia blockchain no setor financeiro, o que deverá impulsionar ainda mais o desenvolvimento global dos ativos tokenizados.
V. Perspetivas e reflexão
O mercado das criptomoedas encontra-se num ponto de viragem crucial: por um lado, os gigantes das finanças tradicionais estão a entrar em larga escala no setor da blockchain, e os ativos tokenizados e os pagamentos com stablecoins estão a tornar-se populares; por outro, a volatilidade do mercado e a incerteza regulatória continuam presentes.
Os investidores devem reconhecer que a adoção institucional é uma tendência de longo prazo, mas que a volatilidade do mercado a curto prazo é inevitável. Acompanhar o desenvolvimento de áreas de infraestrutura, como os ativos tokenizados e os pagamentos com stablecoins, poderá ser mais valioso do que perseguir oscilações de preços a curto prazo.
#BitcoinSurpasses$83,000 #JapanFSAPublishesOnChainFinanceForumMinutes #TokenizedAssets