#纳指100本周跌5.5%创18个月最大周跌幅 #比特币突破8.2万美元
O índice de medo disparou 21,5% em um dia, a maior alta diária em mais de quatro meses. Mas os dados históricos indicam que esse pânico provavelmente vai se dissipar sozinho na segunda-feira 🦖
🚨 行情变了群里说
Na sexta-feira, o VIX, indicador de medo de Wall Street, subiu 21,5% em um único dia e fechou em 19,99. O S&P 500 caiu 1,09%, enquanto o Nasdaq 100 acumulou queda de 5,5% na semana, a maior em 18 meses. Já o Bitcoin passou o fim de semana acima de US$ 82 mil e, segundo a cotação mais recente, está em US$ 82.001 📉
Vamos começar pelo dado mais contraintuitivo: a CoinDesk analisou 32 ocasiões desde janeiro de 1990 em que o VIX subiu mais de 20% em uma sexta-feira. No pregão seguinte, o VIX caiu em 25 delas e só voltou a subir em 7. A queda típica na segunda-feira foi de 4,5%. Um mês depois, em 25 ocasiões, o índice estava abaixo do nível registrado no dia do pânico, com queda mediana de 16%.
Em outras palavras, o pânico de sexta-feira parece mais uma compra de proteção pelos traders antes do fim de semana do que o início de uma tendência.
Mas o mercado de opções está apostando no lado oposto. Alguém gastou US$ 1,7 milhão para comprar 9.200 opções de compra de VIX com vencimento em 18 de novembro e preço de exercício de 20. Depois, gastou mais US$ 1,1 milhão em 12.500 opções com preço de exercício de 23. A aposta é que o VIX feche acima de 23 na terceira semana de novembro. Ou seja: a história favorece uma redução do pânico, mas o dinheiro de verdade aposta que ele vai continuar ⚠️
Os sinais do Bitcoin são mais diretos. O índice de volatilidade próprio do Bitcoin, o BVIV, caiu 1% na sexta-feira e ficou abaixo de 40%. Quase não houve oscilação durante o fim de semana. O mercado de previsão Polymarket atribui apenas 9% de probabilidade ao estouro da bolha de IA ainda este ano. O fato de um ativo de risco negociado 24 horas por dia não ter acompanhado o pânico das ações indica que a estrutura de alavancagem não se rompeu — pelo menos por enquanto.
Mas não confunda uma recuperação na segunda-feira com uma margem de segurança. O verdadeiro risco está em outro lugar. No sábado, a Guarda Revolucionária do Irã afirmou que dois petroleiros foram atingidos por minas e pegaram fogo no Estreito de Ormuz, fazendo os preços do petróleo subirem novamente. Ao mesmo tempo, o custo dos credit default swaps de empresas ligadas à IA atingiu uma máxima histórica. No contexto da guerra entre Rússia e Ucrânia, a Polônia acionou caças em caráter de emergência. Se qualquer um desses três acontecimentos se agravar, o VIX a 23 deixa de ser uma aposta e vira realidade 📊
Minha avaliação é que a queda de sexta-feira não refletiu os fundamentos, mas as posições do mercado. O trading de IA estava lotado e era preciso reduzir posições antes do fim de semana, o que fez o índice de medo subir. Mas o Bitcoin não caiu abaixo de US$ 80 mil, sinal de que o capital não abandonou os ativos de risco — apenas mudou de lugar. O que realmente devemos acompanhar é a abertura do petróleo na segunda-feira e os spreads de crédito das empresas de IA, não aquela alta de 21,5% do VIX.
Nas 32 ocasiões históricas, o pânico diminuiu na segunda-feira em 25 delas. Mas, nas 7 restantes, sempre houve uma sequência de acontecimentos macroeconômicos. Desta vez, o Estreito de Ormuz já está em chamas.
Você acha que a abertura de segunda-feira trará mais quedas ou uma recuperação? Vamos conversar nos comentários.
Toque na foto do perfil para assistir à transmissão ao vivo.
