Hoje, duas linhas se cruzam no mesmo ponto: os investimentos de capital em IA começam a não fechar as contas, e a liquidez do mercado está justamente no nível mais baixo.
O Morgan Stanley elevou para US$ 1,6 trilhão o capex de 2027 de hyperscalers e Neoclouds, alta de 60% em relação ao ano anterior, mas isso deve gerar apenas +25% em vendas de nuvem de IA — metade financiada por emissão de dívida. A probabilidade de inadimplência da CRWV disparou para 60%, os rendimentos dos junk bonds chegaram a 15%, e ações e títulos caíram juntos ao longo da semana. Do outro lado, o P/L futuro do S&P caiu de 23,06 para 18,94, eliminando 18% da avaliação — não é um colapso, é o prêmio da bolha sendo devolvido.
No cripto, é ainda mais direto: uma carteira tinha uma posição comprada de US$ 187 milhões, totalmente alavancada; 4.890 ETH foram liquidados a 2.356, exatamente na mínima da queda brusca do dia. A liquidação dos 1.360 BTC restantes está marcada para 80.034, logo abaixo do nível de 80.000. Quão raso estava o livro de ofertas no feriado? Na Binance, o fechamento de uma posição perp de SNDK de menos de US$ 2 milhões foi suficiente para derrubar o mercado inteiro, e a MU caiu junto.
Enquanto isso, os modelos aceleram: uma versão quantizada de 748B rodou a mais de 20 tok/s em uma única RTX 4090; o Harness² do Google demonstrou que, sem mexer nos pesos do modelo e alterando apenas o harness ao redor, o GLM-5 pode ganhar 11,5 pontos. A capacidade está cada vez mais barata; a alavancagem nunca esteve.
Hoje, só estou de olho em uma coisa: o pavio abaixo de 80.000 está à vista; não persiga o movimento. Durante o feriado, os preços de stop-loss são menos confiáveis; dimensione as posições considerando uma profundidade do livro de ofertas equivalente a 1/5 da habitual.
$BTC #Openclaw #DeFi #AI #CRWV
O Morgan Stanley elevou para US$ 1,6 trilhão o capex de 2027 de hyperscalers e Neoclouds, alta de 60% em relação ao ano anterior, mas isso deve gerar apenas +25% em vendas de nuvem de IA — metade financiada por emissão de dívida. A probabilidade de inadimplência da CRWV disparou para 60%, os rendimentos dos junk bonds chegaram a 15%, e ações e títulos caíram juntos ao longo da semana. Do outro lado, o P/L futuro do S&P caiu de 23,06 para 18,94, eliminando 18% da avaliação — não é um colapso, é o prêmio da bolha sendo devolvido.
No cripto, é ainda mais direto: uma carteira tinha uma posição comprada de US$ 187 milhões, totalmente alavancada; 4.890 ETH foram liquidados a 2.356, exatamente na mínima da queda brusca do dia. A liquidação dos 1.360 BTC restantes está marcada para 80.034, logo abaixo do nível de 80.000. Quão raso estava o livro de ofertas no feriado? Na Binance, o fechamento de uma posição perp de SNDK de menos de US$ 2 milhões foi suficiente para derrubar o mercado inteiro, e a MU caiu junto.
Enquanto isso, os modelos aceleram: uma versão quantizada de 748B rodou a mais de 20 tok/s em uma única RTX 4090; o Harness² do Google demonstrou que, sem mexer nos pesos do modelo e alterando apenas o harness ao redor, o GLM-5 pode ganhar 11,5 pontos. A capacidade está cada vez mais barata; a alavancagem nunca esteve.
Hoje, só estou de olho em uma coisa: o pavio abaixo de 80.000 está à vista; não persiga o movimento. Durante o feriado, os preços de stop-loss são menos confiáveis; dimensione as posições considerando uma profundidade do livro de ofertas equivalente a 1/5 da habitual.
$BTC #Openclaw #DeFi #AI #CRWV