Continuando a falar do petróleo bruto: vender CL a descoberto perto dos US$ 99, com alvo inicial nos US$ 95
Ontem, minha visão era de que a alta do petróleo ao longo da semana se devia apenas ao prêmio de risco associado ao Estreito de Ormuz, e não a um déficit real entre oferta e demanda.
Hoje, o mercado já deu sua resposta: CL caiu diretamente abaixo de US$ 99 no pregão noturno, chegando a US$ 98,68. Os compradores que entraram nos níveis mais altos começam a perder força — um sinal de que o prêmio de risco está se dissipando aos poucos.
Não adianta ficar acompanhando as notícias sobre o conflito no estreito: assim, fica difícil distinguir atritos de um bloqueio.
Embora tenha havido acidentes com petroleiros, a rota marítima não foi totalmente fechada e o fornecimento de petróleo ainda não foi interrompido.
Se o tráfego marítimo pelo estreito não for cortado, a alta impulsionada pelo pânico está fadada a ser devolvida.
Os compradores de curto prazo, que impulsionaram a alta de 10% da semana passada, chegaram ao fim de semana com lucros flutuantes consideráveis.
Agora que o mercado virou, as ordens de realização de lucros começarão a aparecer. A saída concentrada dos compradores pode acelerar a queda dos preços.
A lógica da autorregulação dos preços elevados do petróleo continua válida.
Enquanto o petróleo permanecer acima de US$ 100, a inflação de energia aumentará.
Com o adiamento das expectativas de cortes de juros pelo Fed, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA sobem, e o Nasdaq e as ações de semicondutores caem.
A queda do petróleo agora está aliviando essa pressão inflacionária.
Se os preços do petróleo continuarem caindo, diminuirá a pressão inflacionária sobre o CPI e o PPI.
Assim, o maior fator de pressão sobre as ações de tecnologia perderá força.
Na próxima semana, vamos acompanhar de perto dois pontos:
Primeiro, US$ 95 é nosso primeiro alvo para a posição vendida em CL; quando o preço chegar lá, ainda será preciso observar a força da estabilização.
Segundo, vamos observar se os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar recuam, e se o Nasdaq e as ações de semicondutores se recuperam.
Nesta rodada, o petróleo bruto é o principal interruptor da volatilidade do mercado.
Se o petróleo cair e a inflação diminuir, as ações dos EUA poderão se recuperar.
Ontem, minha visão era de que a alta do petróleo ao longo da semana se devia apenas ao prêmio de risco associado ao Estreito de Ormuz, e não a um déficit real entre oferta e demanda.
Hoje, o mercado já deu sua resposta: CL caiu diretamente abaixo de US$ 99 no pregão noturno, chegando a US$ 98,68. Os compradores que entraram nos níveis mais altos começam a perder força — um sinal de que o prêmio de risco está se dissipando aos poucos.
Não adianta ficar acompanhando as notícias sobre o conflito no estreito: assim, fica difícil distinguir atritos de um bloqueio.
Embora tenha havido acidentes com petroleiros, a rota marítima não foi totalmente fechada e o fornecimento de petróleo ainda não foi interrompido.
Se o tráfego marítimo pelo estreito não for cortado, a alta impulsionada pelo pânico está fadada a ser devolvida.
Os compradores de curto prazo, que impulsionaram a alta de 10% da semana passada, chegaram ao fim de semana com lucros flutuantes consideráveis.
Agora que o mercado virou, as ordens de realização de lucros começarão a aparecer. A saída concentrada dos compradores pode acelerar a queda dos preços.
A lógica da autorregulação dos preços elevados do petróleo continua válida.
Enquanto o petróleo permanecer acima de US$ 100, a inflação de energia aumentará.
Com o adiamento das expectativas de cortes de juros pelo Fed, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA sobem, e o Nasdaq e as ações de semicondutores caem.
A queda do petróleo agora está aliviando essa pressão inflacionária.
Se os preços do petróleo continuarem caindo, diminuirá a pressão inflacionária sobre o CPI e o PPI.
Assim, o maior fator de pressão sobre as ações de tecnologia perderá força.
Na próxima semana, vamos acompanhar de perto dois pontos:
Primeiro, US$ 95 é nosso primeiro alvo para a posição vendida em CL; quando o preço chegar lá, ainda será preciso observar a força da estabilização.
Segundo, vamos observar se os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar recuam, e se o Nasdaq e as ações de semicondutores se recuperam.
Nesta rodada, o petróleo bruto é o principal interruptor da volatilidade do mercado.
Se o petróleo cair e a inflação diminuir, as ações dos EUA poderão se recuperar.