Todos os dias, acompanho com você os principais acontecimentos macroeconômicos e as novidades sobre o Bitcoin. Não apenas mostro o que está acontecendo, mas também ajudo você a entender a lógica e as oportunidades por trás das notícias 👀🚀
O índice de medo disparou 21,5% em um dia, a maior alta diária em mais de quatro meses. Mas os dados históricos indicam que esse pânico provavelmente vai se dissipar sozinho na segunda-feira 🦖
🚨 行情变了群里说
Na sexta-feira, o VIX, indicador de medo de Wall Street, subiu 21,5% em um único dia e fechou em 19,99. O S&P 500 caiu 1,09%, enquanto o Nasdaq 100 acumulou queda de 5,5% na semana, a maior em 18 meses. Já o Bitcoin passou o fim de semana acima de US$ 82 mil e, segundo a cotação mais recente, está em US$ 82.001 📉
Vamos começar pelo dado mais contraintuitivo: a CoinDesk analisou 32 ocasiões desde janeiro de 1990 em que o VIX subiu mais de 20% em uma sexta-feira. No pregão seguinte, o VIX caiu em 25 delas e só voltou a subir em 7. A queda típica na segunda-feira foi de 4,5%. Um mês depois, em 25 ocasiões, o índice estava abaixo do nível registrado no dia do pânico, com queda mediana de 16%.
Em outras palavras, o pânico de sexta-feira parece mais uma compra de proteção pelos traders antes do fim de semana do que o início de uma tendência.
Mas o mercado de opções está apostando no lado oposto. Alguém gastou US$ 1,7 milhão para comprar 9.200 opções de compra de VIX com vencimento em 18 de novembro e preço de exercício de 20. Depois, gastou mais US$ 1,1 milhão em 12.500 opções com preço de exercício de 23. A aposta é que o VIX feche acima de 23 na terceira semana de novembro. Ou seja: a história favorece uma redução do pânico, mas o dinheiro de verdade aposta que ele vai continuar ⚠️
Os sinais do Bitcoin são mais diretos. O índice de volatilidade próprio do Bitcoin, o BVIV, caiu 1% na sexta-feira e ficou abaixo de 40%. Quase não houve oscilação durante o fim de semana. O mercado de previsão Polymarket atribui apenas 9% de probabilidade ao estouro da bolha de IA ainda este ano. O fato de um ativo de risco negociado 24 horas por dia não ter acompanhado o pânico das ações indica que a estrutura de alavancagem não se rompeu — pelo menos por enquanto.
Mas não confunda uma recuperação na segunda-feira com uma margem de segurança. O verdadeiro risco está em outro lugar. No sábado, a Guarda Revolucionária do Irã afirmou que dois petroleiros foram atingidos por minas e pegaram fogo no Estreito de Ormuz, fazendo os preços do petróleo subirem novamente. Ao mesmo tempo, o custo dos credit default swaps de empresas ligadas à IA atingiu uma máxima histórica. No contexto da guerra entre Rússia e Ucrânia, a Polônia acionou caças em caráter de emergência. Se qualquer um desses três acontecimentos se agravar, o VIX a 23 deixa de ser uma aposta e vira realidade 📊
Minha avaliação é que a queda de sexta-feira não refletiu os fundamentos, mas as posições do mercado. O trading de IA estava lotado e era preciso reduzir posições antes do fim de semana, o que fez o índice de medo subir. Mas o Bitcoin não caiu abaixo de US$ 80 mil, sinal de que o capital não abandonou os ativos de risco — apenas mudou de lugar. O que realmente devemos acompanhar é a abertura do petróleo na segunda-feira e os spreads de crédito das empresas de IA, não aquela alta de 21,5% do VIX.
Nas 32 ocasiões históricas, o pânico diminuiu na segunda-feira em 25 delas. Mas, nas 7 restantes, sempre houve uma sequência de acontecimentos macroeconômicos. Desta vez, o Estreito de Ormuz já está em chamas.
Você acha que a abertura de segunda-feira trará mais quedas ou uma recuperação? Vamos conversar nos comentários.
Toque na foto do perfil para assistir à transmissão ao vivo.
Todos os dias, acompanho com você os principais acontecimentos macroeconômicos e as novidades sobre o Bitcoin. Não apenas mostro o que está acontecendo, mas também ajudo você a entender a lógica e as oportunidades por trás das notícias 👀🚀